January 22, 2019 / 11:43 AM / a month ago

Demande record de €50 mds pour un emprunt syndiqué espagnol

LONDRES, 22 janvier (Reuters) - Un emprunt obligataire syndiqué à dix ans lancé mardi par le Trésor espagnol a suscité une demande de 50 milliards d’euros, un montant sans précédent pour l’Espagne dans ce type d’opérations, a-t-on appris de plusieurs sources bancaires.

L’agence nationale de gestion de la dette publique a annoncé lundi le lancement de cette émission et fixé mardi matin le prix indicatif à 70 points de base (pdb) au-dessus de la courbe des swaps.

Ce “spread” a par la suite été abaissé en deux étapes à 65 points de base, ce qui suggère un rendement d’environ 1,45% selon les calculs de Reuters.

Sur le marché secondaire, le rendement des titres à dix ans espagnols s’affichait mardi à 1,342%.

Un représentant de l’une des banques chefs de file a déclaré que la demande avait déjà atteint un niveau record pour un emprunt souverain espagnol.

Pour Christian Lenk, stratège taux de DZ Bank, “cela s’inscrit dans la continuité des résultats solides observés au cours des premières semaines de l’année, pour le Portugal et l’Italie en particulier”.

Il faisait référence aux émissions obligataires lancées depuis le début du mois par Lisbonne et Rome, qui ont elles aussi suscitées une forte demande, sans précédent dans le cas de l’emprunt syndiqué italien, d’un montant de 10 milliards.

“Les anticipations de taux et les spreads proposés tirent la demande”, a ajouté Christian Lenk à propos de l’emprunt lancé par Madrid.

BBVA, Crédit agricole, Citi, HSBC, JPMorgan et Société générale sont chargées de l’opération, dont la mise est prix était attendue dans la journée. (Virginia Furness et Abhinav Ramnarayan; Marc Angrand pour le service français, édité par Véronique Tison)

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