January 25, 2019 / 6:56 AM / 23 days ago

POINT MARCHÉS-Les Bourses européennes poursuivraient leur hausse (actualisé)

 (Actualisé avec la clôture des Bourses chinoises, le marché obligataire
européen et les contrats à terme)
    * Les indices européens gagneraient de 0,4% à 0,8%
    * Pic de sept semaines inscrit en Asie
    * Dans l'attente d'une semaine chargée
    * L'euro affecté par Draghi et le Handelsblatt
    * Le pétrole dopé par les événements au Venezuela

    par Wilfrid Exbrayat
    PARIS, 25 janvier (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en hausse vendredi en ouverture, en prélude à une semaine à venir qui
s'annonce chargée en événements, poursuivant, pour la plupart, leur tendance de
la veille où elles avaient bénéficié de l'appui d'un secteur des
semi-conducteurs en pleine forme.
    Ce compartiment pourrait encore jouer sur la cote ce vendredi mais peut-être
en sens inverse à la suite de la déception provoquée par les prévisions d'Intel
 jeudi soir.
    Au vu de l'évolution des contrats à terme, le CAC 40 parisien
gagnerait 0,4% à l'ouverture et le Dax à Francfort 0,8%. En revanche,
le FTSE à Londres, déjà pénalisé la veille par le renchérissement de la
livre sterling, serait stationnaire. L'EuroStoxx 50 prendrait lui
jusqu'à 0,6%.
    Les semi-conducteurs avaient contrebalancé jeudi les retombées des
déclarations formulées par Mario Draghi, le président de la Banque centrale
européenne (BCE). 
    Mario Draghi avait admis que la balance des risques entourant la croissance
penchait désormais à la baisse, ce qui n'était pas fait en soi pour rassurer des
investisseurs très inquiets de l'évolution de la croissance économique mondiale.

    Ces déclarations sont venues confirmer un ralentissement de l'activité du
secteur privé tel que l'avaient montré les enquêtes mensuelles IHS Markit auprès
des directeurs d'achats quelques heures plus tôt.
    Les investisseurs auront une nouvelle occasion de prendre le pouls de la
conjoncture en Europe avec la publication, à 9h00 GMT, de l'indice Ifo du climat
des affaires en Allemagne, attendu en légère baisse en janvier.
    Entretemps, le Handelsblatt a rapporté jeudi que le gouvernement allemand ne
prévoyait plus que 1,0% de croissance cette année, et non plus 1,8%, en raison
du ralentissement économique mondial et du Brexit.    
    Si la performance de Wall Street la veille, mitigée, n'est pas en soi un
élément de soutien pour les places européennes, il en va autrement de la
tendance observée en Asie, globalement haussière, les investisseurs retenant la
performance d'ensemble des valeurs high tech américaines la veille plutôt que
l'avertissement d'Intel.
    La reprise du secteur des semi-conducteurs, hautement cyclique, est en soi
rassurante dans un contexte d'inquiétude pour la croissance économique mondiale,
observe Shogo Maekawa, stratège de JPMorgan Asset Management.
    "Les marchés se préparent aux événements de la semaine prochaine",
ajoute-t-il. "Les discussions sino-américaines donneront un aperçu de la
progression des négociations, tandis que le vote parlementaire britannique est
d'une importance capitale pour le Brexit; enfin, il y a la réunion du Fomc
(Comité de politique monétaire de la Réserve fédérale)".
    Une délégation chinoise est attendue la semaine prochaine à Washington pour
poursuivre les discussions sur le conflit commercial opposant la Chine et les
Etats-Unis mais le secrétaire américain au Commerce Wilbur Ross a fait valoir
jeudi que les deux pays étaient bien loin d'un compromis.
    La Chambre des Communes se prononcera le 29 janvier sur plusieurs
amendements destinés à éviter un Brexit sans accord. 
    La Réserve fédérale tiendra sa réunion les 29 et 30 janvier.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    Les semi-conducteurs, qui ont stimulé les marchés vendredi, seront encore à
suivre après la déception causée par les prévisions inférieures aux attentes
d'Intel.
    L'équipementier des réseaux suédois Ericsson a annoncé une perte
d'exploitation moins importante que prévu au quatrième trimestre et a dit qu'il
était bien parti pour atteindre ses objectifs financiers.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini sur une note irrégulière jeudi, le Nasdaq étant
soutenu par les valeurs des semi-conducteurs alors que le conflit commercial
sino-américain et le "shutdown" qui s'éternisent ont freiné le reste de la cote.

    La meilleure performance sectorielle est revenue aux technologiques
 (+0,93%), dopées par le compartiment des semi-conducteurs.    
L'indice des semi-conducteurs de la Bourse de Philadelphie a bondi de
5,73%, sa meilleure performance depuis le 26 décembre. 
    En revanche, Intel, qui avait clôturé sur un gain de 3,80%, de loin
la meilleure performance du Dow Jones, a chuté de 7% en après-Bourse à la suite
de prévisions décevantes pour le trimestre en cours livrées à l'occasion de la
publication de ses trimestriels après la clôture.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en hausse de 0,97% à un plus haut de
clôture depuis le 19 décembre. Sur l'ensemble de la semaine, l'indice Nikkei a
gagné 0,5%. 
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon)
 progresse lui de plus de 1% et a inscrit en séance un plus haut
depuis le 4 décembre. Il est bien parti pour enregistrer un gain de 0,8% cette
semaine, de solides résultats de sociétés venant apaiser les préoccupations
liées au ralentissement de la croissance mondiale.
    L'indice composite de la Bourse de Shanghaï a terminé en hausse 0,4%
et l'indice CSI des grandes capitalisations de Chine continentale a
gagné 0,8%.
    
    TAUX
    Le rendement de l'emprunt à 10 ans américain avance de deux
points de base à 2,735%. 
    Il avait touché en séance à New York un plus bas d'une semaine de 2,70%, les
Treasuries profitant de leur statut de valeur refuge dans un contexte
d'inquiétude pour la croissance mondiale.
    En Europe, le rendement du Bund allemand de même échéance gagne
un point de base à 0,188%. Il avait touché jeudi un plus bas de deux semaines, à
0,178%.
    
    CHANGES
    L'euro progresse de 0,13% à 1,1320 dollar mais il reste à portée d'un
plus bas de six semaines de 1,1289 dollar touché la veille, en réaction aux
déclarations de Mario Draghi et à l'article du Handelsblatt sur la révision de
la projection de croissance de l'Allemagne.
    Sur l'ensemble de la semaine, l'euro accuse pour l'instant une perte de
0,4%.
    De son côté, le sterling a touché un plus haut de 11 semaines face au
dollar, à 1,3139, à la suite des informations du Sun indiquant que le parti
unioniste irlandais (DUP) avait décidé de soutenir sous conditions l'accord de
Brexit de Therese May. 
    Vers 7h30 GMT, il gagne 0,3% à 1,3105 dollar..
        
    PÉTROLE
    Les cours sont en hausse de plus de 1% en raison de la situation politique
troublée du Venezuela. 
    Forte du soutien de plusieurs pays, dont les Etats-Unis, l'opposition
vénézuélienne entend continuer d'exercer sa pression sur le président Nicolas
Maduro, après la prestation de serment unilatérale du président de l'Assemblée,
Juan Guaido, en tant que chef de l'Etat par intérim.
    
    MÉTAUX
    L'or progresse du fait des inquiétudes que suscite le "shutdown" prolongé
d'une partie des administrations fédérales américaines.
    Un projet de loi soutenu par Donald Trump qui aurait mis fin à la paralysie
partielle de l'administration américaine en échange du financement du mur dont
il exige la construction à la frontière mexicaine a été rejeté jeudi au Sénat.

    L'or gagne 0,23% à 1.283,56 dollars l'once.      
    
       
PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 25 JANVIER : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 DE      09h00  Ifo-climat des affaires        janvier     100,6         101,0
 US      13h30  Commandes de biens durables    décembre    +1,8%         ---
                - hors transports                          +0,3%         ---
         15h00  Ventes de logements neufs      décembre    0,560 mln     0,544 mln
                - variation en pourcentage                 +2,9%         -8,9%
 
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  BOURSES                                                    
 ASIATIQUES                                          
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Nikkei-225  20773,56  +198,93   +0,97%    +3,79%            
                                                     
 Topix       1566,10   +13,50    +0,87%    +4,82%            
                                                     
 Hong Kong   27491,86  +370,88   +1,37%    +6,37%            
                                                     
 Taiwan      9969,61   +92,49    +0,94%    -6,92%            
                                                     
 Séoul       2177,73   +32,70    +1,52%    +6,70%            
                                                     
 Singapour   3203,61   +12,88    +0,40%    +4,39%            
                                                     
 Shanghaï    2601,72   +10,03    +0,39%    +4,32%            
                                                     
 Sydney      5905,60   +39,90    +0,68%    +4,59%            
                                                     
 La clôture à Tokyo :                                        
                                                     
                                                             
  WALL                                                       
 STREET                                              
  La clôture                                                 
 précédente :                                        
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Dow Jones   24553,24  -22,38    -0,09%    +5,25%            
                                                     
 S&P-500     2642,33   +3,63     +0,14%    +5,40%            
                                                     
 Nasdaq      7073,46   +47,69    +0,68%    +6,60%            
                                                     
 Nasdaq 100  6702,55   +43,78    +0,66%    +5,89%            
                                                     
                                                             
  Détail de la séance à Wall                                 
 Street :                                            
 "The Day Ahead" - Le point sur la                           
 prochaine séance à Wall Street                      
                                                             
  MARCHES                                                    
 EUROPEENS                                           
 Les futures sur le CAC 40          et                       
 sur l'EuroStoxx50                                   
                                                             
  Les valeurs à suivre à Paris                               
 et en Europe :                                      
  La séance                                                  
 précédente :                                        
 Indices     Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Eurofirst   1397,02   +3,09     +0,22%    +4,93%            
 300                                                 
                                                     
 Eurostoxx   3126,31   +14,18    +0,46%    +4,16%            
 50                                                  
 <.STOXX50E                                          
 >                                                   
 CAC 40      4871,96   +31,58    +0,65%    +2,99%            
                                                     
 Dax 30      11130,18  +58,64    +0,53%    +5,41%            
                                                     
 FTSE        6818,95   -23,93    -0,35%    +1,35%            
                                                     
 SMI         8937,39   -19,80    -0,22%    +6,03%            
                                                     
                                                             
  CHANGES                                                    
             Cours     Veille    Var. %    YTD               
 Euro/Dlr    1,1319    1,1305    +0,12%    -1,31%            
                                                     
 Dlr/Yen     109,84    109,63    +0,19%    -0,38%            
                                                     
 Euro/Yen    124,34    123,92    +0,34%    -1,49%            
                                                     
 Dlr/CHF     0,9955    0,9963    -0,08%    +1,45%            
                                                     
 Euro/CHF    1,1271    1,1261    +0,09%    +0,15%            
                                                     
 Stg/Dlr     1,3096    1,3064    +0,24%    +2,66%            
                                                     
 Indice $    96,4090   96,6010   -0,20%    +0,25%            
                                                     
                                                             
  TAUX                                                       
                       Dernier   Var.      Spread/Bund
                                               (pts)
                                                             
 Bund 10 ans           0,1870    +0,0080                     
                                                     
 Bund 2 ans            -0,5720   +0,0200                     
                                                     
 OAT 10 ans            0,5965    +0,0070   +40,95            
 <FR10YT=RR                                          
 >                                                   
 Treasury 10 ans       2,7351    +0,0230                     
                                                     
 Treasury 2 ans        2,5854    +0,0230                     
                                                     
                                                             
                                                             
  PETROLE                                                    
 (en         Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
 dollars)              t                             
 Brut léger  53,75     53,13     +0,62     +1,17%    +17,33%
 US                                                  
 Brent       61,69     61,09     +0,60     +0,98%    +13,92%
                                                     
                                                             
    
 
    
    

 (Édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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