December 21, 2018 / 6:43 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-Rouge en vue en Europe, la nervosité domine avant Noël (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices, clôture des Bourses en Chine,
ouverture du marché obligataire en Europe)
    * Le CAC 40 attendu à nouveau en baisse à l'ouverture
    * Wall Street a chuté pour la 2e séance consécutive
    * La menace d'un "shutdown" s'ajoute aux craintes sur la croissance et la
Fed
    * Une salve d'indicateurs attendue pour la dernière séance pleine avant Noël

    par Blandine Henault
    PARIS, 21 décembre (Reuters) - Les Bourses mondiales se dirigent vers la
trêve de Noël dans un climat de nervosité extrême, Wall Street ayant à nouveau
chuté jeudi et les Bourses européennes s'orientant vers une ouverture en légère
baisse vendredi.
    Les contrats à terme suggèrent une ouverture en repli de 0,17% pour le CAC
40 parisien, en baisse de 0,26% pour le Dax à Francfort et en
recul de 0,09% pour le FTSE à Londres. 
    Les craintes d'un resserrement continu des politiques monétaires des grandes
banques centrales - la Fed ayant confirmé mercredi sa volonté de relever les
taux en 2019 - en dépit d'un ralentissement économique mondial de plus en plus
visible continuent d'alimenter l'aversion au risque.
    La menace d'un possible "shutdown" dès vendredi soir aux Etats-Unis, à
savoir une fermeture des administrations américaines faute d'accord sur le
financement de l'Etat fédéral, a nourri encore la nervosité des investisseurs.
    Donald Trump a annoncé jeudi qu'il ne signerait pas une mesure d'urgence
votée mercredi soir par le Sénat pour garantir le financement de
l'administration fédérale jusqu'au 8 février prochain, exigeant du Congrès qu'il
finance la construction du mur à la frontière mexicaine.
    La dernière séance pleine avant la pause observée pour Noël sera par
ailleurs chargée en indicateurs économiques de part et d'autre de l'Atlantique
avec notamment les chiffres définitifs du PIB des Etats-Unis au troisième
trimestre (à 13h30 GMT.)
    
    A WALL STREET
    La Bourse de New York a fini en forte baisse jeudi, avec le S&P-500 à des
plus bas de 15 mois, dans un marché qui a continué de réagir à la volonté de la
Réserve fédérale de poursuivre ses hausses de taux en dépit des inquiétudes sur
la croissance et la volatilité des marchés financiers.
    L'indice Dow Jones a perdu 1,99% et le S&P-500 a cédé 1,58%,
ce qui porte leur recul à plus de 7% depuis le début de l'année.
    Le Nasdaq Composite a reculé de son côté de 1,63%, à pratiquement
20% en deçà de sa clôture record du 2 août - un seuil qui l'aurait fait passer
en "bear market" (territoire baissier).
    Après deux séances de forte baisse consécutives, les contrats à terme sur
les indices américains restent orientés dans le rouge.  
    Plus de 80,7 milliards de dollars (70,5 milliards d'euros) ont été sortis
des fonds actions basés aux Etats-Unis pendant les deux semaines au 14 décembre,
représentant environ 1% des actifs détenus par ces fonds, selon des données
publiées jeudi par Lipper.
    Si la tendance se maintient pendant les huit dernières séances de Bourse de
l'année, ce mois de décembre établira un record en matière de sorties nettes des
fonds actions américains depuis le début des relevés en 1992, selon le service
de recherche.
    
    EN ASIE 
    Dans la foulée de Wall Street et d'un renchérissement du yen, la Bourse de
Tokyo a terminé en baisse de 1,11% après avoir déjà lâché 2,8% jeudi. Le
Nikkei accuse un repli de 5,6% sur la semaine, soit sa plus mauvaise performance
hebdomadaire depuis la fin octobre.
    Les Bourses chinoises évoluent aussi en baisse, pénalisées par le repli des
valeurs bancaires et immobilières. Le CSI 300 (-1,24%) a accusé sa
cinquième séance de baisse d'affilée.
    Le sentiment négatif a été alimenté par les accusations émises par les
Etats-Unis selon lesquelles la Chine mène des opérations d'espionnage
économique. Le ministère chinois des Affaires étrangères a fermement rejeté ces
accusations et a demandé à Washington de retirer l'acte d'accusation visant deux
ressortissants chinois soupçonnés de piratage.
    
    TAUX 
    L'aversion au risque, couplée à la chute des cours du pétrole qui réduit les
anticipations d'inflation, a fait tomber le rendement des Treasuries à dix ans
 à un plus bas de 2,748% jeudi, un creux de plus de huit mois. Il est
depuis remonté autour de 2,8% vendredi.
    L'écart de rendement avec l'emprunt d'Etat américain à deux ans est ainsi
tombé à 9 points de base, égalant le plus bas touché le 4 décembre, soit son
plus faible niveau depuis 2007.
    En Europe, le rendement du Bund allemand à dix ans suit la
remontée des Treasuries et revient à près de 0,25%.
    
    CHANGES 
    Le dollar reprend un peu de terrain face à un panier de devises de référence
après avoir souffert jeudi, se maintenant non loin d'un plus bas d'un mois.
 
    Deux jours après les annonces jugées moins accommodantes que prévu de la
Fed, le débouclage des positions longues massives sur le dollar explique ce
mouvement de repli du billet vert. 
    De son côté, le yen joue à plein de son rôle de valeur refuge: la devise
nippone se maintient proche d'un pic depuis début septembre touché jeudi face au
dollar contre lequel elle a pris jusqu'à 1,5% en séance.
    L'euro est pour sa part en légère hausse, autour de 1,1461.
    
    PÉTROLE
    Les cours du brut repartent de l'avant après avoir chuté de plus de 4% la
veille dans la foulée du repli des Bourses mondiales. Ils accusent une baisse
entre 35% et 40% depuis leur pic de début octobre.
    Le baril de Brent de la mer du Nord revient à 54,88 dollars et le
baril de brut léger américain se traite à 46,37 dollars. 
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    Renault pourrait être en ligne de mire alors que le parquet de
Tokyo a de nouveau placé Carlos Ghosn en état d'arrestation vendredi. De son
côté, Casino a indiqué viser une amélioration du résultat opérationel
courant en 2019 au même rythme que celui de 2018.
       
    LES PRINCIPAUX INDICATEURS À SUIVRE LE 21 DÉCEMBRE :
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 DE      07h00  Indice GfK moral des ménages   janvier     10,3          10,4
         07h00  Prix à l'importation           novembre    -0,5%         +1,0%
                - sur un an                                +3,6%         +4,8%
 FR      07h45  PIB (définitif)                T3          +0,4%         +0,4%
         07h45  Climat des affaires            décembre    103           105
         07h45  Dépenses de consommation       novembre    0,0%          +0,8%
         07h45  Prix producteurs               novembre    ---           +0,4%
 GB      08h30  PIB révisé                     T3          +0,6%         +0,6%
                - sur un an                                +1,5%         +1,5%
         08h30  Situation budgétaire           novembre    £-7,6 mds     -8,82 mds
 US      13h30  PIB définitif                  T3          +3,5%         +3,5%
                - indice des prix PCE Core                 +1,5%         +1,5%
         13h30  Bénéfices des entreprises (R)  T3          +3,3%         +3,3%
         13h30  Commandes de biens durables    novembre    +1,6%         -4,3%
                - hors transports                          +0,3%         +0,2%
         13h30  Revenus des ménages            novembre    +0,3%         +0,5%
                - consommation ajustée                     +0,3%         +0,6%
                - indice PCE Core                          +0,2%         +0,1%
                - PCE Core sur un an                       +1,9%         +1,8%
         15h00  Indice U. du Michigan (déf.)   décembre    97,5          97,5
 EZ      15h00  Confiance du consommateur      décembre    -4,3          -3,9
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
 
  BOURSES                                                          
 ASIATIQUES                                               
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Nikkei-225   20166,19   -226,39    -1,11%     -11,42%             
                                                          
 Topix        1488,19    -28,97     -1,91%     -18,12%             
                                                          
 Hong Kong    25680,84   +57,31     +0,22%     -14,17%             
                                                          
 Taiwan       9676,67    +2,15      +0,02%     -9,65%              
                                                          
 Séoul        2061,49    +1,37      +0,07%     -16,45%             
                                                          
 Singapour    3043,03    -7,59      -0,25%     -10,58%             
                                                          
 Shanghaï     2516,25    -20,02     -0,79%     -23,92%             
                                                          
 Sydney       5467,60    -38,20     -0,69%     -9,85%              
                                                          
 La clôture à Tokyo :                                              
                                                          
                                                                   
  WALL                                                             
 STREET                                                   
  La clôture précédente                                            
 :                                                        
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Dow Jones    22859,60   -464,06    -1,99%     -7,52%              
                                                          
 S&P-500      2467,42    -39,54     -1,58%     -7,71%              
                                                          
 Nasdaq       6528,41    -108,42    -1,63%     -5,43%              
                                                          
 Nasdaq 100   6243,20    -99,77     -1,57%     -2,40%              
                                                          
                                                                   
  Détail de la séance à Wall                                       
 Street :                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                       
 séance à Wall Street                                     
                                                                   
  MARCHES                                                          
 EUROPEENS                                                
 Les futures sur le CAC 40          et sur                         
 l'EuroStoxx50                                            
                                                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et                                  
 en Europe :                                              
  La séance précédente                                             
 :                                                        
 Indices      Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Eurofirst    1328,95    -19,46     -1,44%     -13,12%             
 300                                                      
                                                          
 Eurostoxx    3000,06    -51,32     -1,68%     -14,38%             
 50                                                       
                                                          
 CAC 40       4692,46    -84,99     -1,78%     -11,67%             
                                                          
 Dax 30       10611,10   -155,11    -1,44%     -17,86%             
                                                          
 FTSE         6711,93    -54,01     -0,80%     -12,69%             
                                                          
 SMI          8414,48    -125,68    -1,47%     -10,31%             
                                                                   
  CHANGES                                                          
              Cours      Veille     Var. %     YTD                 
 Euro/Dlr     1,1461     1,1444     +0,15%     -4,46%              
                                                          
 Dlr/Yen      111,27     111,28     -0,01%     -1,24%              
                                                          
 Euro/Yen     127,55     127,37     +0,14%     -5,65%              
                                                          
 Dlr/CHF      0,9863     0,9878     -0,15%     +1,23%              
                                                          
 Euro/CHF     1,1307     1,1305     +0,02%     -3,27%              
                                                          
 Stg/Dlr      1,2672     1,2655     +0,13%     -6,22%              
                                                          
 Indice $     96,3770    96,2760    +0,10%     +4,62%              
                                                          
                                                                   
  TAUX                                                             
                         Dernier    Var.       Spread/Bund
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 Bund 10 ans             0,2510     +0,0180                        
                                                          
 Bund 2 ans              -0,5910    +0,0010                        
                                                          
 OAT 10 ans              0,6953     +0,0200    +44,43              
                                                          
 Treasury 10 ans         2,8027     +0,0140                        
                                                          
 Treasury 2 ans          2,6785     +0,0070                        
                                                          
                                                                   
                                                                   
  PETROLE                                                          
 (en          Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 dollars)                                                 
 Brut léger   46,39      45,88      +0,51      +1,11%     -23,22%
 US                                                       
 Brent        54,94      54,35      +0,59      +1,09%     -17,84%
                                                          
                                                                   
 
    

 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
 
 
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