April 12, 2019 / 5:45 AM / 8 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe devrait retenir son souffle avant les banques US (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme, ouverture du marché obligataire en Europe et
clôture de Tokyo)
    * Les indices européens attendus à l'équilibre
    * Fast Retailing soutient le Nikkei mais la Chine recule
    * JPMorgan et Wells Fargo ouvrent le bal des résultats
    * La balance commerciale en Chine attendue

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 12 avril (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues sans grand changement vendredi à l'ouverture d'une séance marquée par
le coup d'envoi des résultats aux Etats-Unis dans un contexte d'inquiétude
persistante sur le ralentissement de l'économie mondiale.
    D'après les contrats à terme sur indices, le CAC 40 parisien
pourrait prendre 0,1% à l'ouverture, le FTSE à Londres pourrait gagner
0,15% mais le Dax à Francfort pourrait céder 0,15%. 
    "C'est une semaine sans saveur pour les marchés boursiers mondiaux, malgré
une réunion de politique monétaire de la BCE, un sommet européen sur le Brexit
et les "minutes" de la Fed, il n'y a pas vraiment eu de catalyseur important
pour soutenir l'appétit pour le risque après des gains importants de la semaine
dernière", résume Michael Hewson chez CMC Markets.
    La révision à la baisse des prévisions de croissance du FMI et l'ouverture
d'un nouveau front commercial, USA-UE, ont également incité les investisseurs à
la prudence.
    Le gouvernement allemand a réduit de moitié sa prévision de croissance pour
cette année, la ramenant de 1% à 0,5%, a rapporté jeudi soir l'hebdomadaire Der
Spiegel. Cette révision à la baisse, qui sera officialisée mercredi prochain,
s'explique par le recul des exportations, a-t-il ajouté.
    Le marché attend désormais d'en savoir plus les répercussions éventuelles
des tensions commerciales entre Washinton et Pékin sur les chiffres de la
balance commerciale en Chine attendus dans la matinée.
    L'évènement majeur de la journée sera toutefois à l'agenda micro-économique
avec JP Morgan et Wells Fargo qui ouvriront le bal de la saison
des résultats du premier trimestre aux Etats-Unis. 
       
    LES VALEURS A SUIVRE :
        
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini sans grand changement jeudi, tiraillée entre la
baisse du secteur pharmaceutique et la bonne tenue des valeurs industrielles et
financières, dans un marché qui est resté attentiste avant le coup d'envoi des
publications de résultats du premier trimestre.
    Les bénéfices du secteur bancaire sont prévus en hausse de seulement 1,8%,
contre +8,2% anticipé il y a six mois, selon les données de Refinitiv. Les
estimations ont été revues en forte baisse dans le sillage de la volte-face de
la Réserve fédérale sur sa politique monétaire et de la détente des rendements
obligataires.
    L'indice Dow Jones a cédé 0,05% et le S&P-500, plus large, a
fini stable (+0,11 point) à 2.888,32. le Nasdaq Composite a reculé de
0,21% à 7.947,36, après avoir inscrit en début de séance un nouveau plus haut de
2019 à 7.975 points.
    
    EN ASIE 
    A Tokyo, le Nikkei a gagné 0,73% vendredi grâce à la hausse du poids
lourd Fast Retailing, mais la prudence est restée de rigueur avant le
coup d'envoi de la saison des résultats aux Etats-Unis.  
    Le propriétaire d'Uniqlo a gagné près de 8%; son bénéfice d'exploitation
devrait enregistrer un record historique en 2019 malgré la révision à la baisse
des perspectives annuelles. 
    Dans l'attente de la publication des chiffres de la balance commerciale
chinoise, l'indice CSI 300 des grandes capitalisations de Chine
continentale cède 0,89%.
    
    TAUX 
    Le rendement des Treasuries à 10 ans évolue sous la barre de
2,5%. Le dix ans américain a fini jeudi à 2,504%, à comparer à une ouverture à
2,474%, soutenu par des indicateurs meilleurs que prévu. Les inscriptions
hebdomadaires au chômage sont tombées à leur plus faible niveau en près de 50
ans et les prix à la production ont enregistré leur plus forte
augmentation en cinq mois bien que l'inflation de base soit restée modeste.

    Dans les premiers échanges, le 10 ans allemand, la référence en zone euro,
recule légèrement, à -0,013%.
    
    CHANGES 
    Sur le marché des changes, l'indice dollar recule de 0,15% face à un panier
de devises de référence, réduisant les gains empochés la veille en
réaction aux indicateurs américains.
    Dans le même temps, l'euro évolue à 1,1285 dollar, proche d'un pic de plus
de deux semaines touché en début de séance.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut sont à la hausse soutenus par la réduction de la
production de l'"Opep+" et les sanctions américaines contre l'Iran et le
Venezuela. Le Brent évolue à 71 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) monte à 63,8 dollars le baril.
    
           
 PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 12 AVRIL : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 CN      ---    Balance commerciale            mars        $7,05 mds     4,12 mds
                - exportations sur un an                   +7,3%         -20,8%
                - importations sur un an                   -1,3%         -5,2%
 EZ      09h00  Production industrielle        février     -0,6%         +1,4%
                - sur un an                                -1,0%         -1,1%
 US      12h30  Prix à l'importation           mars        +0,4%         +0,6%
                - prix à l'exportation                     +0,2%         +0,6%
         14h00  Indice U. du Michigan (prél.)  avril       98,0          98,4
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
  
  BOURSES                                                                              
 ASIATIQUES                                                                
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Nikkei-225        21870,56      +159,18       +0,73%        +9,27%                    
                                                                           
 Topix             1605,40       -1,12         -0,07%        +7,45%                    
 Hong Kong         29701,57      -137,88       -0,46%        +14,92%                   
 Taiwan            10805,30      -3,47         -0,03%        +0,88%                    
 Séoul             2232,56       +8,12         +0,37%        +9,38%                    
 Singapour         3322,48       -8,34         -0,25%        +8,27%                    
 Shanghaï          3171,64       -18,32        -0,57%        +27,18%                   
 Sydney            6251,30       +52,60        +0,85%        +10,71%                   
 La clôture à Tokyo :                                                                  
                                                                                       
  WALL STREET                                                                          
  La clôture précédente :                                                              
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Dow Jones         26143,05      -14,11        -0,05%        +12,07%                   
 S&P-500           2888,32       +0,11         +0,00%        +15,22%                   
 Nasdaq            7947,36       -16,88        -0,21%        +19,77%                   
 Nasdaq 100        7594,89       -16,60        -0,22%        +19,98%                   
                                                                           
                                                                                       
  Détail de la séance à Wall Street :                                                  
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                             
 Street                                                                    
                                                                                       
  MARCHES                                                                              
 EUROPEENS                                                                 
 Les futures sur le CAC 40          et sur l'EuroStoxx50                               
                                                                           
                                                                                       
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                          
                                                                           
  La séance précédente :                                                               
 Indices           Clôture       Var. points   Var. %        YTD                       
 Eurofirst 300     1521,22       +0,80         +0,05%        +14,26%                   
                                                                           
 Eurostoxx 50      3435,34       +10,69        +0,31%        +14,46%                   
                                                                           
 CAC 40            5485,72       +35,84        +0,66%        +15,96%                   
 Dax 30            11935,20      +29,29        +0,25%        +13,03%                   
 FTSE              7417,95       -3,96         -0,05%        +10,25%                   
 SMI               9549,26       -7,05         -0,07%        +13,29%                   
                                                                                       
  CHANGES                                                                              
                   Cours         Veille        Var. %        YTD                       
 Euro/Dlr          1,1284        1,1250        +0,30%        -1,60%                    
 Dlr/Yen           111,82        111,65        +0,15%        +1,42%                    
 Euro/Yen          126,17        125,63        +0,43%        -0,04%                    
                                                                           
 Dlr/CHF           1,0024        1,0030        -0,06%        +2,14%                    
 Euro/CHF          1,1312        1,1289        +0,20%        +0,52%                    
                                                                           
 Stg/Dlr           1,3062        1,3054        +0,06%        +2,38%                    
 Indice $          97,0310       97,1770       -0,15%        +0,89%                    
                                                                                       
  TAUX                                                                                 
                                 Dernier       Var.          Spread/Bund
                                                                 (pts)
                                                                                       
 Bund 10 ans                     -0,0120       -0,0070                                 
 Bund 2 ans                      -0,5940       +0,0010                                 
                                                                           
 OAT 10 ans                      0,3328        -0,0030       +34,48                    
                                                                           
 Treasury 10 ans                 2,4951        -0,0090                                 
 Treasury 2 ans                  2,3544        -0,0020                                 
                                                                                       
                                                                                       
  PETROLE                                                                              
 (en dollars)      Cours         Précédent     Var           Var.%         YTD
 Brut léger US     63,85         63,58         +0,27         +0,42%        +39,38%
                                                                           
 Brent             71,09         70,83         +0,26         +0,37%        +31,28%
                                                                                       
 
 (Édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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