January 2, 2019 / 12:46 PM / 14 days ago

POINT MARCHÉS-Wall Street devrait débuter 2019 dans le rouge

    * Forte baisse en vue pour les grands indices américains
    * L'Europe, comme l'Asie, en net repli pour la première séance de l'année
    * Les signes de ralentissement de la croissance inquiètent les investisseurs
    * Les rendements obligataires en baisse
    * Les cours du pétrole dans le rouge, l'or monte

    par Marc Angrand
    PARIS, 2 janvier (Reuters) - La Bourse de New York est attendue en nette
baisse mercredi, dans le sillage des places asiatiques et européennes, la
première séance de l'année 2019 n'échappant pas aux craintes qui ont dominé la
majeure partie de 2018, à commencer par celle d'un ralentissement de la
croissance mondiale, exacerbée par de nouveaux indicateurs. 
    Les contrats à terme sur les principaux indices de Wall Street signalent une
ouverture en repli de 1,1% à 1,9%. 
    À Paris, le CAC 40 perd 1,35% à 4.666,95 points à 12h40 GMT après
avoir perdu jusqu'à 2,6% dans la matinée. À Francfort, le Dax cède
0,25% et à Londres, le FTSE 100 recule de 0,51%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en baisse de 0,56%,
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,83% et le Stoxx 600 de
0,65%. 
    Tous creusent ainsi leurs pertes de 2018, les plus lourdes depuis dix ans
pour le Stoxx 600, depuis sept ans pour le CAC 40.
    La première mauvaise nouvelle économique de l'année est venue de Chine avec
l'annonce d'un basculement de l'indice PMI manufacturier Caixin-Markit sous le
seuil de 50, ce qui traduit une contraction de l'activité pour la première fois
depuis mai 2017.
    "La Chine ralentit depuis des années mais l'annonce est venue souligner la
dégradation de la deuxième économie du monde", explique David Madden, analyste
de CMC Markets. "Les tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine
continuent et cela ajoute au sentiment négatif des investisseurs sur la
situation économique mondiale."
    La Bourse de Shanghai a fini la journée en repli de 1,15%, celle de
Hong Kong a chuté de 2,77%, celle de Séoul de 1,52%. 
    En Europe, les chiffres définitifs des PMI manufacturiers n'ont fait que
confirmé la tendance au ralentissement révélée par les premières estimations le
mois dernier: l'indice de la zone euro, à 51,4, est au plus bas depuis février
2016 et le français, affecté par les perturbations liées au mouvement des
"gilets jaunes", est lui aussi tombé sous le seuil de 50.
    A ces facteurs s'ajoute la poursuite aux Etats-Unis du "shutdown", la
fermeture depuis le 22 décembre d'une partie des administrations fédérales faute
d'accord sur le budget entre le Congrès et la Maison blanche. 
    La nouvelle législature, dans laquelle les démocrates dominent la Chambre
des représentants, débutera jeudi sans véritable espoir de compromis avec
l'administration Trump.
    L'indice VIX de volatilité du CBOE, baromètre de la nervosité des
investisseurs aux Etats-Unis, est remonté au-dessus de 28 points, contre moins
de 17 il y a un mois. 
    
    VALEURS
    Sans surprise, la baisse générale des actions affecte d'abord les secteurs
les plus exposés à l'évolution de la demande mondiale: l'indice Stoxx des
matières premières perd 3,2%, celui de l'automobile 2,03%, celui
du pétrole et du gaz 0,85%.
    Parmi les plus fortes baisses du Stoxx 600, le sidérurgiste ArcelorMittal
 abandonne 5,41%, le géant minier Glencore 4,72%,
l'équipementier automobile Faurecia 5,05%.
    Le secteur bancaire de la zone euro recule par ailleurs de 1,63% et
l'indice des banques italiennes de 2,15% après la décision de la
Banque centrale européenne (BCE) de nommer des administrateurs provisoires à la
tête de Banca Carige, incapable de lever les capitaux nécessaires au
renforcement de son bilan. La cotation de Carige à Milan reste suspendue. 
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    
    TAUX 
    L'aversion marquée au risque qui pèse sur les cours des actions incite
nombre d'investisseurs à se tourner vers les emprunts d'Etat, avec pour
conséquence un net repli des rendements. 
    Celui du Bund allemand à dix ans, référence pour la zone euro,
est ainsi revenu à 0,156%, en baisse de neuf points de base par rapport à lundi.
Au plus bas depuis avril 2017, il se dirige vers sa plus forte baisse sur une
séance depuis deux ans. 
    Celui de son équivalent américain, à 2,65%, évolue au plus bas
depuis près d'un an.
    Toujours surveillé de près car considéré par certains comme un signe
précurseur de récession aux Etats-Unis, l'écart entre les rendements des
Treasuries à dix et à deux ans revient sous 17 points de base,
confirmant l'aplatissement de la courbe des taux américains.
    
    CHANGES 
    Sur le marché des devises, le principal bénéficiaire de l'humeur sombre des
investisseurs est le yen, qui profite de son statut de valeur refuge: la devise
japonaise s'apprécie de près de 0,5% face au dollar à 109,20, au plus
haut depuis le 1er juin, et de près de 1% face à l'euro à 124,55. 
    Le billet vert prend quant à lui 0,33% face à un panier de devises de
référence et la monnaie unique européenne, qui a perdu 4,4% en 2018, se traite à
1,1405 dollar.
    
    PÉTROLE 
    Toujours pénalisé par les craintes de baisse de la demande globale, le
pétrole reste orienté à la baisse: le cours du baril de Brent revient
vers 53 dollars et celui du brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI)
 est repassé sous 45 dollars. 
    Aux signes de ralentissement économique en Chine et en Europe s'ajoutent des
informations montrant que les grands producteurs sont loin d'adapter leur offre
à cette tendance: des statistiques publiées mardi montrent que la production de
brut russe a atteint en 2018 son plus haut niveau depuis la fin de l'URSS.
Lundi, l'administration américaine avait fait état d'un nouveau record de la
production des Etats-Unis en octobre. 
    
    MÉTAUX 
    Valeur refuge par excellence, l'or a atteint son plus haut niveau depuis six
mois et demi à 1.288,66 dollars l'once.
    Le cuivre, à l'inverse, a touché un plus bas de trois mois et demi à 5.878
dollars la tonne, le PMI manufacturier chinois ayant ravivé les craintes
pour la demande de métaux de base. 
        
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)

    
  WALL                                       
 STREET                                 
                                             
 Indices    Derni  Var.   Var.               
            er     point  %             
                   s                    
 Dow Jones  23009  -259,  -1,11              
            ,00    00     %             
 S&P-500    2474,  -31,0  -1,24              
            25     0      %             
 Nasdaq-10  6211,  -122,  -1,93              
 0          25     00     %             
                                             
                                             
 "The Day Ahead" - Le point sur la           
 prochaine séance à Wall Street         
                                        
  La                                         
 séance                                 
 précédent                              
 e :                                    
 Indices    Clôtu  Var.   Var.               
            re     point  %             
                   s                    
 Dow Jones  23327  +265,  +1,15              
            ,46    06     %             
 S&P-500    2506,  +21,1  +0,85              
            85     1      %             
 Nasdaq     6635,  +50,7  +0,77              
            28     6      %             
 Nasdaq     6329,  +44,7  +0,71              
 100        97     0      %             
                                        
                                             
  MARCHES                                    
 EUROPEENS                              
                                             
 Indices    Derni  Var.   Var.               
            er     point  %             
                   s                    
 Eurofirst  1322,  -8,74  -0,66              
 300        64            %             
                                        
 Eurostoxx  2977,  -23,8  -0,79              
 50         58     4      %             
 <.STOXX50                              
 E>                                     
 CAC 40     4667,  -62,7  -1,33              
            94     5      %             
 Dax 30     10541  -16,9  -0,16              
            ,99    7      %             
 FTSE       6689,  -38,7  -0,58              
            39     4      %             
 SMI        0,00   +233,  +2,85              
                   66     %             
  Les valeurs à suivre à Paris               
 et en Europe :                         
                                             
  CHANGES                                    
            Cours  Veill  Var.%              
                   e                    
 Euro/Dlr   1,140  1,146  -0,51              
            3      2      %             
 Dlr/Yen    109,1  109,7  -0,47              
            9      1      %             
 Euro/Yen   124,5  125,7  -0,99              
            5      9      %             
 Dlr/CHF    0,986  0,981  +0,47              
            0      4      %             
 Euro/CHF   1,124  1,126  -0,16              
            5      3      %             
 Stg/Dlr    1,264  1,275  -0,83              
            5      1      %             
 Indice $   96,41  96,17  +0,25              
            00     30     %             
                                             
  TAUX                                       
                   Derni  Var.   Spread/Bund
                   er              (pts)
                                             
 Future            164,8  +1,27              
 Bund              100    00            
                                        
 Bund 10           0,157  -0,08              
 ans               0      90            
 <DE10YT=R                              
 R>                                     
 Bund 2            -0,63  -0,04              
 ans               40     40            
 <DE2YT=RR                              
 >                                      
 OAT 10            0,644  -0,06  +48,7       
 ans               2      50     2      
 <FR10YT=R                              
 R>                                     
 Treasury 10 ans   2,650  -0,04              
                   4      10            
 Treasury 2 ans    2,491  -0,00              
                   9      60            
                                             
  PETROLE                                    
 (en        Cours  Précé  Var    Var.   
 dollars)          dent          %      
 Brut       45,06  45,41  -0,35  -0,77  
 léger US                        %      
                                        
 Brent      53,42  53,80  -0,38  -0,71  
                                 %      
                                             
 
    
 (Édité par Blandine Hénault)
  
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