January 2, 2019 / 8:41 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe commence l'année dans le rouge, la Chine inquiète

    * Le secteur manufacturier chinois se contracte en décembre
    * Les Bourses chinoises chutent, l'Europe suit le mouvement
    * Le CAC 40 perd plus de 2% dans les premiers échanges
    * L'aversion pour le risque profite aux obligations souveraines
    * Les indices PMI manufacturiers de la zone euro attendus 

    par Patrick Vignal
    PARIS, 2 janvier (Reuters) - Les principales Bourses européennes ont entamé
mercredi en nette baisse leur première séance de l'année dans le sillage des
marchés asiatiques, pénalisés par des nouvelles inquiétantes de l'économie
chinoise.
    Le peu d'appétit pour les actifs risqués profite aux obligations
souveraines, dont les rendements baissent fortement dans les premiers échanges. 
    À Paris, l'indice CAC 40 perd 2,46% à 4.614,14 points vers 08h35
GMT. À Francfort, le Dax cède 1,39% et à Londres, le FTSE
recule de 1,77%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro abandonne 1,98%, le
FTSEurofirst 300 1,54% et le Stoxx 600 1,59%.
    Les Bourses européennes ont souffert en 2018, Londres (-12,48%) et Francfort
(-18,26%) subissant leur plus forte contraction annuelle depuis 10 ans. Paris
(-10,95%) a connu pour sa part sa plus mauvaise année depuis 2011.
    Les craintes pour l'économie mondiale ne vont pas disparaître en 2019.
    L'activité manufacturière chinoise s'est contractée en décembre pour la
première fois en 19 mois, montrent les résultats publiés mercredi de l'enquête
réalisée par Caixin/Markit auprès des directeurs d'achats.
    Cette enquête souligne les difficultés de la deuxième économie du monde sur
fond de conflit commercial entre Pékin et Washington.
    En Europe, où la croissance montre également des signes de tassement, la
tendance pourrait évoluer avec la publication dans la matinée des résultats des
enquêtes d'IHS Markit auprès des directeurs d'achat (PMI) sur l'activité du
secteur manufacturier dans les économies de la zone euro au mois de décembre.
    
    VALEURS  
    En Bourse en Europe, tous les commpartiments sont dans le rouge et les
secteurs les plus exposés à la Chine souffrent particulièrement, à commencer par
les ressources de base, dont l'indice Stoxx abandonne 3,35%.
    L'automobile cède 2,67% avec des replis marqués pour les
constructeurs français après les chiffres des immatriculations de décembre en
France publiés mardi, qui montrent une chute de 14,47% du marché sur un an,
l'année 2018 se soldant par une croissance de 2,97%.
    Renault perd 3,2% et PSA 3,13%. 
    Les banques (-2,45%) sont également à la peine dans un contexte de
baisse des rendements obligataires.
    
    A WALL STREET 
    Les contrats à terme sur les indices de Wall Street sont orientés nettement
à la baisse, de l'ordre de 1,5% à plus de 2%. La Bourse de New York a fini lundi
en hausse mais dans des volumes réduits pour la dernière séance de l'année 2018,
la pire depuis dix ans pour les actions américaines.
    
    EN ASIE 
    Les Bourses chinoises ont pris de plein fouet l'annonce d'une contraction du
secteur manufacturier en Chine. L'indice SSE composite de la Bourse de Shanghai
 a perdu 1,1% et l'indice Hang Seng de Bourse de Hong Kong a cédé
2,8%. 
    La Bourse de Tokyo est restée fermée en raison d'un jour férié.
    
    TAUX 
    Sur le marché obligataire, la tendance au repli des rendements des emprunts
d'Etat américains se poursuit sur des anticipations d'un ralentissement du
rythme du resserrement monétaire aux Etats-Unis. Le taux des Treasuries
américains à 10 ans est ainsi repassé sous 2,67%.
    En Europe, le Bund de même échéance recule nettement dans les  
premiers échanges parallèlement au repli des actions, abandonnant plus de sept
points de base pour repasser sous 0,18%, à un plus bas depuis avril 2017.
    Le rendement des obligations d'Etat italiennes à dix ans a
touché pour sa part un plus bas de trois mois et demi en réaction à l'annonce
samedi de l'approbation par le Parlement italien du projet de budget pour 2019.

    
    CHANGES
    Le dollar, qui souffre également de la perspective d'une pause de la Réserve
fédérale dans le relèvement de ses taux d'intérêt, perd un peu de terrain face à
un panier de référence.. 
    Les devises refuges, comme le yen (+0,6%), sont particulièrement
recherchées.
    De son côté, l'euro recule de 0,2% face au dollar, autour de 1,1435, avant
la publication des indices PMI de la région.
    
    PÉTROLE 
    Les contrats de référence du brut perdent près de 1%, pénalisés par les
signes d'un ralentissement de l'économie mondiale et les craintes entourant la
surabondance de l'offre.
    Le brut léger américain (WTI) et le Brent de mer du Nord ont
perdu respectivement 25% et 19,5% en 2018.

    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 2 JANVIER:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS  PRÉCÉDENT
 FR      08h50  Indice PMI manufacturier déf.  décembre    49,7       49,7*
 DE      08h55  Indice PMI manufacturier déf.  décembre    51,5       51,5*
 EZ      09h00  Indice PMI manufacturier déf.  décembre    51,4       51,4*
 GB      09h30  Indice PMI manufacturier       décembre    52,5       53,1
 (* : estimation "flash")
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
 
    
  MARCHES                                    
 EUROPEENS                              
                                             
 Indices    Derni  Var.   Var.   YTD         
            er     Point  %             
                   s                    
 Eurofirst  1315,  -15,5  -1,17  -1,17       
 300        84     4      %      %      
                                        
 Eurostoxx  2946,  -54,4  -1,82  -1,82       
 50         93     9      %      %      
 <.STOXX50                              
 E>                                     
 CAC 40     4618,  -112,  -2,37  -2,37       
            43     26     %      %      
 Dax 30     10439  -119,  -1,13  -1,13       
            ,91    05     %      %      
 FTSE       6624,  -103,  -1,54  -1,54       
            32     81     %      %      
 SMI        0,00   +233,  +2,85  +0,00       
                   66     %      %      
  Les valeurs à suivre à                     
 Paris et en Europe :                   
                                        
                                             
  BOURSES                                    
 ASIATIQUE                              
 S                                      
 Indices    Clôtu  Var.   Var.   YTD         
            re     Point  %             
                   s                    
 Tokyo                                       
 fermée                                 
 Hong Kong  25116  -728,  -2,82  -2,82       
            ,72    98     %      %      
 Taiwan     9554,  -173,  -1,78  -10,8       
            14     27     %      0%     
 Séoul      2010,  -31,0  -1,52  -1,52       
            00     4      %      %      
 Singapour  3035,  -33,0  -1,08  -1,08       
            76     0      %      %      
 Shanghaï   2465,  -28,6  -1,15  -1,15       
            29     1      %      %      
 Sydney     5557,  -88,6  -1,57  -1,57       
            80     0      %      %      
                                             
  WALL                                       
 STREET                                 
  La                                         
 séance                                 
 précédent                              
 e :                                    
 Indices    Derni  Var.   Var.   YTD         
            er     Point  %             
                   s                    
 Dow Jones  23327  +265,  +1,15  -5,63       
            ,46    06     %      %      
 S&P-500    2506,  +21,1  +0,85  -6,24       
            85     1      %      %      
 Nasdaq     6635,  +50,7  +0,77  +0,00       
            28     6      %      %      
 Nasdaq     6329,  +44,7  +0,71  +0,00       
 100        97     0      %      %      
                                        
                                             
  Compte rendu de la                         
 séance à Wall Street :                 
                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la           
 prochaine séance à Wall Street         
                                        
                                             
  CHANGES                                    
            Cours  Veill  Var.%  YTD         
                   e                    
 Euro/Dlr   1,145  1,146  -0,06  -0,12       
            5      2      %      %      
 Dlr/Yen    109,1  109,7  -0,50  -1,00       
            6      1      %      %      
 Euro/Yen   125,1  125,7  -0,55  -0,89       
            0      9      %      %      
 Dlr/CHF    0,981  0,981  +0,03  +0,03       
            7      4      %      %      
 Euro/CHF   1,124  1,126  -0,14  -0,06       
            7      3      %      %      
 Stg/Dlr    1,274  1,275  -0,09  -0,13       
            0      1      %      %      
 Indice $   95,99  96,17  -0,18  +4,21       
            90     30     %      %      
                                             
 OR                                          
            Cours  Veill  Var.%  YTD         
                   e                    
 Or Spot    1285,  1282,  +0,27  -1,29       
            61     17     %      %      
                                             
  TAUX                                       
                                             
                   Derni  Var.   Spread/Bund
                   er               (pts)
 Future            164,2  +0,66              
 Bund              0                    
                                        
 Bund 10           0,19   -0,06              
 ans                                    
 <DE10YT=R                              
 R>                                     
 Bund 2            -0,63  -0,04              
 ans                                    
 <DE2YT=RR                              
 >                                      
 OAT 10            0,67   -0,04  +47,9       
 ans                             0      
 <FR10YT=R                              
 R>                                     
 Treasury 10 ans   2,68   -0,01              
                                        
 Treasury 2 ans    2,51   +0,01              
                                        
                                             
  PETROLE                                    
 (en        Cours  Précé  Var    Var.%  YTD
 dollars)          dent                 
 Brut       44,84  45,41  -0,57  -1,26  -25,7
 léger US                        %      9%
                                        
 Brent      53,24  53,80  -0,56  -1,04  -20,3
                                 %      8%
                                             
 
 (Édité par Blandine Hénault)
  
 
 
0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below