November 27, 2018 / 12:47 PM / 15 days ago

RPT-POINT MARCHÉS-Le retour des tensions commerciales freine le rebond boursier

 (Répétition avec variations des cours du pétrole)
    * Wall Street attendue en légère baisse
    * Les principaux indices européens dans le rouge
    * Trump affiche sa fermeté face à la Chine avant sa rencontre avec Xi
Jinping

    par Marc Angrand
    PARIS, 27 novembre (Reuters) - Wall Street est attendue en baisse mardi et
les principales Bourses européennes évoluent dans le rouge à mi-séance, la prise
de risque restant limitée par les dernières déclarations offensives de Donald
Trump sur les barrières commerciales contre les importations chinoises.
    Les contrats à terme sur les principaux indices new-yorkais suggèrent une
ouverture en repli de 0,3% environ pour le Dow Jones et le Standard &
Poor's 500 et de 0,6% pour le Nasdaq. Tous trois ont fini lundi
en forte hausse, enregistrant leurs meilleures performances depuis près de trois
semaines.
    À Paris, le CAC 40 perd 0,4% à 4.974,81 à 12h35 GMT. À Francfort, le
Dax cède 0,37%. A Londres, le FTSE limite son repli à 0,1% en
profitant de la dépréciation de la livre sterling. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 recule de 0,42%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro de 0,35% et le Stoxx 600 de 0,43%.
    Les déclarations de Donald Trump au Wall Street Journal lundi réaffirmant sa
volonté de relever prochainement les droits de douane sur 200 milliards de
dollars (176 milliards d'euros) de produits chinois importés aux Etats-Unis et
sa menace d'en taxer 267 milliards supplémentaires a jeté un froid au terme
d'une journée marquée par un regain d'optimisme sur la consommation aux
Etats-Unis, sur le dossier du budget italien et sur le Brexit.
    Les tensions commerciales reviennent ainsi sur le devant de la scène à trois
jours de la rencontre prévue à Buenos Aires, à l'occasion du sommet du G20,
entre le président américain et son homologue chinois, Xi Jinping.
    "On imagine bien que c'est 'un coup de pression' pour s'assurer qu'il y ait
un réchauffement entre les deux premières puissances commerciales du monde",
commente Mirabaud Securities à propos des déclarations de Donald Trump, avant
d'ajouter: "Pas si sûr que cela soit la bonne méthode à appliquer". 
    
    VALEURS EN EUROPE 
    Ce facteur pénalise en premier lieu les ressources de base, dont la Chine
est un gros consommateur : l'indice Stoxx du secteur cède 2,17%.
    Parmi les plus fortes baisses du jour, le voyagiste Thomas Cook
chute de 23,2% à Londres, au plus bas depuis six ans, après avoir abaissé sa
prévision de bénéfice annuel pour la deuxième fois en deux mois.
    A Paris, EDF perd 3,93%, le titre ayant basculé dans le rouge après
l'annonce par l'Elysée d'une possible montée de l'Etat au capital du groupe,
dont la structure pourrait être revue. 
    Emmanuel Macron avait auparavant annoncé avoir fixé à 2035 la nouvelle
échéance pour ramener la part du nucléaire à 50% dans la production
d'électricité, avec la fermeture de 14 réacteurs dans l'intervalle.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    On surveillera notamment la réaction du cours d'Apple aux propos de
Donald Trump sur une possible taxation des iPhone assemblés en Chine (le titre
cède 1,5% en avant-Bourse) et celle d'United Technologies, une autre des
30 valeurs du Dow Jones, à l'annonce de sa scission en trois sociétés
indépendantes. 
    
    CHANGES 
    Les déclarations de Donald Trump sur le commerce favorisent le dollar, qui
s'apprécie de 0,13% face à un panier de devises de référence. 
    La livre sterling, elle souffre au contraire des propos du président
américain jugeant que l'accord conclu entre Londres et Bruxelles sur les
modalités du Brexit vont nuire aux échanges entre la Royaume-Uni et les
Etats-Unis.
    L'euro, lui, cède 0,07% face au billet vert à 1,1318 dollar. 
    
    TAUX
    Les informations publiées depuis dimanche sur un possible compromis entre le
gouvernement italien et la Commission européenne sur le budget 2019 de Rome
continuent de favoriser la détente sur les obligations des pays dit
"périphériques" de la zone euro: déjà en forte baisse lundi, le rendement à 30
ans italien recule encore de près de cinq points de base à 3,872%,
au plus bas depuis un mois, et les rendements espagnols et portugais sont eux
aussi orientés à la baisse. 
    Le rendement du Bund allemand à dix ans, référence pour
l'ensemble de la région, est quasi stable à 0,354%.
    
    PÉTROLE 
    Comme les actions, les cours du brut voient leur rebond freiné par les
derniers propos de Donald Trump sur la taxation des produits chinois importés
aux Etats-Unis. 
    Le marché pétrolier est en outre pénalisé par l'annonce d'un nouveau record
de production en Arabie saoudite, même s'il continue de tabler sur un accord la
semaine prochaine entre les pays de l'Opep et les alliés du cartel pour encadrer
l'offre globale l'an prochain. 
    Le Brent perd 0,66% à 60,08 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,79% à 51,22 dollars.
    
    ÉMERGENTS 
    A surveiller sur les marchés émergents: la réaction des investisseurs
mexicains aux déclarations du futur ministre des Finances qui a dit vouloir
augmenter l'excédent budgétaire primaire (hors service de la dette) l'an
prochain. 
    La Bourse de Mexico a fini lundi à son plus bas niveau depuis quatre ans et
demi et le peso est tombé face au dollar au plus bas depuis cinq mois
 en raison des inquiétudes suscitées par la politique économique du
nouveau gouvernement, qui prendra ses fonctions samedi en même temps que le
président Andres Manuel Lopez Obrador.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 27 NOVEMBRE:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA     14h00  Indice des prix immob. S&P     septembre   +0,2%         +0,1%
                Case-Shiller                                             
                - sur un an                                +5,3%         +5,5%
 USA     15h00  Indice de confiance du         novembre    135,9         137,9
                consommateur                                             
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  WALL STREET                                             
                                                          
 Indices       Dernier  Var.     Var. %                   
                        points                     
 Dow Jones     24542,0  -57,00   -0,23%                   
               0                                   
 S&P-500       2661,00  -9,00    -0,34%                   
                                                   
 Nasdaq-100    6636,25  -37,00   -0,55%                   
                                                   
                                                          
                                                          
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine              
 séance à Wall Street                              
  La séance                                               
 précédente :                                      
 Indices       Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                        points                     
 Dow Jones     24640,2  +354,29  +1,46%   -0,32%          
               4                                   
 S&P-500       2673,45  -17,64   -0,66%   -0,01%          
                                                   
 Nasdaq        7081,85  +142,87  +2,06%   +2,59%          
                                                   
 Nasdaq 100    6678,34  +150,99  +2,31%   +4,41%          
                                                   
                                                          
  MARCHES                                                 
 EUROPEENS                                         
                                                          
 Indices       Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                        points                     
 Eurofirst     1405,01  -6,08    -0,43%   -8,14%          
 300                                               
 Eurostoxx 50  3162,81  -9,90    -0,31%   -9,74%          
                                                   
 CAC 40        4976,95  -18,03   -0,36%   -6,32%          
                                                   
 Dax 30        11315,2  -39,48   -0,35%   -12,40%         
               4                                   
 FTSE          7027,95  -8,05    -0,11%   -8,58%          
 SMI           8876,76  -54,61   -0,61%   -5,38%          
  Les valeurs à suivre à Paris et en                      
 Europe :                                          
                                                          
  CHANGES                                                 
               Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr      1,1321   1,1326   -0,04%   -5,63%          
                                                   
 Dlr/Yen       113,59   113,59   +0,00%   +0,83%          
                                                   
 Euro/Yen      128,61   128,65   -0,03%   -4,86%          
                                                   
 Dlr/CHF       0,9989   0,9983   +0,06%   +2,52%          
                                                   
 Euro/CHF      1,1309   1,1309   +0,00%   -3,26%          
                                                   
 Stg/Dlr       1,2753   1,2833   -0,62%   -5,62%          
                                                   
 Indice $      97,1850  97,0740  +0,11%   -4,92%          
                                                   
                                                          
  TAUX                                                    
                        Dernier  Var.     Spread/Bund
                                            (pts)
                                                          
 Future Bund            160,850  +0,1100                  
                        0                          
 Bund 10 ans            0,3560   -0,0070                  
                                                   
 Bund 2 ans             -0,6304  +0,0050                  
                                                   
 OAT 10 ans             0,7350   -0,0050  +37,90          
                                                   
 Treasury 10 ans        3,0608   -0,0090                  
                                                   
 Treasury 2 ans         2,8309   -0,0030                  
                                                   
                                                          
  PETROLE                                                 
 (en dollars)  Cours    Précéde  Var      Var. %   YTD
                        nt                         
 Brut léger    51,52    51,63    -0,11    -0,21%   -4,40%
 US                                                
 Brent         60,45    60,48    -0,03    -0,05%   +6,52%
                                                   
                                                          
 
 (Édité par Patrick Vignal)
  
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