January 4, 2019 / 6:44 AM / 6 months ago

POINT MARCHÉS-Rebond en vue en Europe grâce aux espoirs sur le commerce (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices, clôture en Chine
continentale, ouverture du marché obligataire en Europe, évolution du cuivre)
    * Washington et Pékin vont discuter sur le commerce lundi et mardi prochains
    * Le PMI des services chinois rassure avant les chiffres de l'emploi US
    * Le CAC 40 attendu en hausse de plus de 1% à l'ouverture
    * Les futures US évoluent aussi dans le vert

    par Blandine Henault
    PARIS, 4 janvier (Reuters) - Les principales Bourses européennes devraient
tenter un rebond vendredi à l'ouverture, encouragées par l'annonce de
discussions la semaine prochaine entre Washington et Pékin sur le commerce et un
indicateur des services donnant une image plus rassurante de la situation
économique en Chine.
    Les contrats à terme signalent une ouverture en hausse de 1,07% pour le CAC
40 parisien, de 0,89% pour le Dax à Francfort et de 0,8% pour
le FTSE à Londres. Le Stoxx 600 devrait progresser de 0,81%
dans les premiers échanges.
    Les indices européens ont clôturé en nette baisse jeudi après
l'avertissement retentissant d'Apple qui a alimenté les craintes d'un
ralentissement prononcé de l'économie chinoise. 
    Les récents indices du secteur manufacturier en Chine mais aussi en zone
euro et aux Etats-Unis ont fait craindre que ce ralentissement, nourri par les
tensions commerciales, ne soit d'une ampleur mondiale.
    Les investisseurs espèrent désormais que face aux signes de tensions sur
l'économie et les marchés, Pékin et Washington décident d'accélérer leurs
négociations commerciales en vue d'une sortie de crise rapide.
    L'annonce d'un nouveau cycle de discussions lundi et mardi prochains entre
le secrétaire adjoint au Commerce, Jeffrey Gerrish, et des représentants chinois
à Pékin est donc de nature à rassurer.
    Autre bonne nouvelle vendredi, le secteur des services chinois a connu en
décembre sa plus forte croissance en six mois, à la faveur d'une accélération
des nouvelles affaires, suivant l'enquête réalisée par Caixin/Markit auprès des
directeurs d'achats.
    Les investisseurs suivront la publication dans la matinée des mêmes indices
PMI pour la zone euro, ainsi que la première estimation de l'inflation en
décembre pour la région.
    Le principal rendez-vous du jour reste la parution, à 13h30 GMT, des 
créations d'emplois aux Etats-Unis. Les économistes interrogés par Reuters
attendent un rebond de leur nombre à 177.000 en décembre.
    Outre cette statistique, le marché sera attentif aux déclarations de Jerome
Powell, le président de la Réserve fédérale, qui participe à 15h15 GMT à un
débat public avec ses prédécesseurs Ben Bernanke et Janet Yellen.
    
    A WALL STREET
    Les annonces sur les discussions commerciales et le PMI des services en
Chine ont permis aux futures sur les indices américains de repartir à la hausse.
    La Bourse de New York a clôturé jeudi en forte baisse, plombée par l'indice
ISM manufacturier et le rare avertissement d'Apple dont le titre a chuté de
9,96%. 
    L'indice Dow Jones a perdu 2,83% et le S&P-500 a lâché 2,48%.
Le Nasdaq Composite a lâché de son côté 3,04%, terminant non loin de son
plus bas du jour.
    
    EN ASIE 
    Fermée pendant plusieurs jours, la Bourse de Tokyo a rouvert
vendredi pour clôturer sa première séance de l'année sur une perte de 2,26%,
rattrapant la baisse enregistrée sur les autres places boursières mondiales et
le mouvement récent de hausse du yen.
    En revanche, la tendance était nettement plus positive sur les places
boursières chinoises, avec une clôture en hausse de 2,4% pour l'indice CSI 300
 des grandes capitalisations de Chine continentale. La Bourse de Hong
Kong progresse pour sa part de 2,09% en fin de séance.
    Le Premier ministre chinois Li Keqiang a indiqué vendredi que la Chine
allait abaisser le coefficient des réserves obligatoires (RO) ainsi que les
taxes et prélèvements, dans un contexte de ralentissement de la deuxième
économie mondiale.
    
    TAUX 
    Le rendement des Treasuries à dix ans remonte légèrement, à
2,57%, après être tombé la veille à un creux de 2,545%, un plus bas de près d'un
an.
    Celui des notes à deux ans revient autour de 2,41% après avoir
cassé en fin de séance jeudi le seuil de 2,4%, atteignant la parité avec le taux
effectif des fed funds - le principal taux directeur de la Réserve fédérale -
pour la première fois depuis 2008.
    Cette convergence indique que les investisseurs ne pensent pas que la banque
centrale sera en mesure de poursuivre ses relèvements de taux en 2019,
contrairement à ses anticipations.
    "Le marché dit qu'à un moment où un autre dans les 24 mois qui viennent, la
Fed devra non seulement arrêter de relever ses taux mais même commencer à les
réduire", souligne Ian Lyngen, responsable de la stratégie de taux US chez BMO
Capital Markets.
    En Europe, le rendement du Bund à dix ans, référence pour la
zone euro, remonte aussi un peu, à 0,16%, et s'éloigne d'un plus bas depuis
novembre 2016 touché la veille.
    
    CHANGES 
    L'amélioration du sentiment de marché permet au yen de s'affaiblir un peu
face au dollar (-0,4%) après sa forte poussée de la veille qui l'a vu gagner
jusqu'à 3,6% face au billet vert.
    Le dollar est quasiment inchangé face à un panier de devises de référence
, dont l'euro et la livre sterling.
    
    PÉTROLE
    Les cours du pétrole évoluent en hausse de plus de 1% dans le sillage de
l'amélioration perceptible sur les marchés d'actions et de signes indiquant un
début de réduction de l'offre pétrolière de l'Opep.
    Le baril de Brent de la mer du Nord revient à plus de 56 dollars et
celui du brut léger américain (WTI) avoisine 47,70 dollars.
    
    MÉTAUX
    Le cours du cuivre rebondit vendredi après avoir touché un creux de 18 mois
la veille, soutenu par les espoirs sur le commerce après l'annonce d'un nouveau
cycle de discussions entre Washington et Pékin.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 4 JANVIER : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      07h45  Taux d'inflation IPCH          décembre    +2,0%         +2,2%
 FR      08h50  PMI services Markit            décembre    49,6          49,6*
                PMI composite                              49,4          49,3*
 DE      08h55  PMI services Markit            décembre    52,5          52,5*
                PMI composite                              52,2          52,2*
 DE      08h55  Demandeurs d'emploi            décembre    -11.000       -16.000
                Taux de chômage                            5,0%          5,0%
 EZ      09h00  PMI services Markit définitif  décembre    51,4          51,4*
                PMI composite définitif                    51,3          51,3*
 GB      09h30  PMI services Markit/Cips       décembre    50,7          50,4
 EZ      10h00  Inflation IPCH préliminaire    décembre    1,8%          1,9%
                - hors alimentation/énergie                1,1%          1,1%
 EZ      10h00  Prix producteurs               novembre    -0,2%         +0,8%
                - sur un an                                +4,1%         +4,9%
 US      13h30  Créations d'emplois            décembre    +177.000      +155.000
                - taux de chômage                          3,7%          3,7%
                - salaire moyen                            +0,3%         +0,2%
                - salaire moyen sur un an                  +3,0%         +3,1%
 * indices PMI flash de décembre
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSES                                                          
 ASIATIQUES                                               
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Nikkei-225   19561,96   -452,81    -2,26%     -2,26%              
                                                          
 Topix        1471,16    -22,93     -1,53%     -1,53%              
                                                          
 Hong Kong    25594,64   +530,28    +2,12%     -0,97%              
                                                          
 Taiwan       9382,51    -109,91    -1,16%     -12,40%             
                                                          
 Séoul        2010,25    +16,55     +0,83%     -1,51%              
                                                          
 Singapour    3052,83    +39,95     +1,33%     -0,52%              
                                                          
 Shanghaï     2514,87    +50,51     +2,05%     +0,84%              
                                                          
 Sydney       5619,40    -14,00     -0,25%     -0,48%              
                                                          
 La clôture à Tokyo :                                              
                                                          
                                                                   
  WALL                                                             
 STREET                                                   
  La clôture précédente                                            
 :                                                        
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Dow Jones    22686,22   -660,02    -2,83%     -2,75%              
                                                          
 S&P-500      2447,89    -62,14     -2,48%     -2,35%              
                                                          
 Nasdaq       6463,50    -202,43    -3,04%     -2,59%              
                                                          
 Nasdaq 100   6147,13    -213,74    -3,36%     -2,89%              
                                                          
                                                                   
  Détail de la séance à Wall                                       
 Street :                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                       
 séance à Wall Street                                     
                                                                   
  MARCHES                                                          
 EUROPEENS                                                
 Les futures sur le CAC 40          et sur                         
 l'EuroStoxx50                                            
                                                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et                                  
 en Europe :                                              
  La séance précédente                                             
 :                                                        
 Indices      Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Eurofirst    1318,46    -11,18     -0,84%     -0,97%              
 300                                                      
                                                          
 Eurostoxx    2954,66    -38,52     -1,29%     -1,56%              
 50                                                       
                                                          
 CAC 40       4611,49    -77,90     -1,66%     -2,52%              
                                                          
 Dax 30       10416,66   -163,53    -1,55%     -1,35%              
                                                          
 FTSE         6692,66    -41,57     -0,62%     -0,53%              
                                                          
 SMI          8466,01    +36,71     +0,44%     +0,44%              
                                                                   
  CHANGES                                                          
              Cours      Veille     Var. %     YTD                 
 Euro/Dlr     1,1401     1,1392     +0,08%     -0,59%              
                                                          
 Dlr/Yen      107,99     107,65     +0,32%     -2,06%              
                                                          
 Euro/Yen     123,15     122,66     +0,40%     -2,45%              
                                                          
 Dlr/CHF      0,9861     0,9864     -0,03%     +0,48%              
                                                          
 Euro/CHF     1,1247     1,1240     +0,06%     -0,08%              
                                                          
 Stg/Dlr      1,2647     1,2631     +0,13%     -0,86%              
                                                          
 Indice $     96,2720    96,3050    -0,03%     +0,10%              
                                                          
                                                                   
  TAUX                                                             
                         Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                   (pts)
                                                                   
 Bund 10 ans             0,1620     +0,0110                        
                                                          
 Bund 2 ans              -0,6170    +0,0000                        
                                                          
 OAT 10 ans              0,6640     +0,0190    +50,20              
                                                          
 Treasury 10 ans         2,5706     +0,0180                        
                                                          
 Treasury 2 ans          2,4145     +0,0260                        
                                                          
                                                                   
                                                                   
  PETROLE                                                          
 (en          Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 dollars)                                                 
 Brut léger   47,73      47,09      +0,64      +1,36%     +4,19%
 US                                                       
 Brent        56,57      55,95      +0,62      +1,11%     +4,47%
                                                          
                                                                   
 
    

 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
 
 
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