April 12, 2019 / 8:30 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-Calme plat pour les Bourses européennes avant les banques US

    * Les indices européens sans tendance avant les résultats US
    * Balance commerciale chinoise en demi-teinte
    * Fast Retailing soutient le Nikkei
    * Eutelsat en tête du Stoxx, Berenberg passe à l'achat

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 12 avril (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
proches de l'équilibre vendredi, les inquiétudes persistantes sur la croissance
mondiale et les résultats très attendus des banques américaines incitant à la
prudence.   
    À Paris, l'indice CAC 40 progresse de 0,09% à 5.490,41 points vers
08h25 GMT. Le Dax à Francfort prend 0,11% et le Footsie 100 à
Londres gagne 0,15%.
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro grappille 0,04%, le
FTSEurofirst 300 cède 0,09% et le Stoxx 600 est stable.
    Les investisseurs attendent les premières publications trimestrielles des
grandes banques américaines avec Wells Fargo et JPMorgan Chase
prévues avant l'ouverture de Wall Street.
    Les bénéfices du secteur bancaire sont attendus en hausse de seulement 1,8%,
contre +8,2% anticipé il y a six mois, selon les données de Refinitiv. Les
estimations ont été revues en forte baisse dans le sillage de la volte-face de
la Réserve fédérale sur sa politique monétaire et de la détente des rendements
obligataires.
    Dernière statistique en date, les chiffres de la balance commerciale en
Chine dressent un portrait contrasté de l'économie du pays. Les exportations ont
rebondi plus fortement que prévu sur un an en mars tandis que les importations
ont reculé de 7,6%, un repli plus prononcé qu'attendu.
    "La faiblesse des importations est préoccupante pour les autorités chinoises
car elle suggère que la demande intérieure reste faible. La hausse des
exportations est plus encourageante; même si l'économie mondiale ralentit, la
demande de produits chinois reste forte", commente Michael Hewson chez CMC
Markets.
    Selon une enquête Reuters, la croissance du produit intérieur brut (PIB)
chinois devrait ralentir à 6,2% cette année, son plus faible niveau en près de
30 ans.
    L'impact des tensions commerciales entre Washington et Pékin sur l'économie
mondiale pourrait revenir sur le devant de la scène à l'occasion des réunions de
printemps du Fonds monétaire international (FMI) et de la Banque mondiale à
Washington qui débutent ce vendredi.    
    Au reste de l'agenda macro-économique, les investisseurs analyseront
notamment la production industrielle en zone euro, à 9h00 GMT, ainsi que
l'indice de confiance du consommateur de l'Université du Michigan aux
Etats-Unis, à 14h00 GMT.
    
    VALEURS 
    La plus forte hausse du Stoxx 600 revient à Eutelsat (+3,69%), qui
bénéficie d'une note positive de Berenberg passé à l'achat. Les analystes
justifient leur relèvement de conseil à l'aune de la stabilisation du chiffre
d'affaires et du taux de rendement du dividende attractif de 9%. L'intermédiaire
évoque également l'allégement de la fiscalité du groupe via le projet
d'exonération d'impôts sur le bénéfice issu de l'exploitation de satellites de
communication dans la loi de finances 2019. 
    Stadler Rail s'envole de 11,22% pour ses débuts boursiers, les
investisseurs plébiscitant la mise sur le marché du fabricant de trains suisse,
dans le cadre d'une introduction en Bourse (IPO) plusieurs fois sursouscrite.

    En baisse, l'action Rubis perd 4,37% après l'annonce du placement
réussi de ses actions détenus par Orfim.
    A la Bourse de Londres, le courtier Plus500 chute de 25,19% après
avoir fait état d'un chiffre d'affaires trimestriel en forte baisse. Dans son
sillage, son concurrent IG Group enregistre l'une des plus fortes
baisses du Stoxx 600 (-4%) et CMC Markets perd 5,31%.
    
    EN ASIE 
    A Tokyo, le Nikkei a gagné 0,73% vendredi grâce à la hausse du poids
lourd Fast Retailing, mais la prudence est restée de rigueur avant le
coup d'envoi de la saison des résultats aux Etats-Unis.  
    Le propriétaire d'Uniqlo a gagné 7,9%; son bénéfice d'exploitation devrait
enregistrer un record historique en 2019 malgré la révision à la baisse des
perspectives annuelles. 
    En Chine, les indices boursiers ont réduit leurs pertes après les chiffres
de la balance commerciale, rassurants en ce qui concerne les exportations.
L'indice CSI 300 des grandes capitalisations de Chine continentale a
cédé 0,22% et la Bourse de Shanghai a fini stable (-0,04%).
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini sans grand changement jeudi, tiraillée entre la
baisse du secteur pharmaceutique et la bonne tenue des valeurs industrielles et
financières, dans un marché qui est resté attentiste avant le coup d'envoi des
publications de résultats du premier trimestre.
    L'indice Dow Jones a cédé 0,05% et le S&P-500, plus large, a
fini stable (+0,11 point) à 2.888,32. le Nasdaq Composite a reculé de
0,21% à 7.947,36 points, après avoir inscrit en début de séance un nouveau plus
haut de 2019 à 7.975 points.
    
    TAUX 
    Le rendement des Treasuries à 10 ans est inchangé et évolue à
2,5% après avoir progressé la veille dans la foulée d'indicateurs américains
meilleurs que prévu.
    Dans les premiers échanges, le 10 ans allemand, la référence en zone euro,
recule légèrement, à -0,015%.
    Selon l'hebdomadaire Der Spiegel, le gouvernement allemand a réduit de
moitié sa prévision de croissance pour cette année, la ramenant de 1% à 0,5%.

    
    CHANGES 
    Sur le marché des changes, le dollar recule de 0,15% face à un panier de
devises de référence, réduisant les gains empochés la veille en réaction
aux indicateurs américains.
    Dans le même temps, l'euro grimpe pour se rapproche de 1,13 dollar, un pic
de plus de deux semaines.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut sont à la hausse, soutenus par la réduction de la
production de l'"Opep+" et les sanctions américaines contre l'Iran et le
Venezuela. Le Brent évolue à 71,2 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) monte au-dessus de 64 dollars le
baril.

    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 12 AVRIL : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      09h00  Production industrielle        février     -0,6%         +1,4%
                - sur un an                                -1,0%         -1,1%
 US      12h30  Prix à l'importation           mars        +0,4%         +0,6%
                - prix à l'exportation                     +0,2%         +0,6%
         14h00  Indice U. du Michigan (prél.)  avril       98,0          98,4
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                                          
 EUROPEENS                                                              
                                                                                   
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300      1518,00      -3,22        -0,21%       +14,02%                 
                                                                        
 Eurostoxx 50       3432,84      -2,50        -0,07%       +14,37%                 
                                                                        
 CAC 40             5486,44      +0,72        +0,01%       +15,98%                 
 Dax 30             11934,56     -0,64        -0,01%       +13,03%                 
 FTSE               7419,47      +1,52        +0,02%       +10,28%                 
 SMI                9534,38      -14,88       -0,16%       +13,11%                 
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                        
 :                                                                      
                                                                                   
  BOURSES                                                                          
 ASIATIQUES                                                             
 Indices            Clôture      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225         21870,56     +159,18      +0,73%       +9,27%                  
                                                                        
 Topix              1605,40      -1,12        -0,07%       +7,45%                  
 Hong Kong          29818,88     -20,57       -0,07%       +15,37%                 
 Taiwan             10805,30     -3,47        -0,03%       +0,88%                  
 Séoul              2233,45      +9,01        +0,41%       +9,43%                  
 Singapour          3325,04      -5,78        -0,17%       +8,35%                  
 Shanghaï           3188,63      -1,34        -0,04%       +27,86%                 
 Sydney             6251,30      +52,60       +0,85%       +10,71%                 
 La clôture à Tokyo :                                                              
                                                                                   
  WALL STREET                                                                      
  La séance                                                                        
 précédente :                                                           
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones          26143,05     -14,11       -0,05%       +12,07%                 
 S&P-500            2888,32      +0,11        +0,00%       +15,22%                 
 Nasdaq             7947,36      -16,88       -0,21%       +19,77%                 
 Nasdaq 100         7594,89      -16,60       -0,22%       +19,98%                 
                                                                                   
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                        
                                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                  
                                                                        
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Euro/Dlr           1,1289       1,1250       +0,35%       -1,57%                  
 Dlr/Yen            111,91       111,65       +0,23%       +1,50%                  
 Euro/Yen           126,35       125,63       +0,57%       +0,12%                  
                                                                        
 Dlr/CHF            1,0020       1,0030       -0,10%       +2,11%                  
 Euro/CHF           1,1313       1,1289       +0,21%       +0,52%                  
                                                                        
 Stg/Dlr            1,3061       1,3054       +0,05%       +2,40%                  
 Indice $           96,9790      97,1770      -0,20%       +0,84%                  
                                                                                   
 OR                                                                                
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Or Spot            1292,55      1292,35      +0,02%       +0,77%                  
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                                                                   
                                 Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                              (pts)
 Future Bund                     165,66       +0,08                                
                                                                        
 Bund 10 ans                     -0,01        -0,01                                
                                                                        
 Bund 2 ans                      -0,59        +0,00                                
                                                                        
 OAT 10 ans                      0,33         -0,01        +33,97                  
                                                                        
 Treasury 10 ans                 2,50         -0,01                                
 Treasury 2 ans                  2,36         +0,00                                
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)       Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US      64,07        63,58        +0,49        +0,77%       +39,86%
                                                                        
 Brent              71,22        70,83        +0,39        +0,55%       +31,52%
                                                                                   
 
 (Édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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