January 10, 2019 / 12:56 PM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Wall Street devrait retomber avec l'Europe, le commerce pèse

    * Les marchés marquent une pause après 4 séances de hausse
    * Les progrès sur le commerce entre Washington et Pékin
déçoivent
    * La Fed confirme sa volonté de prudence dans la hausse des
taux
    * La hausse des prix à la production chinois ralentit
    * Le dollar près d'un plus bas de trois mois, le pétrole
retombe

    par Juliette Rouillon
    PARIS, 10 janvier (Reuters) - Wall Street est attendue en
repli jeudi et les Bourses européennes restent dans le rouge à
mi-séance après quatre jours de hausse d'affilée pour les
principaux indices, les maigres résultats des négociations
commerciales sino-américaines et des indicateurs décevants en
Chine et en France favorisant les prises de bénéfices.      
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture
de Wall Street en baisse de 0,4% à 0,6% après un gain de 5,6% du
S&P-500 en quatre jours.      
    À Paris, le CAC 40 perd 0,61% à 4.784,21 points vers
12h50 GMT, après avoir gagné 4,38% en quatre séances. À
Francfort, le Dax cède 0,24% et à Londres, le FTSE
 abandonne 0,15%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 recule de
0,32%, l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,27% et le
Stoxx 600 de 0,24%.
    Les négociations commerciales menées de lundi à mercredi
entre Pékin et Washington ont permis de poser les fondations
d'une réponse aux préoccupations des deux parties, a déclaré
jeudi le ministère chinois du Commerce, décrivant les
discussions comme approfondies et détaillées.
    Pour autant, peu de résultats concrets ont été annoncés
au-delà de l'achat par la Chine d'un "montant substantiel" de
produits agricoles et énergétiques, de biens manufacturés et de
services aux Etats-Unis.
    A cela s'ajoute l'annonce que les prix à la production en
Chine ont augmenté à leur rythme annuel le plus lent en plus de
deux ans.
    En France, la production industrielle a reculé de 1,3% en
novembre, mois marqué par le début du mouvement des "Gilets
jaunes" et une semaine de grèves dans certaines raffineries du
groupe Total, annulant le rebond d'octobre, selon les données
publiées par l'Insee.
    Barclays a abaissé sa prévision de croissance pour la France
au quatrième trimestre 2018 à la suite de ce chiffre, l'estimant
désormais à 0,1% au lieu de 0,2%, sans exclure une stagnation.  
 
    Les marchés ont peu réagi à la publication à mi-séance du
compte rendu de la réunion des 12 et 13 décembre de la Banque
centrale européenne. Le document montre que les membres du
Conseil des gouverneurs ont débattu de l'opportunité de relancer
des prêts à taux très faibles aux banques de la zone euro et de
l'évolution des risques entourant les perspectives économiques
de la région.    
    Les investisseurs digèrent par ailleurs les "minutes" de la
Réserve fédérale, dont plusieurs responsables ont estimé en
décembre qu'elle pouvait faire preuve de patience quant aux
futures hausses des taux d'intérêt. Quelques uns d'entre eux
n'ont pas approuvé le quatrième relèvement du taux des "fed
funds" annoncé lors de cette réunion.
    Ce compte rendu vient conforter les déclarations apaisantes
de Jerome Powell vendredi dernier, l'un des moteurs du rebond
des derniers jours. Dans ce contexte, les investisseurs
écouteront l'intervention du président de la Fed devant
l'Economic Club de Washington à 17h00 GMT.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET    

    VALEURS EN EUROPE
    Avec le retour de l'aversion pour le risque et la déception
sur le front commercial, les secteurs automobile,
industriel et technologique accusent les plus
fortes baisses en Europe, de près de 1% pour les trois indices.
    Les équipementiers automobiles pèsent notamment sur la
tendance, après les commentaires décevants de l'allemand Osram
 sur son activité des derniers mois et ses perspectives
2019.
    Le français Faurecia (-6,77%) affiche la plus
forte baisse du Stoxx 600, Valeo perd 3,93% et
Continental 2,91% à Francfort. Faurecia et Continental
souffrent aussi de la révision à la baisse des recommandation
d'UBS. 
    Sodexo en revanche s'adjuge 1,8361% après avoir
pris jusqu'à 3,4% en matinée. Le numéro deux mondial de la
restauration collective a annoncé une croissance organique de
ses ventes supérieure aux attentes au premier trimestre mais a
averti que le calendrier de ses investissements pèserait sur sa
marge d'exploitation au premier semestre.
    Fnac Darty enregistre l'une des plus fortes
baisses du SBF 120 (-2,2165%) après avoir prévenu d'un
impact sur son chiffre d'affaires en fin d'année de la crise des
"Gilets jaunes".
    Ericsson recule de -4,1%. L'équipementier
télécoms suédois a annoncé qu'il allait comptabiliser une charge
de 6,1 milliards de couronnes (595 millions d'euros) pour le
quatrième trimestre, liée à sa division déficitaire Business
Support System (BSS).
   
    TAUX
    Les rendements des obligations allemandes et françaises se
replient avec le retour de l'aversion au risque. Les taux
avaient déjà baissé la veille, les investisseurs ayant été
rassurés par la demande soutenue pour les adjudications belges,
irlandaises et portugaises malgré l'avalanche de titres sur le
marché cette semaine.
    Le rendement de l'obligation à 10 ans du Trésor américain
 reste proche de 2,7% après les "minutes" de la Fed,
qui n'ont fait que confirmer la volonté des responsables de la
politique monétaire américaine de privilégier la prudence en
matière de hausse des taux.        
    
    CHANGES 
    Le dollar reprend timidement des couleurs face à un panier
de devises de référence (+0,13%) après être tombé à un plus
depuis la mi-octobre face à la confirmation d'une position plus
pragmatique de la Fed.
    L'euro abandonne dans le même temps 0,1% autour de 1,1534
dollar, après avoir pris 0,9% la veille, sa plus forte hausse
sur une séance depuis fin juin. 
    
    PÉTROLE 
    Sur le marché pétrolier, les cours du Brent et du brut léger
américain cèdent environ 0,75% au lendemain d'une forte hausse
liée aux négociations sur le commerce et la baisse de la
production de l'Opep.
    
 PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 10 JANVIER :  
  
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      13h30  Inscriptions au chômage        semaine au  225.000       231.000
                                               5 janvier                 
    
 LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
 (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
 
  WALL STREET                                              
                                                           
 Indices        Dernier  Var.     Var. %                   
                         points                     
 Dow Jones      23752,0  -78,00   -0,33%                   
                0                                   
 S&P-500        2567,75  -14,75   -0,57%                   
                                                    
 Nasdaq-100     6558,50  -46,25   -0,70%                   
                                                    
                                                           
                                                           
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine               
 séance à Wall Street                               
  La séance                                                
 précédente :                                       
 Indices        Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                         points                     
 Dow Jones      23879,1  +91,67   +0,39%   +2,36%          
                2                                   
 S&P-500        2584,96  +10,55   +0,41%   +3,12%          
                                                    
 Nasdaq         6957,08  +60,08   +0,87%   +4,85%          
                                                    
 Nasdaq 100     6600,69  +48,85   +0,75%   +4,28%          
                                                    
                                                           
  MARCHES                                                  
 EUROPEENS                                          
                                                           
 Indices        Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                         points                     
 Eurofirst 300  1365,39  -2,64    -0,19%   +2,55%          
                                                    
 Eurostoxx 50   3059,39  -10,85   -0,35%   +1,93%          
                                                    
 CAC 40         4780,12  -33,46   -0,70%   +1,04%          
                                                    
 Dax 30         10859,3  -33,95   -0,31%   +2,85%          
                7                                   
 FTSE           6904,48  -2,15    -0,03%   +2,62%          
 SMI            8736,95  +49,24   +0,57%   +3,65%          
  Les valeurs à suivre à Paris et en                       
 Europe :                                           
                                                           
  CHANGES                                                  
                Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr       1,1533   1,1541   -0,07%   +0,56%          
                                                    
 Dlr/Yen        108,07   108,16   -0,08%   -1,99%          
                                                    
 Euro/Yen       124,64   124,83   -0,15%   -1,25%          
                                                    
 Dlr/CHF        0,9767   0,9743   +0,25%   -0,48%          
                                                    
 Euro/CHF       1,1267   1,1246   +0,19%   +0,12%          
                                                    
 Stg/Dlr        1,2733   1,2788   -0,43%   -0,19%          
                                                    
 Indice $       95,2620  95,2190  +0,05%   -0,95%          
                                                    
                                                           
  TAUX                                                     
                         Dernier  Var.     Spread/Bund
                                             (pts)
                                                           
 Future Bund             164,260  +0,3000                  
                         0                          
 Bund 10 ans             0,1940   -0,0210                  
                                                    
 Bund 2 ans              -0,5910  -0,0120                  
                                                    
 OAT 10 ans              0,6804   -0,0310  +48,64          
                                                    
 Treasury 10 ans         2,7010   -0,0270                  
                                                    
 Treasury 2 ans          2,5345   -0,0290                  
                                                    
                                                           
  PETROLE                                                  
 (en dollars)   Cours    Précéde  Var      Var. %   YTD
                         nt                         
 Brut léger US  51,98    52,36    -0,38    -0,73%   +13,47%
                                                    
 Brent          61,13    61,44    -0,31    -0,50%   +12,89%
                                                           
 
 (Édité par Marc Angrand)
  
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