November 30, 2018 / 12:55 PM / 13 days ago

POINT MARCHÉS-Baisse en vue à Wall Street, commerce et Chine pèsent de nouveau

    * Wall Street devrait poursuivre son repli
    * Le Stoxx 600 perd 0,46%, le CAC 30 0,39%
    * Les principaux indices européens creusent leurs pertes de novembre
    * Incertitude avant la rencontre Trump-Xi samedi
    * Le secteur manufacturier chinois stagne
    * Le prix du baril de Brent est retombé sous 60 dollars

    par Marc Angrand
    PARIS, 30 novembre (Reuters) - Wall Street est attendue en baisse et les
Bourses européennes reculent à mi-séance vendredi, l'heure n'étant pas à la
prise de risque pour la dernière séance du mois face aux incertitudes sur le
commerce international, à la chute des cours du pétrole et aux signes de
ralentissement économique, notamment en Chine, un contexte qui alimente les
interrogations sur le resserrement monétaire.
    Les contrats à terme sur les principaux indices new-yorkais signalent une
ouverture de Wall Street en recul de 0,5% à 0,6%.
    À Paris, le CAC 40 perd 0,39% à 4.986,83 points à 12h40 GMT. À
Francfort, le Dax cède 0,67% et à Londres, le FTSE 100 recule
de 0,76%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en baisse de 0,51%,
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,26% et le Stoxx 600 de
0,46%. 
    L'enjeu numéro un des heures à venir est sans conteste la rencontre prévue
samedi à Buenos Aires, en marge du sommet du G20, entre le président américain,
Donald Trump, et son homologue chinois, Xi Jinping, censée leur permettre
d'avancer vers un compromis sur le sujet brûlant du commerce international. 
    Mais rares sont les investisseurs qui osent croire à ce que le tête-à-tête
débouche sur un accord en bonne et du forme; la menace d'un relèvement le 1er
janvier des droits de douane américains sur 200 milliards de dollars de produits
chinois importés aux Etats-Unis risque donc de continuer de planer sur les
marchés. 
    "Même si un accord sur la question des tarifs douaniers était annoncé à
l'occasion du prochain sommet du G20, il ne devrait pas mettre un terme aux
tensions entre les deux puissances et cette rivalité reviendra périodiquement
créer de la volatilité sur les marchés", estime ainsi Florent Delorme,
spécialiste macro chez M&G.
    Une perspective d'autant plus sombre que l'économie chinoise continue de
montrer des signes de ralentissement: l'indice PMI manufacturier officiel est
revenu en novembre sur la barre de 50, ce qui traduit une stagnation de
l'activité, pour la première fois en deux ans.
    Le mois de novembre devrait se solder par un deuxième repli consécutif pour
le Stoxx 600 et le CAC 40 mais par une quatrième baisse mensuelle d'affilée pour
le Dax, du jamais vu depuis 2008.
    
    VALEURS EN EUROPE 
    Sur les Bourses européennes, la baisse du PMI chinois pénalise notamment le
secteur des ressources de base, dont l'indice Stoxx cède 1,09%.
    Le recul le plus marqué est toutefois pour le compartiment automobile
 (-1,99%), qui souffre à la fois des craintes persistantes d'une taxation
des voitures importées aux Etats-Unis et d'une note peu encourageante de HSBC
sur les perspectives du marché automobile.
    Le constructeur Daimler et l'équipementier Faurecia,
sur lesquels la banque britannique a abaissé sa recommandation à "alléger"
contre "conserver", perdent respectivement 3,32% et 6,75%.
    A la hausse, Altice Europe bondit de 9,14% après l'annonce de la
vente de la moitié du capital de son réseau de fibre à des fonds
d'investissement.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    
    CHANGES
    Le dollar profite des incertitudes sur le commerce et s'apprécie de 0,2%
face à un panier de devises de référence, ramenant l'euro autour de 1,1365
. 
    Le fait que la rencontre Trump-Xi ait lieu pendant le week-end favorise en
effet le repli sur les valeurs refuges. 
    A l'opposé, le yuan chinois souffre à la fois du risque de montée des
barrières commerciales et du recul du PMI manufacturier officiel. 
    L'"indice dollar" accuse sur l'ensemble du mois de novembre un repli
de près de 0,2%, sa plus mauvaise performance mensuelle depuis juillet, ce qui
s'explique principalement par la révision à la baisse des anticipations de
remontée des taux d'intérêt américains. 
    Du côté des cryptomonnaies, le bitcoin chute de plus de 8%. Revenu sous
3.900 dollars, il se rapproche du plus bas de 14 mois touché dimanche dernier à
3.474,73.
    
    TAUX 
    Le rendement des emprunts d'Etat américains à dix ans débute la
journée sur une note faible, à 3,017%, en recul de près de deux points de base.
    Son équivalent allemand, référence pour la zone euro, est quant
à lui revenu sous 0,31%, au plus bas depuis le mois d'août. 
    Les rendements italiens sont stables en dépit de la révision à la baisse des
chiffres du produit intérieur brut (PIB) pour le troisième trimestre, qui
montrent désormais une contraction de 0,1% par rapport aux trois mois
précédents.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut ont repris leur baisse marquée, un mouvement de fond
alimenté par le niveau élevé des stocks et l'augmentation de la production aux
Etats-Unis, en Russie et dans certains pays du Moyen-Orient.
    Le Brent s'échange autour de 58,75 dollars (-1,26%) après être tombé
jeudi à 57,50 dollars, son plus bas niveau depuis plus de 13 mois, tandis que le
brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) abandonne plus de
1,7% à 50,56 dollars. 
    Leur chute récente (le Brent a cédé plus de 30% en moins de deux mois)
risque de compliquer la tâche de l'Opep et de ses alliés, qui se réunissent la
semaine prochaine à Vienne pour tenter de s'accorder sur un encadrement de leur
production afin de soutenir les prix. 
    
    MÉTAUX
    Le cours du cuivre et celui de l'aluminium reculent en
réaction à la baisse du PMI chinois.
    L'aluminium se dirige ainsi vers son troisième mois consécutif de baisse. 
    
    Voir aussi: 
    *POINT HEBDO-Trois échéances cruciales pour le bilan 2018 des marchés

    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 30 NOVEMBRE:
 PAYS   GMT    INDICATEUR             PÉRIODE    CONSENSUS  PRÉCÉDENT
 USA    14h45  Indice PMI de Chicago  novembre   58,0       58,4
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  WALL STREET                                             
                                                          
 Indices       Dernier  Var.     Var. %                   
                        points                     
 Dow Jones     25251,0  -140,00  -0,55%                   
               0                                   
 S&P-500       2731,75  -12,50   -0,46%                   
                                                   
 Nasdaq-100    6881,50  -31,75   -0,46%                   
                                                   
                                                          
                                                          
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine              
 séance à Wall Street                              
  La séance                                               
 précédente :                                      
 Indices       Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                        points                     
 Dow Jones     25338,8  -27,59   -0,11%   +2,51%          
               4                                   
 S&P-500       2737,76  +61,48   +2,30%   +2,40%          
                                                   
 Nasdaq        7273,08  -18,51   -0,25%   +5,36%          
                                                   
 Nasdaq 100    6892,40  -20,93   -0,30%   +7,75%          
                                                   
                                                          
  MARCHES                                                 
 EUROPEENS                                         
                                                          
 Indices       Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                        points                     
 Eurofirst     1404,35  -6,99    -0,50%   -8,19%          
 300                                               
 Eurostoxx 50  3165,96  -8,20    -0,26%   -9,65%          
                                                   
 CAC 40        4987,05  -19,20   -0,38%   -6,13%          
                                                   
 Dax 30        11224,4  -73,77   -0,65%   -13,11%         
               6                                   
 FTSE          6986,45  -52,50   -0,75%   -9,12%          
 SMI           9009,55  -6,04    -0,07%   -3,97%          
  Les valeurs à suivre à Paris et en                      
 Europe :                                          
                                                          
  CHANGES                                                 
               Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr      1,1366   1,1391   -0,22%   -5,25%          
                                                   
 Dlr/Yen       113,50   113,47   +0,03%   +0,74%          
                                                   
 Euro/Yen      129,04   129,28   -0,19%   -4,54%          
                                                   
 Dlr/CHF       0,9977   0,9957   +0,20%   +2,40%          
                                                   
 Euro/CHF      1,1342   1,1344   -0,02%   -2,97%          
                                                   
 Stg/Dlr       1,2761   1,2792   -0,24%   -5,56%          
                                                   
 Indice $      96,9690  96,7780  +0,20%   -5,13%          
                                                   
                                                          
  TAUX                                                    
                        Dernier  Var.     Spread/Bund
                                            (pts)
                                                          
 Future Bund            161,510  +0,1000                  
                        0                          
 Bund 10 ans            0,3080   -0,0140                  
                                                   
 Bund 2 ans             -0,6010  -0,0060                  
                                                   
 OAT 10 ans             0,6844   -0,0100  +37,64          
                                                   
 Treasury 10 ans        3,0151   -0,0200                  
                                                   
 Treasury 2 ans         2,8108   -0,0020                  
                                                   
                                                          
  PETROLE                                                 
 (en dollars)  Cours    Précéde  Var      Var. %   YTD
                        nt                         
 Brut léger    50,64    51,45    -0,81    -1,57%   -6,03%
 US                                                
 Brent         58,76    59,51    -0,75    -1,26%   +3,54%
                                                   
                                                          
 
 (Édité par Blandine Hénault)
  
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