December 17, 2018 / 6:40 AM / 5 months ago

POINT MARCHÉS-Hausse en vue en Europe mais la prudence demeure (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices en Europe, clôture des Bourses
chinoises, ouverture du marché obligataire en Europe, réaction du peso au projet
de budget mexicain)
    * Le CAC 40 attendu en hausse de 0,3%
    * L'Asie a repris des couleurs, les futures US dans le vert
    * Les craintes sur la croissance restent néanmoins présentes
    * De nombreuses banques centrales au programme de la semaine
    * Xi Jinping doit prononcer un discours mardi à Pékin 

    par Blandine Henault
    PARIS, 17 décembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes devraient
tenter un rebond lundi, après avoir souffert en fin de semaine des inquiétudes
croissantes sur un ralentissement de l'économie mondiale, mais la prudence
demeure avant de multiples rendez-vous de politique économique et monétaire, en
Chine et aux Etats-Unis notamment.
    D'après les contrats à terme, le CAC 40 parisien progresserait de
0,29% à l'ouverture, le FTSE à Londres avancerait de 0,21% tandis que le
Dax à Francfort gagnerait 0,24%. 
    Des indicateurs chinois et européens parus vendredi et jugés décevants ont
alimenté les craintes sur la vigueur de l'activité économique dans le monde,
confrontée depuis plusieurs mois aux frictions commerciales entre les Etats-Unis
et la Chine.
    Malgré la trêve trouvée entre les deux pays - Washington ayant décalé au 2
mars la hausse programmée des tarifs douaniers sur quelque 200 milliards de
dollars de produits importés chinois -, les investisseurs restent très prudents
face aux développements des négociations commerciales.  
    Dans ce contexte, ils devraient surveiller avec attention les multiples
déclarations des banquiers centraux cette semaine, alors que la Réserve fédérale
(Fed), la Banque d'Angleterre et la Banque du Japon rendront leur décision de
politique monétaire.
    Très attendue, la Fed devrait relever ses taux mercredi pour la quatrième
fois de l'année mais elle pourrait abaisser ses projections de hausse de taux
pour l'an prochain.
    "Vous pouvez penser que si la Fed abaisse ses estimations, cela pourrait
être pris comme un signe supplémentaire d'un ralentissement économique", indique
Hirokazu Kabeya, responsable de la stratégie mondiale chez Daiwa Securities.
    "Mais étant donné la fragilité du sentiment du marché, je pense qu'il serait
encore plus dangereux si la Fed conservait sa vision de trois hausses de taux
l'an prochain."
    En Chine, le président Xi Jinping doit prononcer un discours mardi à Pékin à
l'occasion du 40e anniversaire de l'ouverture de l'économie du pays, ont déclaré
des sources diplomatiques à Reuters.
    La Conférence centrale sur le travail économique, où est notamment débattu
l'objectif de croissance pour l'an prochain, doit par ailleurs se tenir plus
tard cette semaine.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    Renault devrait être en ligne de mire alors que l'enquête sur des
soupçons d'inconduite financière se poursuit au Japon contre Carlos Ghosn.
 D'après le Figaro, Jean-Dominique Senard, actuel président de
Michelin, serait favori pour succéder à Carlos Ghosn à la présidence
de Renault. De son côté, Ingenico a mis fin à ses discussions en vue
d'un rachat et indiqué qu'il préparait un nouveau plan stratégique à moyen
terme.
    
    A WALL STREET 
    Les inquiétudes sur la croissance mondiale ont plombé Wall Street vendredi,
où l'indice Dow Jones a chuté de 2,02%, portant à plus de 10% sa baisse
depuis son pic de clôture du 3 octobre.
    Le S&P-500 a perdu 1,91% pour tomber à son plus bas depuis le 2
avril. Le Nasdaq Composite a reculé de son côté de 2,27%.
    "Lorsque vous êtes confrontés à des ralentissements en même temps en Chine
et en Europe, qu'ils soient liés au non, cela va avoir un impact sur les ventes
des sociétés du S&P-500", a observé Art Hogan, responsable de la stratégie chez
B. Riley FBR.
    Les contrats à terme sur les indices américains sont néanmoins orientés en
hausse lundi, de l'ordre de 0,3%, ce qui a notamment soutenu la tendance en
Asie.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en hausse de 0,62%, soutenue par
l'orientation positive des "futures" sur indices américains et par des rachats à
bon compte après la chute de vendredi.
    La tendance a été plus mitigée sur les places boursières chinoises: le CSI
300 des grandes capitalisations a reculé de 0,15% et l'indice
composite de la Bourse de Shanghai a gagné 0,16%.
    
    TAUX 
    Les craintes sur la croissance mondiale ont favorisé un net repli des
rendements obligataires, le 10 ans américain évoluant sous le seuil
de 2,9%.
    Le rendement des emprunts d'Etat japonais de même échéance a
touché de son côté un plus bas de plus de cinq mois tandis qu'en Europe, le
rendement du Bund allemand à dix ans évolue autour de 0,25%.
    
    CHANGES 
    L'appétit pour les actifs refuges a favorisé aussi le dollar, qui se
maintient non loin d'un pic depuis juin 2017 touché vendredi face à un panier de
devises de référence.
    L'euro est pratiquement inchangé, autour de 1,1310 dollar, après avoir
touché un creux vendredi à 1,1266. Les cambistes surveilleront les chiffres
définitifs de l'inflation en zone euro, attendus à 10h00 GMT.
    
    PÉTROLE
    Les cours du brut se stabilisent après avoir chuté de 2% vendredi, pénalisés
eux aussi par les craintes sur un ralentissement de l'économie mondiale. A cela
s'ajoutent les inquiétudes persistantes autour d'une surabondance d'offre
pétrolière. 
    Le baril de Brent de la mer du Nord se traite à 60,30 dollars et
celui du brut léger américain (WTI) vaut 51,20 dollars.
    
    ÉMERGENTS
    Le peso mexicain gagne 0,8% face au dollar, les investisseurs ayant
bien accueilli la présentation par le gouvernement de son budget pour 2019 qui
faisait office de test pour le nouveau président Andres Manuel Lopez Obrador
dont les projets politiques, classés à gauche, ont secoué les actifs mexicains
ces dernières semaines.
    Le projet de budget, qui doit être approuvé au Congrès mexicain avant la fin
de l'année, prévoit une croissance économique autour de 2% l'an prochain, contre
une augmentation de 2,3% attendue pour 2018.
    Le projet prévoit aussi de dégager un excédent du budget primaire, qui
exclut le remboursement de la dette existante, de 1% du produit intérieur brut
(PIB) contre 0,7% estimé pour cette année. 
    
    LES INDICATEURS À SUIVRE LUNDI 17 DÉCEMBRE
 PAYS    GMT    INDICATEUR                       PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      10h00  Inflation zone euro (définitif)  novembre    +0,2%         +0,2%
                sur un an                                    +2,0%         +2,0%
 US      13h30  Indice manufacturier "Empire     décembre    20,20         23,30
                State"                                                     
         15h00  Indice immobilier NAHB           décembre    60            60
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSES                                                          
 ASIATIQUES                                               
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Nikkei-225   21506,88   +132,05    +0,62%     -5,53%              
                                                          
 Topix        1594,20    +2,04      +0,13%     -12,29%             
                                                          
 Hong Kong    26138,25   +43,46     +0,17%     -12,64%             
                                                          
 Taiwan       9787,53    +13,37     +0,14%     -8,62%              
                                                          
 Séoul        2071,09    +1,71      +0,08%     -16,06%             
                                                          
 Singapour    3112,73    +35,64     +1,16%     -8,53%              
                                                          
 Shanghaï     2597,97    +4,23      +0,16%     -21,44%             
                                                          
 Sydney       5658,30    +56,30     +1,00%     -6,71%              
                                                          
 La clôture à Tokyo :                                              
                                                          
                                                                   
  WALL                                                             
 STREET                                                   
  La clôture précédente                                            
 :                                                        
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Dow Jones    24100,51   -496,87    -2,02%     -2,50%              
                                                          
 S&P-500      2599,95    -50,59     -1,91%     -2,76%              
                                                          
 Nasdaq       6910,67    -159,67    -2,26%     +0,11%              
                                                          
 Nasdaq 100   6594,96    -173,01    -2,56%     +3,10%              
                                                          
                                                                   
  Détail de la séance à Wall                                       
 Street :                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                       
 séance à Wall Street                                     
                                                                   
  MARCHES                                                          
 EUROPEENS                                                
 Les futures sur le CAC 40          et sur                         
 l'EuroStoxx50                                            
                                                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et                                  
 en Europe :                                              
  La séance précédente                                             
 :                                                        
 Indices      Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Eurofirst    1371,54    -8,53      -0,62%     -10,33%             
 300                                                      
                                                          
 Eurostoxx    3092,60    -19,57     -0,63%     -11,74%             
 50                                                       
                                                          
 CAC 40       4853,70    -43,22     -0,88%     -8,64%              
                                                          
 Dax 30       10865,77   -58,93     -0,54%     -15,88%             
                                                          
 FTSE         6845,17    -32,33     -0,47%     -10,96%             
                                                          
 SMI          8713,68    -101,02    -1,15%     -7,12%              
                                                                   
  CHANGES                                                          
              Cours      Veille     Var. %     YTD                 
 Euro/Dlr     1,1314     1,1307     +0,06%     -5,69%              
                                                          
 Dlr/Yen      113,40     113,37     +0,03%     +0,65%              
                                                          
 Euro/Yen     128,32     128,16     +0,12%     -5,07%              
                                                          
 Dlr/CHF      0,9974     0,9976     -0,02%     +2,37%              
                                                          
 Euro/CHF     1,1287     1,1280     +0,06%     -3,44%              
                                                          
 Stg/Dlr      1,2590     1,2583     +0,06%     -6,82%              
                                                          
 Indice $     97,3840    97,4430    -0,06%     +5,71%              
                                                          
                                                                   
  TAUX                                                             
                         Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                   (pts)
                                                                   
 Bund 10 ans             0,2580     +0,0030                        
                                                          
 Bund 2 ans              -0,6120    -0,0080                        
                                                          
 OAT 10 ans              0,7215     +0,0110    +46,35              
                                                          
 Treasury 10 ans         2,8912     +0,0020                        
                                                          
 Treasury 2 ans          2,7351     +0,0040                        
                                                          
                                                                   
                                                                   
  PETROLE                                                          
 (en          Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 dollars)                                                 
 Brut léger   51,26      51,20      +0,06      +0,12%     -15,16%
 US                                                       
 Brent        60,28      60,28      +0,00      +0,00%     -9,85%
                                                          
                                                                   
 

    

 (Édité par Henri-Pierre André)
  
 
 
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