April 8, 2019 / 5:32 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-Prudence en vue en Europe avant une semaine chargée (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices européens, clôture de Tokyo,
ouverture du marché obligataire en Europe, statistique allemande sur le
commerce)
    * Le CAC 40 attendu en baisse de 0,16% à l'ouverture
    * Les indices européens ont gagné plus de 2% la semaine dernière
    * BCE, Brexit et résultats en ligne de mire dans les prochains jours

    par Blandine Henault
    PARIS, 8 avril (Reuters) - Les principales Bourses européennes devraient
ouvrir en légère baisse lundi après une semaine faste, les investisseurs prenant
le temps de souffler avant la réunion de politique monétaire de la Banque
centrale européenne, le coup d'envoi de la saison des résultats d'entreprises du
premier trimestre et un possible nouveau report de la date du Brexit.
    D'après les contrats à terme, le CAC 40 parisien perdrait 0,16% à
l'ouverture, le Dax à Francfort se replierait de 0,44% et le FTSE à
Londres céderait 0,33%.
    Les indices européens ont connu des hausses de plus de 2% la semaine
dernière, marquée par des statistiques chinoises supérieures aux attentes, des
espoirs d'un accord commercial entre Washington et Pékin et un rapport mensuel
sur l'emploi aux Etats-Unis meilleur que prévu.
    Les investisseurs se préparent toutefois à une saison de résultats
trimestriels difficile aux Etats-Unis, où les profits de l'indice américain
Standard & Poor's 500 devraient avoir baissé de 2,1% par rapport aux
trois premiers mois de l'an dernier.
    "La saison des résultats d'entreprises sera certainement l'une des plus
importantes depuis plusieurs années. En effet, les investisseurs recherchent
toujours une excuse pour prendre des bénéfices ou au contraire rajouter du
'papier' à leur portefeuille", pointe John Plassard, stratège pour Mirabaud
Securities.
    Le coup d'envoi de la période des publications de résultats sera donné
vendredi par les banques américaines JPMorgan Chase et Wells Fargo
.
    La semaine sera aussi chargée sur le front du Brexit: un sommet européen
extraordinaire a été programmé mercredi pour examiner la demande du Royaume-Uni
de repousser à nouveau la date de sortie de son pays de l'Union. La Première
ministre britannique, Theresa May, a demandé un report au 30 juin alors que la
date est actuellement fixée à ce vendredi.          
    Du côté des banques centrales, peu d'annonces sont attendues de la part de
la Banque centrale européenne (BCE), dont le conseil des gouverneurs devrait
discuter mercredi, entre autres, des conditions des futures opérations de
refinancement à long terme ciblées (TLTRO). 
    Aux Etats-Unis, le compte rendu de la dernière réunion de politique
monétaire de la Réserve fédérale (Fed), qui sera aussi publié mercredi, sera
scruté de près pour voir notamment si les membres du comité de politique
monétaire (FOMC) ont discuté d'une baisse des taux. 
    "Nous en doutons, mais c'est tout le débat en ce moment sur les marchés",
commentent les économistes de Société générale.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    Le secteur automobile allemand pourrait être sous pression après que BMW
 a averti qu'il passerait une provision, vraisemblablement supérieure à
un milliard d'euros, au vu des conclusions préliminaires d'une enquête de
l'Union européenne, qui accuse le constructeur de collusion avec ses concurrents
Daimler et Volkswagen dans le domaine des émissions
polluantes.
    
    A WALL STREET
    La Bourse de New York a terminé en hausse vendredi, soutenue par l'optimisme
sur les négociations commerciales sino-américaines et un rapport sur l'emploi
meilleur que prévu qui a apaisé les craintes de ralentissement de l'économie
américaine.
    L'indice Dow Jones a gagné 0,15%, le S&P-500 a pris 0,46% et
le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 0,59%.
    Sur l'ensemble de la semaine, le Dow a gagné 1,92%, le S&P 2,06% et le
Nasdaq 2,71%. Avec la hausse de ce vendredi, le S&P affiche sept clôtures
positives d'affilée, sa plus longue séquence de gains depuis le mois d'octobre
2017.
    
    EN ASIE
    La Bourse de Tokyo a clôturé en baisse de 0,21%, les investisseurs
ayant opté pour des prises de profits en amont de la saison de résultats
trimestriels à venir. L'indice Nikkei a atteint en matinée son plus haut niveau
depuis début décembre.
    Les Bourses chinoises ont elles aussi effacé leur avance initiale après
avoir ouvert sur de nouveaux plus hauts, portées par les annonces de la banque
centrale dimanche, qui a dit vouloir intensifier sa politique de réduction
ciblée du ratio de réserves obligatoires des banques pour encourager le
financement des petites et moyennes entreprises.
    L'indice composite de la Bourse de Shanghai perd 0,6% après un pic
de plus d'un an et l'indice CSI 300 des grandes capitalisations cède
0,62%.
    
    TAUX 
    Le rendement des Treasuries reste orienté en baisse après la faiblesse
constatée de l'inflation salariale aux Etats-Unis (+0,1% en mars au lieu de
+0,3% attendu). 
    Le taux de l'emprunt d'Etat à dix ans perd près d'un point de
base, à 2,4917%, alors qu'il évoluait encore à plus de 2,54% vendredi avant la
publication du rapport mensuel sur l'emploi américain.
    En Europe, la tendance est plutôt à la baisse dans les premiers échanges,
hormis pour les rendements italiens.
    Trois sources gouvernementales ont indiqué dimanche à Reuters que Rome
allait probablement relever sa prévision de déficit budgétaire pour 2020 autour
de 2,1% du produit intérieur brut (PIB). La prévision de croissance du PIB pour
cette année sera probablement ramenée de 1,0% à 0,3% ou 0,4%, et l'objectif de
déficit sera porté à environ 2,3%, avait déjà rapporté Reuters la semaine
dernière.
    
    CHANGES
    Pénalisé par la faiblesse des rendements obligataires américains, le dollar
efface les gains engrangés face à un panier de devises de référence après la
publication vendredi du rapport mensuel sur l'emploi aux Etats-Unis.
    L'euro en profite pour revenir autour de 1,1230, la devise unique
n'ayant pas réagi à la baisse plus marquée que prévu des exportations et des
importations allemandes en février.
    De son côté, la livre sterling reprend 0,15% face au dollar et 0,1%
 face à l'euro en amont d'une semaine décisive pour le Brexit.
    
    PÉTROLE
    Les cours du brut sont orientés en hausse, soutenus par la réduction de la
production liée aux quotas de l'Opep et aux sanctions américaines contre l'Iran
et le Venezuela, ainsi que par l'optimisme sur un prochain accord commercial
entre Pékin et Washington.
    Le baril de Brent de la mer du Nord a touché un pic à 70,78 dollars
et le baril de brut léger américain (WTI) a atteint 63,49 dollars, des
plus hauts depuis novembre.
    
    VOIR AUSSI:
    POINT HEBDO-Sur les marchés, les résultats se font attendre, sur tous les
fronts
    GESTION-Toujours des flux sortants sur les actions en dépit du rally
boursier-BAML
    POINT MACRO-Pour les économistes, une reprise reste possible au S2

    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 8 AVRIL : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      08h30  Sentix du moral des ménages    avril       -2,1          -2,2
 US      14h00  Commandes à l'industrie        février     -0,6%         +0,1%
    
      LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSES                                                          
 ASIATIQUES                                               
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Nikkei-225   21761,65   -45,85     -0,21%     +8,73%              
                                                          
 Topix        1620,14    -5,61      -0,35%     +8,44%              
                                                          
 Hong Kong    29992,23   +55,91     +0,19%     +16,04%             
                                                          
 Taiwan       10800,57   +96,19     +0,90%     +0,84%              
                                                          
 Séoul        2206,88    -2,73      -0,12%     +8,13%              
                                                          
 Singapour    3313,00    -9,64      -0,29%     +7,96%              
                                                          
 Shanghaï     3227,74    -18,83     -0,58%     +29,43%             
                                                          
 Sydney       6221,40    +40,10     +0,65%     +10,18%             
                                                          
 La clôture à Tokyo :                                              
                                                          
                                                                   
  WALL                                                             
 STREET                                                   
  La clôture précédente                                            
 :                                                        
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Dow Jones    26424,99   +40,36     +0,15%     +13,28%             
                                                          
 S&P-500      2892,74    +13,35     +0,46%     +15,39%             
                                                          
 Nasdaq       7938,69    +46,91     +0,59%     +19,64%             
                                                          
 Nasdaq 100   7578,84    +38,27     +0,51%     +19,73%             
                                                          
                                                                   
  Détail de la séance à Wall                                       
 Street :                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                       
 séance à Wall Street                                     
                                                                   
  MARCHES                                                          
 EUROPEENS                                                
 Les futures sur le CAC 40          et sur                         
 l'EuroStoxx50                                            
                                                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et                                  
 en Europe :                                              
  La séance précédente                                             
 :                                                        
 Indices      Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Eurofirst    1526,20    +2,26      +0,15%     +14,63%             
 300                                                      
                                                          
 Eurostoxx    3447,47    +5,54      +0,16%     +14,86%             
 50                                                       
                                                          
 CAC 40       5476,20    +12,40     +0,23%     +15,76%             
                                                          
 Dax 30       12009,75   +21,74     +0,18%     +13,74%             
                                                          
 FTSE         7446,87    +44,93     +0,61%     +10,68%             
                                                          
 SMI          9541,15    -22,56     -0,24%     +13,19%             
                                                                   
  CHANGES                                                          
              Cours      Veille     Var. %     YTD                 
 Euro/Dlr     1,1226     1,1214     +0,11%     -2,12%              
                                                          
 Dlr/Yen      111,43     111,73     -0,27%     +1,06%              
                                                          
 Euro/Yen     125,10     125,30     -0,16%     -0,89%              
                                                          
 Dlr/CHF      0,9990     0,9998     -0,08%     +1,79%              
                                                          
 Euro/CHF     1,1215     1,1217     -0,02%     -0,35%              
                                                          
 Stg/Dlr      1,3055     1,3036     +0,15%     +2,34%              
                                                          
 Indice $     97,2850    97,3950    -0,11%     +1,16%              
                                                          
                                                                   
  TAUX                                                             
                         Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                   (pts)
                                                                   
 Bund 10 ans             0,0020     -0,0020                        
                                                          
 Bund 2 ans              -0,5770    -0,0100                        
                                                          
 OAT 10 ans              0,3622     +0,0010    +36,02              
                                                          
 Treasury 10 ans         2,4935     -0,0060                        
                                                          
 Treasury 2 ans          2,3312     -0,0120                        
                                                          
                                                                   
                                                                   
  PETROLE                                                          
 (en          Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 dollars)                                                 
 Brut léger   63,37      63,08      +0,29      +0,46%     +38,33%
 US                                                       
 Brent        70,66      70,34      +0,32      +0,45%     +30,49%
                                                          
                                                                   
 
    
    

 (Édité par Marc Angrand)
  
 
 
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