May 29, 2019 / 12:06 PM / 5 months ago

RPT-POINT MARCHÉS-Wall Street attendue en baisse avec la montée des tensions

 (Répétition du titre)
    * La Chine brandit l'arme des terres rares
    * Wall Street pourrait céder 0,7% à l'ouverture 
    * L'indice européen Stoxx 600 au plus bas depuis deux mois et demi
    * Les rendements US au plus bas depuis septembre 2017

    par Juliette Rouillon
    PARIS, 29 mai (Reuters) - Wall Street est attendue en baisse de près de 0,7%
mercredi et les Bourses européennes perdent autour de 1,5% à mi-séance, face à
la montée des tensions entre Washington et Pékin d'une part, et Rome et
Bruxelles d'autre part.
    Dans ce contexte, les investisseurs se tournent massivement vers les valeurs
refuge et notamment vers les obligations d'Etat dont les rendements chutent.    
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en baisse de 0,55% à 0,75%.      
    À Paris, l'indice CAC 40 perd 1,85% à 5.214,59 points vers 12h00
GMT, au plus bas depuis le 28 février. À Francfort, le Dax cède 1,42%
et à Londres, le FTSE cède 1,28%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 recule de 1,33%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro de 1,6% et le Stoxx 600 de 1,42%, au
plus bas depuis le 8 mars.
     Pékin n'a pas tardé à répliquer aux déclarations de Donald Trump lundi
affirmant qu'il n'était "pas encore prêt" à conclure un accord commercial:  la
presse officielle chinoise rapporte en effet que la Chine est prête à user de sa
position dominante sur le marché des terres rares comme arme dans les
négociations commerciales avec les Etats-Unis.         
    De son côté, l'administration Trump a déclaré mardi que les politiques de
changes de neuf pays partenaires, dont la Chine, nécessitaient de rester sous
étroite surveillance. 
    Cette absence d'avancée dans les négociations commerciales intervient sur
fond de données macroéconomiques peu encourageantes pour le deuxième trimestre
et de tensions renouvelées en Europe autour des finances publiques italiennes.
    La Commission a formellement demandé au gouvernement italien des
explications sur la détérioration de ses finances publiques.      
    Face au risque d'une guerre commerciale prolongée entre les deux premières
puissances mondiales, dans laquelle l'Europe et le Japon pourraient être
entraînés, les investisseurs s'inquiètent pour la croissance mondiale.
    "Les avancées des derniers mois dans les relations sino-américaines
n'étaient finalement qu'une illusion. La nouvelle salve de protectionnisme
américain est une mauvaise surprise pour les économistes et les marchés
financiers", selon Laurent Clavel, économiste chez AXA Investment Managers.
    La Banque centrale européenne (BCE) estime de son côté dans sa Revue de
stabilité financière semestrielle que la dégradation de la croissance dans la
zone euro contribue à la montée des risques pour la stabilité financière. Parmi
les sources de vulnérabilité, elle évoque notamment le risque de bulles
immobilières, l'endettement des Etats ou encore le Brexit.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET    

    VALEURS EN EUROPE 
    Tous les secteurs en Europe sont orientés en baisse mais les compartiments
les plus cycliques sont les plus délaissés. La technologie perd 2,01% et
les ressources de base abandonnent 2,56%.
    Lanterne rouge du CAC 40, ArcelorMittal recule de 4,52% après avoir
annoncé une nouvelle réduction de sa production d'acier sur son principal marché
en Europe en raison de la faiblesse de la demande et d'importations élevées.

    Casino recule de 3,95% après l'abandon d'un acompte sur dividende
en 2019 et de la dégradation de sa note de crédit par S&P tandis qu'Elior
 lâche 2,03% après l'abaissement de sa prévision de croissance
organique pour 2018-2019. et
    Les bancaires (-1,57%) souffrent du net repli des rendements
obligataires, qui pèse sur la rentabilité du secteur.
    Parmi les valeurs qui résistent à la tendance baissière, EDF avance
de 2,87%, plus forte hausse du SBF 120, un trader évoquant une
réaction retardée à l'évocation d'un projet de séparation des actifs de
production nucléaires.
    Dans le secteur des médias, l'allemand ProsienbenSat.1 prend
3,58% en réaction à la prise de 9,6% de son capital par l'italien Mediaset
. A Paris, Lagardère gagne 1,03%.

    TAUX 
    En Europe, le rendement à 10 ans allemand s'est enfoncé un peu plus en
territoire négatif, à -0,172%, au plus bas depuis août 2016..      
    Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans, qui a cédé
six points de base (pdb) mardi à 2,2675%, recule encore de trois points de base,
à 2,238%, à un plus bas de 20 mois. Sur le mois, il a perdu 30 pdb.
    Il évolue ainsi en dessous du rendement des obligations à trois mois
, qui s'établi à 2,357%, une inversion de la courbe qui peut éveiller
les craintes d'une récession économique à venir aux Etats-Unis.    
    Le rendement à 10 ans italien est reparti à la baisse après la nette
remontée des derniers jours qui l'a porté jusqu'à 2,708% en début de matinée,
tandis que les rendement espagnols et portugais perdent environ cinq points de
base pour toucher des plus bas record.

    CHANGES
    Les devises les moins risquées comme le yen et le franc suisse ont le vent
en poupe et le dollar, soutenu par son statut de monnaie de réserve, parvient à
renforcer ses gains de mardi.
    La devise américaine profite aussi de la faiblesse de l'euro, pénalisé par
le regain de tensions autour des finances publiques de l'Italie. La devise
unique évolue tout juste au-dessus de 1,1150 dollar, en baisse de 0,07%. 
   
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut perdent plus de 2% dans la crainte que la prolongation des
tensions sino-américaines n'affecte le demande mondiale de pétrole.
    Le baril de Brent retombe à 68,35 dollars et celui du brut léger
américain se traite à 57,55 dollars.
    
    MÉTAUX
    Le cuivre et d'autres métaux industriels sont en net repli dans la crainte
des conséquences de l'escalade des tensions commerciales sur la demande.
    
 AUCUN INDICATEUR ÉCONOMIQUE clé À L'AGENDA 
    
 LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
 (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)    
    
  WALL STREET                                        
                                                     
 Indices       Dernie  Var.    Var. %                
               r       points                  
 Dow Jones     25203,  -166,0  -0,65%                
               00      0                       
 S&P-500       2786,0  -19,00  -0,68%                
               0                               
 Nasdaq-100    7231,2  -64,00  -0,88%                
               5                               
                                                     
                                                     
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine         
 séance à Wall Street                          
  La séance                                          
 précédente :                                  
 Indices       Clôtur  Var.    Var. %  YTD           
               e       points                  
 Dow Jones     25347,  -237,9  -0,93%  +8,66%        
               77      2                       
 S&P-500       2802,3  +3,79   +0,14%  +11,79        
               9                       %       
 Nasdaq        7607,3  -29,66  -0,39%  +14,65        
               5                       %       
 Nasdaq 100    7278,3  -22,59  -0,31%  +14,98        
               8                       %       
                                                     
  MARCHES                                            
 EUROPEENS                                     
                                                     
 Indices       Dernie  Var.    Var. %  YTD           
               r       points                  
 Eurofirst     1459,6  -20,07  -1,36%  +9,63%        
 300           4                               
 Eurostoxx 50  3293,6  -55,26  -1,65%  +9,73%        
               0                               
 CAC 40        5211,1  -101,5  -1,91%  +10,16        
               0       9               %       
 Dax 30        11851,  -175,2  -1,46%  +12,24        
               84      1               %       
 FTSE          7176,2  -92,70  -1,28%  +6,66%        
               5                               
 SMI           9562,5  -118,3  -1,22%  +13,44        
               0       7               %       
  Les valeurs à suivre à Paris et en                 
 Europe :                                      
                                                     
  CHANGES                                            
               Cours   Veille  Var.%   YTD           
 Euro/Dlr      1,1153  1,1160  -0,06%  -2,76%        
                                               
 Dlr/Yen       109,26  109,36  -0,09%  -0,91%        
                                               
 Euro/Yen      121,87  122,04  -0,14%  +0,00%        
                                               
 Dlr/CHF       1,0048  1,0075  -0,27%  +2,38%        
                                               
 Euro/CHF      1,1211  1,1244  -0,29%  -0,38%        
                                               
 Stg/Dlr       1,2642  1,2652  -0,08%  -0,90%        
                                               
 Indice $      97,999  97,952  +0,05%  +1,90%        
               0       0                       
                                                     
  TAUX                                               
                       Dernie  Var.    Spread/Bund
                       r                 (pts)
                                                     
 Future Bund           167,99  +0,190                
                       00      0               
 Bund 10 ans           -0,169  -0,016                
                       0       0               
 Bund 2 ans            -0,642  +0,004                
                       0       0               
 OAT 10 ans            0,2322  -0,025  +40,12        
                               0               
 Treasury 10 ans       2,2273  -0,041                
                               0               
 Treasury 2 ans        2,0809  -0,036                
                               0               
                                                     
  PETROLE                                            
 (en dollars)  Cours   Précéd  Var     Var. %  YTD
                       ent                     
 Brut léger    57,55   59,14   -1,59   -2,69%  +25,63
 US                                            %
 Brent         68,37   70,11   -1,74   -2,48%  +26,26
                                               %
                                                     
 
 (Édité par Marc Angrand)
  
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