November 29, 2018 / 12:54 PM / 15 days ago

POINT MARCHÉS-Wall Street attendue en baisse au lendemain de son envolée

    * Les indices de Wall Street devraient reculer à l'ouverture
    * L'Europe reste dans le vert après Powell
    * La prudence reste de mise avant la rencontre USA/Chine sur le commerce 

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 29 novembre (Reuters) - Wall Street est attendue dans le rouge jeudi
à l'ouverture, tandis que les Bourses européennes montent à mi-séance, toujours
soutenues par la forte progression des indices new-yorkais la veille à la suite
des déclarations jugées accommodantes du président de la Réserve fédérale, en
dépit des incertitudes sur le front commercial.
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en repli entre 0,1% et 0,5% après un bond de plus de 2% à la clôture mercredi.
    À Paris, le CAC 40 gagne 0,69% à 5.017,53 vers 12h50 GMT. À
Francfort, le Dax avance de 0,28% et à Londres, le FTSE
s'adjuge 0,79%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 prend 0,29%, l'EuroStoxx 50
de la zone euro gagne 0,38% et le Stoxx 600 monte de 0,29%.
    Les marchés actions sont rassurés par les propos de Jerome Powell, le
président de la banque centrale américaine, qui a semblé signaler que la Fed
s'approchait de la fin de ses relèvement de taux, ceux-ci se trouvant désormais
selon lui "juste en dessous" d'un niveau neutre.
    "Il est clair que les commentaires de Jerome Powell sur le taux d'intérêt
neutre ont modifié les attentes du marché en ce qui concerne la politique de la
Fed", a déclaré Jane Foley, chargée de la stratégie devises chez Rabobank à
Londres. "C'est une facteur positif pour l'appétit pour le risque".    
    Sur le front commercial, les inquiétudes demeurent néanmoins avant la
rencontre prévue samedi entre le président Donald Trump et son homologue Xi
Jinping en marge du sommet du G20 en Argentine.
     Le représentant américain au Commerce, Robert Lighthizer, a dit mercredi
étudier les moyens à sa disposition pour relever les droits de douane imposés
par les Etats-Unis sur les importations d'automobiles chinoises, à hauteur des
tarifs douaniers instaurés par la Chine sur les véhicules américains importés.

    Sur le plan macroéconomique en Europe, les intervenants ont pris
connaissance d'un détérioration, à un rythme moins marqué qu'attendu, du
sentiment économique dans la zone euro. Les chiffres de l'inflation
allemande de novembre sont attendus à 13h00 GMT, avant l'indice des prix PCE aux
Etats-Unis à 13h30 GMT. 
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET

    VALEURS EN EUROPE 
    En Europe, Safran progresse de 5,09%, à la suite de la présentation
de ses perspectives de résultats.
    Le titre Soitec grimpe en tête du SBF 120 (+8,17%) après avoir
annoncé mercredi soir un résultat opérationnel courant en hausse de 85% à 41,6
millions d'euros au premier semestre 2018-2019 et laissé inchangé ses
perspectives annuelles.
    Ubisoft prend 5,72%, soutenu par une note favorable de Midcap
Partners.
    Alors que le secteur immobilier aurait pu profiter de la perspective d'un
ralentissement de la hausse des taux aux Etats-Unis, son indice Stoxx
enregistre la plus forte baisse en Europe (-0,87%), pénalisé par la chute de
35,49% d'Intu Properties.
    Le consortium d'investisseurs emmené par le vice-président d'Intu
Properties, John Whittaker, a renoncé au projet d'offre d'achat du groupe
britannique d'immobilier commercial. Le concurrent Hammerson perd 5,32%
dans la foulée.
    
    TAUX
    Les déclarations de Jerome Powell ont provoqué un repli des anticipations de
hausse de taux et des rendements des emprunts d'Etat.  
    Le rendement des Treasuries à 10 ans, en baisse de plus de deux
points de base, évolue sous 3,02%, son plus bas niveau depuis le 18 septembre.
    La tendance pourrait évoluer avec la publication, à 13h30 GMT, de l'indice
des prix "core PCE", la mesure d'inflation la plus surveillée par la Réserve
fédérale américaine.
    Dans le sillage du marché obligataire américain, le 10 ans allemand
 recule à 0,329%.
    La tendance est également à la détente pour les rendements italiens en
prévision d'une adjudication d'obligations à 5 et 10 ans.
    
    CHANGES
    Sur le marché des changes, le dollar tente de reprendre des couleurs, après
avoir été pénalisé la veille par le changement de ton de Jerome Powell, à
quelques jours de la rencontre entre Donald Trump et Xi Jinping sur le commerce.
    "Selon nous, les tensions commerciales vont se poursuivre pendant un certain
temps. Dans cette hypothèse, l'appétit pour le risque reste sous pression et le
dollar reste sur une base solide", commente Jane Foley.    
    La monnaie américaine grappille 0,04% face à un panier de devises
internationales dont l'euro, qui évolue à 1,1378 dollar.
    La livre sterling abandonne plus de 0,4% face au dollar et 0,5% face
à l'euro au lendemain de l'avertissement de la Banque
d'Angleterre sur un possible choc pour l'économie britannique plus violent que
la crise financière de 2008 en cas de Brexit sans accord.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole remontent après être tombés à un plus bas depuis
octobre 2017 toujours en raison de craintes d'une offre excédentaire.
    Le brut léger américain reprend 1,33% à 50,88 dollars après être descendu à
49,41 dollars et le Brent évolue sous les 60 dollars le baril.    
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 29 NOVEMBRE:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 DE      13h00  Inflation (1ère estimation)    novembre    +2,4%         +2,5%
                                                           (annualisé)   
 US      13h30  Revenus et dépenses des        octobre     +0,4%         +0,2%
                ménages                                                  
 US      13h30  Indice des prix "core" PCE     octobre     +0,2% (sur    +0,2%
                                                           un mois)      
 US      15h00  Promesses de ventes            octobre     +0,5%         +0,5%
                immobilières                                             
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
  WALL STREET                                                                  
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %                            
                                 points                              
 Dow Jones           25314,00    -30,00      -0,12%                            
 S&P-500             2734,50     -7,00       -0,26%                            
 Nasdaq-100          6883,75     -34,50      -0,50%                            
                                                                               
                                                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street              
                                                                     
  La séance                                                                    
 précédente :                                                        
 Indices             Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones           25366,43    +617,70     +2,50%      +2,62%                
 S&P-500             2743,79     +8,92       +0,33%      +2,62%                
 Nasdaq              7291,59     +208,89     +2,95%      +5,62%                
 Nasdaq 100          6913,33     +212,29     +3,17%      +8,08%                
                                                                               
  MARCHES EUROPEENS                                                            
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300       1411,34     +3,34       +0,24%      -7,73%                
                                                                     
 Eurostoxx 50        3179,52     +11,23      +0,35%      -9,26%                
                                                                     
 CAC 40              5017,18     +33,94      +0,68%      -5,56%                
 Dax 30              11325,77    +26,89      +0,24%      -12,32%               
 FTSE                7049,48     +44,96      +0,64%      -8,30%                
 SMI                 8964,94     +70,36      +0,79%      -4,44%                
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                  
                                                                     
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                     Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr            1,1374      1,1366      +0,07%      -5,19%                
 Dlr/Yen             113,32      113,68      -0,32%      +0,59%                
 Euro/Yen            128,90      129,20      -0,23%      -4,65%                
 Dlr/CHF             0,9955      0,9936      +0,19%      +2,18%                
 Euro/CHF            1,1323      1,1294      +0,26%      -3,13%                
 Stg/Dlr             1,2760      1,2824      -0,50%      -5,56%                
 Indice $            96,8200     96,7860     +0,04%      +5,10%                
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                           (pts)
                                                                               
 Future Bund                     161,1900    +0,2900                           
                                                                     
 Bund 10 ans                     0,3320      -0,0170                           
                                                                     
 Bund 2 ans                      -0,5910     -0,0150                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      0,7124      -0,0210     +38,04                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 3,0243      -0,0200                           
 Treasury 2 ans                  2,7965      -0,0090                           
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)        Cours       Précédent   Var         Var. %      YTD
 Brut léger US       51,21       50,29       +0,92       +1,83%      -15,24%
                                                                     
 Brent               59,67       58,76       +0,91       +1,55%      -10,77%
                                                                               
 
 (Avec Dhara Ranasinghe à Londres, édité par Blandine Hénault)
  
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