January 4, 2019 / 8:49 AM / 13 days ago

POINT MARCHÉS-Rebond en Europe avec les espoirs d'avancées sur le commerce

    * Le Stoxx 600 prend 0,8% dans la matinée
    * Washington et Pékin vont discuter sur le commerce lundi et mardi prochains
    * Le PMI des services chinois a rassuré avant les chiffres de l'emploi US

    par Blandine Henault
    PARIS, 4 janvier (Reuters) - Les principales Bourses européennes tentent un
rebond vendredi à l'ouverture, encouragées par l'annonce de discussions la
semaine prochaine entre Washington et Pékin sur le commerce et un indicateur des
services donnant une image plus rassurante de la situation économique en Chine.
    À Paris, l'indice CAC 40 progresse de 0,75% à 4.646,19 points vers
08h40 GMT. À Francfort, le Dax avance de 0,92% et à Londres, le FTSE
 gagne 0,69%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro s'adjuge 0,83%, le
FTSEurofirst 300 monte de 0,85% et le Stoxx 600 prend 0,78%.
    L'annonce d'un nouveau cycle de discussions lundi et mardi prochains entre
le secrétaire adjoint au Commerce, Jeffrey Gerrish, et des représentants chinois
à Pékin a rassuré les investisseurs, inquiets de l'impact de plus en plus
perceptible des tensions commerciales sur l'économie mondiale.
    Autre bonne nouvelle vendredi, le secteur des services chinois a connu en
décembre sa plus forte croissance en six mois, à la faveur d'une accélération
des nouvelles affaires, suivant l'enquête réalisée par Caixin/Markit auprès des
directeurs d'achats.
    Les investisseurs suivront la publication dans la matinée des mêmes indices
PMI pour la zone euro, ainsi que la première estimation de l'inflation en
décembre pour la région.
    Le principal rendez-vous du jour reste la parution, à 13h30 GMT, des 
créations d'emplois aux Etats-Unis. Les économistes interrogés par Reuters
attendent un rebond de leur nombre à 177.000 en décembre.
    Outre cette statistique, le marché sera attentif aux déclarations de Jerome
Powell, le président de la Réserve fédérale, qui participe à 15h15 GMT à un
débat public avec ses prédécesseurs Ben Bernanke et Janet Yellen.
    
    VALEURS
    Les compartiments du pétrole et gaz (+1,82%) et des ressources de
base (+1,74%) signent les deux plus fortes hausses sectorielles en
Europe, à la faveur d'un rebond des cours des matières premières avec les
espoirs sur le commerce.
    Les valeurs pétrolières, notamment celles des services pétroliers, trustent
le haut de tableau du Stoxx 600 et à Paris, TechnipFMC (+3,67%) et
ArcelorMittal (+2,2%) signent les deux plus fortes hausses du CAC 40. 
    A contrario, les valeurs des médias en Europe sont pénalisées par une note
sectorielle défavorable de Morgan Stanley qui estime que les investissements
nécessaires dans les services de vidéos à la demande vont peser sur les free
cash flow, les résultats et la distribution de dividendes.
    Visés en particulier, Prosiebensat.1 chute de 6,41%, lanterne
rouge du Stoxx 600. A Paris, TF1 et M6 reculent tous deux de
près de 3%.
    
    EN ASIE 
    Fermée pendant plusieurs jours, la Bourse de Tokyo a rouvert
vendredi pour clôturer sa première séance de l'année sur une perte de 2,26%,
rattrapant la baisse enregistrée sur les autres places boursières mondiales et
le mouvement récent de hausse du yen.
    En revanche, la tendance a été nettement plus positive sur les places
boursières chinoises, avec une clôture en hausse de 2,4% pour l'indice CSI 300
 des grandes capitalisations de Chine continentale et en progression de
2,24% pour la Bourse de Hong Kong.
    Le Premier ministre chinois Li Keqiang a indiqué vendredi que la Chine
allait abaisser le coefficient des réserves obligatoires (RO) ainsi que les
taxes et prélèvements, dans un contexte de ralentissement de la deuxième
économie mondiale.
    
    A WALL STREET 
    Les annonces sur les discussions commerciales et le PMI des services en
Chine ont permis aux futures sur les indices américains de repartir à la hausse,
avec des gains compris entre 0,8% et 1,2%. 
    La Bourse de New York a clôturé jeudi en forte baisse, plombée par l'indice
ISM manufacturier et le rare avertissement d'Apple dont le titre a chuté de
9,96%. 
    L'indice Dow Jones a perdu 2,83% et le S&P-500 a lâché 2,48%.
Le Nasdaq Composite a lâché de son côté 3,04%, terminant non loin de son
plus bas du jour.
    
    TAUX 
    Le rendement des Treasuries à dix ans remonte à 2,59%, après
être tombé la veille à un creux de près d'un an de 2,545%.
    Celui des notes à deux ans revient autour de 2,42% après avoir
cassé en fin de séance jeudi le seuil de 2,4%, atteignant la parité avec le taux
effectif des fed funds - le principal taux directeur de la Réserve fédérale -
pour la première fois depuis 2008.
    Cette convergence indique que les investisseurs ne pensent pas que la banque
centrale sera en mesure de poursuivre ses relèvements de taux en 2019,
contrairement à ses anticipations.
    En Europe, le rendement du Bund à dix ans, référence pour la
zone euro, remonte aussi, à 0,17%, s'éloignant d'un plus bas depuis novembre
2016 touché la veille.
    Les rendements des emprunts italiens sont pour leur part orientés en nette
baisse, après le mouvement de vente de la veille lié aux inquiétudes autour de
la banque italienne en difficulté Banca Carige.
    
    CHANGES 
    L'amélioration du sentiment de marché permet au yen de s'affaiblir un peu
face au dollar (-0,3%) après sa forte poussée de la veille qui l'a vu gagner
jusqu'à 3,6% face au billet vert.
    Le dollar recule néanmoins légèrement face à un panier de devises de
référence, notamment face à la livre sterling et à l'euro,
qui renoue avec la barre de 1,14 avant la publication des indices PMI dans le
secteur des services.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole évoluent en hausse de plus de 1,5% dans le sillage de
l'amélioration perceptible sur les marchés d'actions et de signes indiquant un
début de réduction de l'offre pétrolière de l'Opep.
    Le baril de Brent de la mer du Nord revient à près de 57 dollars et
celui du brut léger américain (WTI) avoisine 48 dollars.
    
    MÉTAUX 
    Le cours du cuivre rebondit vendredi après avoir touché un creux de 18 mois
la veille, soutenu par les espoirs sur le commerce après l'annonce d'un nouveau
cycle de discussions entre Washington et Pékin.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 4 JANVIER : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 DE      08h55  PMI services Markit            décembre    52,5          52,5*
                PMI composite                              52,2          52,2*
 DE      08h55  Demandeurs d'emploi            décembre    -11.000       -16.000
                Taux de chômage                            5,0%          5,0%
 EZ      09h00  PMI services Markit définitif  décembre    51,4          51,4*
                PMI composite définitif                    51,3          51,3*
 GB      09h30  PMI services Markit/Cips       décembre    50,7          50,4
 EZ      10h00  Inflation IPCH préliminaire    décembre    1,8%          1,9%
                - hors alimentation/énergie                1,1%          1,1%
 EZ      10h00  Prix producteurs               novembre    -0,2%         +0,8%
                - sur un an                                +4,1%         +4,9%
 US      13h30  Créations d'emplois            décembre    +177.000      +155.000
                - taux de chômage                          3,7%          3,7%
                - salaire moyen                            +0,3%         +0,2%
                - salaire moyen sur un an                  +3,0%         +3,1%
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  MARCHES                                                       
 EUROPEENS                                              
                                                                
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Eurofirst 300  1329,67   +11,21    +0,85%    -0,13%            
                                                        
 Eurostoxx 50   2978,52   +23,86    +0,81%    -0,76%            
                                                        
 CAC 40         4645,00   +33,51    +0,73%    -1,81%            
                                                        
 Dax 30         10512,61  +95,95    +0,92%    -0,44%            
                                                        
 FTSE           6738,82   +46,16    +0,69%    +0,16%            
 SMI            8482,18   +16,17    +0,19%    +0,63%            
  Les valeurs à suivre à Paris et                               
 en Europe :                                            
                                                                
  BOURSES                                                       
 ASIATIQUES                                             
 Indices        Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Nikkei-225     19561,96  -452,81   -2,26%    -2,26%            
                                                        
 Topix          1471,16   -22,93    -1,53%    -1,53%            
 Hong Kong      25626,03  +561,67   +2,24%    -0,85%            
                                                        
 Taiwan         9382,51   -109,91   -1,16%    -12,40%           
                                                        
 Séoul          2010,25   +16,55    +0,83%    -1,51%            
 Singapour      3051,95   +39,07    +1,30%    -0,55%            
                                                        
 Shanghaï       2514,87   +50,51    +2,05%    +0,84%            
                                                        
 Sydney         5619,40   -14,00    -0,25%    -0,48%            
                                                        
 La clôture à Tokyo :                                           
                                                        
                                                                
  WALL STREET                                                   
  La séance                                                     
 précédente :                                           
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Dow Jones      22686,22  -660,02   -2,83%    -2,75%            
                                                        
 S&P-500        2447,89   -62,14    -2,48%    -2,35%            
                                                        
 Nasdaq         6463,50   -202,43   -3,04%    -2,59%            
                                                        
 Nasdaq 100     6147,13   -213,74   -3,36%    -2,89%            
                                                        
                                                                
  Compte rendu de la séance à Wall                              
 Street :                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à           
 Wall Street                                            
                                                                
  CHANGES                                                       
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Euro/Dlr       1,1407    1,1392    +0,13%    -0,54%            
                                                        
 Dlr/Yen        107,94    107,65    +0,27%    -2,10%            
                                                        
 Euro/Yen       123,16    122,66    +0,41%    -2,43%            
                                                        
 Dlr/CHF        0,9858    0,9864    -0,06%    +0,45%            
                                                        
 Euro/CHF       1,1247    1,1240    +0,06%    -0,06%            
                                                        
 Stg/Dlr        1,2659    1,2631    +0,22%    -0,76%            
                                                        
 Indice $       96,1920   96,3050   -0,12%    +0,02%            
                                                        
                                                                
 OR                                                             
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Or Spot        1293,31   1293,61   -0,02%    +0,82%            
                                                        
                                                                
  TAUX                                                          
                                                                
                          Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                 (pts)
 Future Bund              164,59    -0,23                       
                                                        
 Bund 10 ans              0,17      +0,02                       
                                                        
 Bund 2 ans               -0,62     +0,00                       
                                                        
 OAT 10 ans               0,67      +0,02     +49,92            
                                                        
 Treasury 10 ans          2,59      +0,04                       
                                                        
 Treasury 2 ans           2,42      +0,03                       
                                                        
                                                                
  PETROLE                                                       
 (en dollars)   Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
                          t                             
 Brut léger US  47,83     47,09     +0,74     +1,57%    +4,41%
                                                        
 Brent          56,70     55,95     +0,75     +1,34%    +4,71%
                                                                
 
    

 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
 
 
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