January 14, 2019 / 6:34 AM / a month ago

POINT MARCHÉS-Rouge en vue en Europe, nouvelles craintes sur la Chine (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices, clôture des
Bourses chinoises continentales, ouverture du marché obligataire
en Europe)
    * Les données de la balance commerciale chinoise sous les
attentes
    * Le CAC 40 est attendu en repli de 0,8%
    * L'Asie s'est repliée, les futures US dans le rouge
    * Résultats et vote sur le Brexit en ligne de mire cette
semaine 

    par Blandine Henault
    PARIS, 14 janvier (Reuters) - Les principales Bourses
européennes devraient ouvrir en nette baisse lundi, dans le
sillage de l'Asie, après un nouvel indicateur décevant en Chine
qui relance les craintes pour la croissance mondiale et alimente
la nervosité à l'entame de la saison des publications de
résultats trimestriels.
    D'après les contrats à terme, le CAC 40 parisien
pourrait perdre 0,76% à l'ouverture, le Dax à Francfort
reculerait de 0,62% et le FTSE à Londres abandonnerait
0,46%.
    Les Bourses ont globalement connu une séquence de rebond la
semaine dernière, portées par des espoirs d'apaisement des
tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine ainsi que
par la promesse de la Réserve fédérale de faire preuve de
patience dans la poursuite du resserrement de sa politique
monétaire.
    Mais les récents indicateurs continuent de pointer vers un
ralentissement de l'activité économique mondiale. Dernière
statistique en date, les chiffres de la balance commerciale en
Chine ont montré lundi une baisse de 4,4% des exportations sur
un an en décembre, leur plus forte baisse depuis deux ans, alors
que les analystes interrogés par Reuters anticipaient une
progression de 3%. 
    Les importations chinoises ont elles aussi nettement
ralenti, à 7,6% en rythme annuel. Les analystes s'attendaient à
une progression de 5%.
    L'impact de ce ralentissement sur les chiffres d'affaires et
les bénéfices des entreprises sera étudié avec soin à l'occasion
de la saison des publications de résultats du quatrième
trimestre, qui débute lundi avec les annonces de Citigroup
.
    Les bénéfices de l'indice Standard & Poor's 500
américain sont attendus en hausse de 14,7% sur un an au
quatrième trimestre 2018 selon le consensus I/B/E/S Refinitiv.
    La semaine sera aussi marquée par le vote mardi à la Chambre
des communes britannique sur le projet d'accord de sortie du
Royaume-Uni de l'Union européenne négocié entre Londres et
Bruxelles. 
    La Première ministre Theresa May "ne devrait probablement
pas l'emporter, ce sera le degré d'échec qui déterminera si
l'accord survit ou est abandonné", préviennent les économistes
de Société générale.
    Les marchés continuent par ailleurs de vivre sur fond de
"shutdown" aux Etats-Unis, la fermeture des administrations
fédérales faute d'accord sur le budget étant entrée dans son 24e
jour. La publication de certains indicateurs américains attendus
cette semaine, comme les ventes au détail mercredi, pourrait
être décalée.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a terminé vendredi quasiment inchangée
après cinq séances de hausse, les investisseurs optant pour la
prudence à l'approche d'une saison très attendue de résultats
trimestriels d'entreprises.
    L'indice Dow Jones a fini en recul de 0,02%, le
S&P-500 a perdu 0,01% et le Nasdaq Composite a
reculé de 0,21%.
    Le S&P-500 a pris 2,54% sur l'ensemble de la semaine et
environ 10% par rapport à un creux de 20 mois touché autour de
Noël.
    Les contrats à terme sur les indices américains évoluent
lundi dans le rouge, pointant vers une ouverture en repli de
l'ordre de 0,8% à 1%. 
    
    EN ASIE 
    Les Bourses chinoises se sont inscrites dans le rouge après
la statistique de la balance commerciale en Chine. Pour Michael
Hewson, chez CMC Markets, le plus inquiétant est la baisse
inattendue des importations, qui montre un fort ralentissement
de la demande interne.
    "L'indicateur est très faible et il nourrit les incitations
pour la Chine à trouver un accord commercial avec les Etats-Unis
dans les prochaines semaines", observe pour sa part Ray Attrill,
stratège sur les changes chez National Australia Bank.
    "Vous pouvez estimer que plus les chiffres sont mauvais plus
ils incitent à résoudre le différend".
    L'indice composite de la Bourse de Shanghai a reculé
de 0,71%, le CSI 300 des grandes capitalisations de
Chine continentale a perdu 0,87% et la Bourse de Hong Kong
 abandonne 1,51%.
    De son côté, la Bourse de Tokyo est restée fermée en
raison d'un jour férié.
    
    CHANGES 
    La statistique décevante sur la balance commerciale chinoise
pèse en particulier sur le dollar australien (-0,45%), très
sensible à l'évolution de l'économie en Chine, premier
partenaire commercial de l'Australie.
    Parallèlement, le yen se renforce face au dollar (+0,4%) sur
fond de regain d'aversion au risque. 
    L'indice dollar, qui mesure l'évolution du billet
vert face à un panier de devises de référence, est pratiquement
inchangé après avoir rebondi lors des deux dernières séances. 
    L'euro se maintient autour de 1,1460 dollar, après avoir
évolué au-dessus de 1,15 la semaine dernière.
    
    TAUX
    Le rendement des Treasuries à dix ans recule de
plus de deux points de base, là aussi en raison du retour de
l'aversion au risque, retombant autour de 2,67%. 
    Le rendement du Bund allemand de même échéance, qui fait
office de référence dans la zone euro, est pratiquement
inchangé, à 0,235%.
    La semaine sera de nouveau animée par des adjudications
obligataires en Europe, de la part notamment de l'Allemagne et
de l'Espagne.
    
    PÉTROLE
    Les cours du brut poursuivent leur repli de vendredi, cédant
encore plus de 1%, plombés par les craintes sur le
ralentissement de la croissance en Chine susceptible de peser
sur la demande en pétrole.
    Le baril de Brent retombe sous les 60 dollars et le
baril de brut léger américain (WTI) revient sous 51
dollars.
    
    MÉTAUX 
    L'aversion au risque profite à l'or, dont le cours spot
 gagne 0,3%, pour revenir non loin d'un récent plus haut
de sept mois à 1.298,42 dollars l'once.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    AUCUN INDICATEUR ÉCONOMIQUE À L'AGENDA DU 14 JANVIER
    
    VOIR AUSSI:
    POINT HEBDO-Le rebond des marchés à l'épreuve des résultats

    GESTION-Retour sur les actifs risqués mais le crédit manque
à l'appel-BAML
    ENTRETIEN-Les marchés financiers déconnectés des
fondamentaux-BNP Paribas    
       
  LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
  (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)        
  BOURSES                                                          
 ASIATIQUES                                               
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Nikkei-225   Fermé      Fermé      Fermé      +1,72%              
                                                          
 Topix        Fermé      Fermé      Fermé      +2,39%              
                                                          
 Hong Kong    26260,11   -407,16    -1,53%     +1,60%              
                                                          
 Taiwan       9708,22    -51,18     -0,52%     -9,36%              
                                                          
 Séoul        2064,52    -11,05     -0,53%     +1,15%              
                                                          
 Singapour    3184,23    -14,42     -0,45%     +3,76%              
                                                          
 Shanghaï     2535,77    -18,07     -0,71%     +1,68%              
                                                          
 Sydney       5773,40    -1,20      -0,02%     +2,25%              
                                                          
 La clôture à Tokyo :                                              
                                                          
                                                                   
  WALL                                                             
 STREET                                                   
  La clôture précédente                                            
 :                                                        
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Dow Jones    23995,95   -5,97      -0,02%     +2,87%              
                                                          
 S&P-500      2596,26    -0,38      -0,01%     +3,57%              
                                                          
 Nasdaq       6971,48    -14,59     -0,21%     +5,07%              
                                                          
 Nasdaq 100   6601,40    -19,55     -0,30%     +4,29%              
                                                          
                                                                   
  Détail de la séance à Wall                                       
 Street :                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                       
 séance à Wall Street                                     
                                                                   
  MARCHES                                                          
 EUROPEENS                                                
 Les futures sur le CAC 40          et sur                         
 l'EuroStoxx50                                            
                                                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et                                  
 en Europe :                                              
  La séance précédente                                             
 :                                                        
 Indices      Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Eurofirst    1374,52    +1,55      +0,11%     +3,24%              
 300                                                      
                                                          
 Eurostoxx    3070,04    -5,69      -0,18%     +2,29%              
 50                                                       
                                                          
 CAC 40       4781,34    -24,32     -0,51%     +1,07%              
                                                          
 Dax 30       10887,46   -34,13     -0,31%     +3,11%              
                                                          
 FTSE         6918,18    -24,69     -0,36%     +2,82%              
                                                          
 SMI          8828,22    +26,74     +0,30%     +4,73%              
                                                                   
  CHANGES                                                          
              Cours      Veille     Var. %     YTD                 
 Euro/Dlr     1,1463     1,1467     -0,03%     -0,05%              
                                                          
 Dlr/Yen      108,15     108,54     -0,36%     -1,91%              
                                                          
 Euro/Yen     123,98     124,49     -0,41%     -1,77%              
                                                          
 Dlr/CHF      0,9837     0,9840     -0,03%     +0,23%              
                                                          
 Euro/CHF     1,1278     1,1284     -0,05%     +0,21%              
                                                          
 Stg/Dlr      1,2832     1,2841     -0,07%     +0,58%              
                                                          
 Indice $     95,6950    95,6700    +0,03%     -0,50%              
                                                          
                                                                   
  TAUX                                                             
                         Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                   (pts)
                                                                   
 Bund 10 ans             0,2340     -0,0030                        
                                                          
 Bund 2 ans              -0,5770    +0,0120                        
                                                          
 OAT 10 ans              0,6592     -0,0020    +42,52              
                                                          
 Treasury 10 ans         2,6757     -0,0230                        
                                                          
 Treasury 2 ans          2,5203     -0,0250                        
                                                          
                                                                   
                                                                   
  PETROLE                                                          
 (en          Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 dollars)                                                 
 Brut léger   50,75      51,59      -0,84      -1,63%     +10,78%
 US                                                       
 Brent        59,58      60,48      -0,90      -1,49%     +10,03%
                                                          
                                                                   
 
 (Édité par Juliette Rouillon)
  
 
 
0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below