December 12, 2018 / 10:04 AM / a month ago

POINT MARCHÉS-L'Europe poursuit son rebond, Londres freinée par le vote de défiance

    * Le Stoxx 600 avance de plus de 1% dans la matinée
    * Londres sous-performe avant le vote de défiance au Parlement
    * La livre sterling reprend des couleurs
    * Pernod entouré après l'entrée au capital du fonds Elliot

    par Juliette Rouillon
    PARIS, 12 décembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
en hausse mercredi, renforçant leurs gains de la veille, après les propos
optimistes de Donald Trump concernant les chances d'un accord commercial avec
Pékin, mais la Bourse de Londres est à la traîne alors que Theresa May devra se
soumettre à un vote de défiance dans la soirée.        
    À Paris, l'indice CAC 40 progresse de 1,69% à 4.887,18 points vers
09h50 GMT. À Francfort, le Dax prend 1,15% tandis qu'à Londres, le FTSE
 avance de 0,84%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro gagne 1,35%, le
FTSEurofirst 300 s'adjuge 0,94% et le Stoxx 600 avance de
1,02%.
    Le président américain a évoqué mardi sur Twitter des "conversations très
productives en cours" sur le commerce avec la Chine. Les deux pays ont discuté
d'une feuille de route pour la prochaine étape de leurs négociations
commerciales au cours d'une conversation téléphonique qui s'est tenue mardi,
tandis que des informations selon lesquelles Pékin envisage de réduire ses
droits de douane sur les voitures américaines dopaient le secteur.
    Donald Trump a par ailleurs accordé une interview à Reuters dans laquelle il
a déclaré qu'il pourrait de nouveau s'entretenir avec son homologue chinois Xi
Jinping sur les questions commerciales si cela venait à être nécessaire, et il a
précisé qu'il ne comptait pas imposer de droits de douane supplémentaires sur
les produits chinois dans l'immédiat. 
    Il s'est également dit disposé à intervenir auprès du département américain
de la Justice concernant les poursuites judiciaires contre la directrice
financière du géant chinois des télécoms Huawei si cela permettait de favoriser
la conclusion d'un accord commercial avec la Chine.
    Au Royaume-Uni, la procédure d'un vote de défiance interne contre la
Première ministre Theresa May, fragilisée par sa décision de repousser le vote
sur l'accord du Brexit, a été enclenchée mercredi matin et les élus
conservateurs se prononceront entre 18h00 et 20h00 GMT.
    Si 158 des 315 élus conservateurs à la Chambre des Communes votent la
défiance, Theresa May sera renversée et le futur chef du Parti conservateur la
remplacera à la tête du gouvernement britannique à moins de quatre mois de la
date fixée pour la sortie du Royaume-Uni de l'Union européenne.
    Côté italien, à la veille du conseil européen, la coalition au pouvoir
compte présenter à la Commission son projet de budget 2019 amendé, selon une
source gouvernementale, mais le quotidien La Repubblica précise toutefois que
Rome n'a pas l'intention de ramener son déficit sous les 2,1% du PIB.
 
    Une rencontre est en principe prévue ce mercredi entre le président du
Conseil Giuseppe Conte et le président de la Commission Jean-Claude Juncker.

    
    VALEURS
    Pernod Ricard affiche la plus forte hausse du CAC 40, avec un gain
de 3,66% alors que le fonds activiste Elliott a annoncé son entrée au capital et
indiqué avoir soumis au PDG du groupe des mesures visant à améliorer sa
performance opérationnelle et sa gouvernance.    
    Tous les indices sectoriels européens sont dans le vert, à l'exception de la
distribution (-0,15%), affaibli par Inditex et Dixons Carphone. 
    Inditex, propriétaire de Zara, chute de 4,5% à Madrid après avoir
publié un bénéfice inférieur aux attentes des analystes au titre de son
troisième trimestre en raison d'effets de change défavorables.
    De même, le distributeur de téléphonie mobile et d'électronique grand public
en difficulté, Dixons Carphone, perd 9% à Londres après avoir annoncé une
perte imposable semestrielle de 440 millions de livres.
    Rolls Royce, en revanche, prend 3,09% après avoir annoncé que ses bénéfices
et cash flow annuels seraient dans la moitié supérieure de ses prévisions, une
annonce qui devrait pour le moins être jugée rassurante, dit Jefferies.
    Côté recommandations, Kering s'adjuge plus de 2% après que
Deutsche Bank est passé à l'achat sur le titre.   
    A Londres, Man Group chute de 3% après que JP Morgan a abaissé sa
recommandation de "surpondérer" à "neutre" sur le titre.
    
    EN ASIE 
    L'indice Nikkei de la Bourse de Tokyo a fini en hausse de 2,15%
mercredi, sa meilleure performance depuis début novembre, la détente sur le
front commercial entre la Chine et les Etats-Unis ayant favorisé un regain
d'appétit pour le risque. 
    L'indice des valeurs vedettes de Shanghai a terminé de son côté
sur une hausse plus modeste, de 0,31%.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a terminé dans le désordre et avec de faibles écarts
mardi, la menace brandie par le président américain d'un "shutdown" de
l'administration l'ayant disputé à l'optimisme suscité par l'évolution des
discussions commerciales sino-américaines.
    Donald Trump a déclaré mardi qu'il serait ravi de bloquer le fonctionnement
de l'administration fédérale américaine (shutdown) s'il n'obtenait pas du
Congrès les crédits qu'il réclame pour construire un mur à la frontière avec le
Mexique, l'une de ses promesses de campagne.
    
    TAUX 
    Les rendements des obligations italiennes ont baissé après une information
de la presse italienne selon laquelle la Ligue serait tentée de convoquer des
élections anticipées en mars. L'écart entre les taux à 10 ans italien et
allemand (spread) a été ramené à 280 avant de retrouver son niveau
de 285 affiché mardi soir, à la suite d'un démenti de Matteo Salvini.
    De son côté, la dette souveraine française se stabilise après trois jours de
ventes liées aux manifestations des "Gilets jaunes". Le rendement de l'OAT
français à dix ans revient vers 0,70%, après avoir grimpé jusqu'à
0,756% la veille.
    L'annonce d'une procédure de vote de défiance contre Theresa May a provoqué
une hausse des "swaps" de défaut sur la dette à 5 ans britannique, qui ont
grimpé de 40 points de base, à leur plus haut niveau depuis la vote pour le
Brexit en juin 2016 selon les données de Markit.
    
    CHANGES
    Le dollar se maintient près d'un plus haut d'un mois face à un panier de
devises de référence, soutenu par le rebond des rendements obligataires
américains dans la perspective d'un nouveau relèvement des taux de la Réserve
fédérale et par la faiblesse de la livre dans l'incertitude sur le Brexit.
    De son côté, la livre sterling reprend du terrain, en hausse de 0,4%
à 1,2535 dollar après avoir touché son plus bas niveau en 20 mois mardi. 
    "Le marché craint que May ne soit remplacée par un pro-Brexit, ce qui
augmenterait le risque d'un scénario de sortie sans accord", dit Rodrigo Catril,
responsable de la stratégie sur les marchés des changes chez NAB.
    "A la base, il y a une grande incertitude sur les chances de survie de
Theresa May à la tête du gouvernement et sur les perspectives d'élections
générales, de nouveau référendum ou de Brexit dur." 
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole progressent de plus de 1%, portés comme la veille par
la hausse des places boursières et l'accord Opep+ d'une baisse de 1,2 million de
barils par jour de la production, annoncé la semaine dernière. 
    Le Brent, qui a repassé le seuil des 60 dollars le baril mardi, se
rapproche des 61 dollars dans les premiers échanges en Europe, et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) remonte au-dessus de 52 dollars.
    Les intervenants attendent aussi le rapport mensuel de l'Opep.
    
  PRINCIPAUX INDICATEURS A L'AGENDA DU 12 DÉCEMBRE
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      10h00  Production industrielle        octobre     +0,2%         -0,3%
                variation annuelle                         +0,7%         +0,9%
 US      13h30  Prix de détail                 novembre    inchangés     +0,3%
                variation annuelle                         +2,2%         +2,5%
                Prix de détail "core"          novembre    +0,2%         +0,2%
                variation annuelle                         +2,2%         +2,1%
         19h00  Budget fédéral                 novembre    -$188 mds     -$100 mds
   
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent afficher un léger décalage)
    
    
  MARCHES                                                       
 EUROPEENS                                              
                                                                
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Eurofirst 300  1371,59   +12,78    +0,94%    -10,33%           
                                                        
 Eurostoxx 50   3100,34   +45,02    +1,47%    -11,52%           
                                                        
 CAC 40         4893,79   +87,59    +1,82%    -7,88%            
                                                        
 Dax 30         10913,57  +133,06   +1,23%    -15,51%           
                                                        
 FTSE           6868,10   +61,16    +0,90%    -10,66%           
 SMI            8776,36   +61,28    +0,70%    -6,45%            
  Les valeurs à suivre à Paris et                               
 en Europe :                                            
                                                                
  BOURSES                                                       
 ASIATIQUES                                             
 Indices        Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Nikkei-225     21602,75  +454,73   +2,15%    -5,11%            
                                                        
 Topix          1606,61   +31,30    +1,99%    -11,61%           
 Hong Kong      26186,71  +415,04   +1,61%    -12,48%           
                                                        
 Taiwan         9816,45   +109,41   +1,13%    -8,35%            
                                                        
 Séoul          2082,57   +29,60    +1,44%    -15,60%           
 Singapour      3099,99   +40,71    +1,33%    -8,90%            
                                                        
 Shanghaï       2602,15   +8,06     +0,31%    -21,32%           
                                                        
 Sydney         5653,50   +77,60    +1,39%    -6,79%            
                                                        
 La clôture à Tokyo :                                           
                                                        
                                                                
  WALL STREET                                                   
  La séance                                                     
 précédente :                                           
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Dow Jones      24370,24  -53,02    -0,22%    -1,41%            
                                                        
 S&P-500        2636,78   -0,94     -0,04%    -1,38%            
                                                        
 Nasdaq         7031,83   +11,31    +0,16%    +1,86%            
                                                        
 Nasdaq 100     6704,24   +21,49    +0,32%    +4,81%            
                                                        
                                                                
  Compte rendu de la séance à Wall                              
 Street :                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à           
 Wall Street                                            
                                                                
  CHANGES                                                       
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Euro/Dlr       1,1334    1,1314    +0,18%    -5,52%            
                                                        
 Dlr/Yen        113,46    113,37    +0,08%    +0,70%            
                                                        
 Euro/Yen       128,60    128,30    +0,23%    -4,87%            
                                                        
 Dlr/CHF        0,9932    0,9933    -0,01%    +1,94%            
                                                        
 Euro/CHF       1,1257    1,1240    +0,15%    -3,70%            
                                                        
 Stg/Dlr        1,2533    1,2484    +0,39%    -7,25%            
                                                        
 Indice $       97,3520   97,3880   -0,04%    +5,67%            
                                                        
                                                                
 OR                                                             
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Or Spot        1244,02   1242,85   +0,09%    -4,49%            
                                                        
                                                                
  TAUX                                                          
                                                                
                          Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                 (pts)
 Future Bund              163,32    -0,16                       
                                                        
 Bund 10 ans              0,24      +0,01                       
                                                        
 Bund 2 ans               -0,59     +0,00                       
                                                        
 OAT 10 ans               0,70      -0,01     +45,91            
                                                        
 Treasury 10 ans          2,90      +0,01                       
                                                        
 Treasury 2 ans           2,77      -0,00                       
                                                        
                                                                
  PETROLE                                                       
 (en dollars)   Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
                          t                             
 Brut léger US  52,70     51,65     +1,05     +2,03%    -12,78%
                                                        
 Brent          61,36     60,20     +1,16     +1,93%    -8,24%
                                                                
 
 

 (Édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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