November 9, 2018 / 5:21 PM / 12 days ago

POINT MARCHÉS-Les Bourses européennes finissent en baisse, le pétrole et la Chine pèsent

    * Le Stoxx 600 a perdu 0,37% et le CAC 0,48%
    * Le pétrole brut américain est entré en marché baissier
    * La croissance en Chine inquiète de nouveau 
    * Le sterling recule après la démission d'un membre du gouvernement May

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 9 novembre (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé en baisse
vendredi, l'aversion pour le risque reprenant le dessus avec la baisse des cours
du pétrole, les perspectives de ralentissement de la croissance en Chine et de
hausses de taux de la Réserve fédérale. 
    À Paris, le CAC 40 a terminé en baisse de 0,48% à 5.106,75 points et
le Footsie britannique a cédé 0,49% tandis que le Dax allemand
finissait quasiment inchangé (+0,02%). 
    L'indice EuroStoxx 50 a perdu 0,25%, le FTSEurofirst 300
 0,36% et le Stoxx 600 0,37%.
    Sur l'ensemble de la semaine, ce dernier a gagné 0,46% mais le CAC 40
n'affiche qu'une progression symbolique de 0,09%.
    La décision jeudi de la Réserve fédérale américaine (Fed) de laisser sa
politique monétaire inchangée n'a pas surpris les investisseurs mais pour
beaucoup d'observateurs, les déclarations de la banque centrale suggèrent
qu'elle s'achemine vers une nouvelle hausse de taux à l'issue de sa prochaine
réunion, les 18 et 19 décembre, hausse qui serait la quatrième de l'année.
   
    "Le fait que la Fed ait exprimé une vision optimiste de l'économie en dépit
des turbulences sur les marchés en octobre laisse présager de nouvelles hausses
de taux et ce n'est pas positif pour les actifs risqués", a déclaré Lefteris
Farmakis, chargé de la stratégie chez UBS à Londres.
    Selon le baromètre FedWatch de CME Group, la probabilité d'un relèvement de
25 points de base des taux directeurs le mois prochain est estimée à 75,8%
contre 71,1% jeudi.
    Les marchés ont également été pénalisés par des déceptions du côté des
indicateurs chinois. L'indice des prix à la production a en effet ralenti pour
le quatrième mois d'affilée en raison du ralentissement de la demande intérieure
et de l'activité manufacturière, un signal de plus qui ravive les inquiétudes
sur la croissance de la deuxième économie mondiale.
    
    PÉTROLE
    Les cours du brut restent orientés en baisse, toujours pénalisés par les
craintes de surabondance de l'offre dans un contexte de possible ralentissement
à venir de la demande.
    Le baril de brut léger américain (WTI) perd 1,14%, accusant désormais
un repli de plus de 21% par rapport à son pic à 76,90 dollars touché début
octobre, ce qui traduit un marché baissier ("bear market").
    Le baril de Brent de la mer du Nord recule de 1,03% à 69,92 dollars.
    
    VALEURS 
    Dans ce contexte, le secteur pétrolier européen a cédé 1,41%. A
Paris, Total a perdu 1,83% et TechnipFMC 3,8%, la plus forte
baisse du CAC.
    La plus forte baisse sectorielle est pour le secteur des matières premières
 (-3,41%), conséquence du repli des métaux industriels. Parmi les plus
fortes baisses du Footsie, le groupe minier Antofagasta a perdu 4,87%, Glencore
 4,43% et Anglo American 3,62%. Le sidérurgiste ArcelorMittal
 a reculé de 2,37 %.    
    Victimes de la révision à la baisse de leurs prévisions de résultats pour
2018, Nexans a chuté de 14,85% et l'allemand Thyssenkrupp de
9,08%.
    La plus importante baisse du Stoxx est revenu au groupe français Rubis
 (-11,22%), après des résultats trimestriels jugés décevants.

    Contre la tendance, Edenred a pris 2,66% dopé par l'annonce de
l'acquisition de la "fintech" américaine Corporate Spending Innovations (CSI)
pour 600 millions de dollars (526 millions d'euros).
    
    A WALL STREET 
    A l'heure de la clôture européenne, la Bourse de New York reculait nettement
avec le repli des cours du pétrole et les inquiétudes sur la Chine. 
    Les valeurs sensibles à la question du commerce en ont pâti à commencer par
Caterpillar et Boeing, qui perdaient respectivement 3,9% et
0,97%.
    L'indice S&P du secteur de l'énergie reculait de 0,98% et celui des
hautes technologies de 2,09% avec le repli d'Apple (-2,36%).
    Le Dow Jones perdait 1,02%, le Nasdaq 1,27% et le S&P-500
1,86%.    
        
    TAUX
    Les rendements obligataires américains ont brièvement réduit les pertes
après les statistiques mensuelles des prix à la production aux Etats-Unis.
Ceux-ci ont enregistré en octobre leur plus forte hausse d'un mois sur l'autre
depuis six ans mais les tensions inflationnistes sous-jacentes restent
contenues.
    Le 10 ans américain perd désormais près de cinq points de base à 3,18%, les
dégagements sur les actions favorisant depuis un retour sur la dette souveraine.

    Le rendement du Bund allemand de même échéance est repassé sous 0,41%.
. Son équivalent italien s'est stabilisé à 3,405% après un pic à
3,461. 
    
    CHANGES
    L'indice dollar avance de 0,23% face à un panier de devises de référence
 après avoir touché un pic d'une semaine en réaction au communiqué de la
Réserve fédérale.
    La hausse du billet vert pèse sur l'euro, qui est en outre pénalisé par les
divisions entre l'Europe et l'Italie sur le budget prévisionnel de Rome.
    La monnaie unique européenne évolue autour de 1,1327 dollar.
    Le sterling perd près de 0,6% face au dollar et à l'euro
après la démission de Jo Johnson, secrétaire d'Etat britannique aux Transports.
Le frère de Boris Johnson a dénoncé à cette occasion les négociations
"délirantes" sur le Brexit menées par la Première ministre Theresa May.
  
    
    MÉTAUX
    Le cours du nickel est tombé à son plus bas niveau depuis près de 11
mois à 11.430 dollars la tonne et les autres métaux industriels comme le cuivre
 et le zinc sont en baisse en raison des inquiétudes liées au
resserrement des taux d'intérêt américains et au nouveau ralentissement de
l'indice des prix à la production en Chine.
    
    A SUIVRE lundi : 

    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent afficher un léger décalage)   
    
 LA CLÔTURE A WALL                                                                       
 STREET                                                                      
 Indices             Dernier       Var. Points   Var. %        YTD                       
 Dow Jones           25935,54      -255,68       -0,98%        +4,92%                    
 S&P-500             2772,88       -33,95        -1,21%        +3,71%                    
 Nasdaq              7412,30       -118,59       -1,57%        +7,37%                    
 Nasdaq 100          7038,75       -119,84       -1,67%        +10,04%                   
                                                                                         
 Détail de la séance à Wall                                                              
 Street                                                                      
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                               
 Street                                                                      
                                                                                         
  LA CLÔTURE EN                                                                          
 EUROPE                                                                      
                                                                                         
 Indices             Dernier       Var. Points   Var. %        YTD                       
 Eurofirst 300       1436,52       -5,16         -0,36%        -6,08%                    
                                                                             
 Eurostoxx 50        3229,49       -8,11         -0,25%        -7,83%                    
                                                                             
 CAC 40              5106,75       -24,70        -0,48%        -3,87%                    
 Dax 30              11529,16      +1,84         +0,02%        -10,75%                   
 FTSE                7105,34       -35,34        -0,49%        -7,58%                    
 SMI                 9074,03       -20,87        -0,23%        -3,28%                    
                                                                                         
 CHANGES                                                                                 
                     Cours         Veille        Var.%         YTD                       
 Euro/Dlr            1,1327        1,1362        -0,31%        -5,58%                    
 Dlr/Yen             113,75        114,06        -0,27%        +0,96%                    
 Euro/Yen            128,87        129,60        -0,56%        -4,68%                    
 Dlr/CHF             1,0061        1,0059        +0,02%        +3,26%                    
 Euro/CHF            1,1397        1,1429        -0,28%        -2,50%                    
 Stg/Dlr             1,2976        1,3061        -0,65%        -3,97%                    
 Indice $            96,9580       96,7240       +0,24%        +5,25%                    
                                                                                         
 OR                                                                                      
                     Cours         Veille        Var.%         YTD                       
 Or Spot             1207,42       1223,50       -1,31%        -7,30%                    
                                                                                         
 TAUX                                                                                    
                                                                                         
                                   Dernier       Var.          Spread/Bund
                                                                 (pts)
 Future Bund                       160,05        +0,68                                   
                                                                             
 Bund 10 ans                       0,41          -0,00                                   
                                                                             
 Bund 2 ans                        -0,63         -0,00                                   
                                                                             
 OAT 10 ans                        0,79          -0,01         +38,01                    
                                                                             
 Treasury 10 ans                   3,18          -0,05                                   
 Treasury 2 ans                    2,93          -0,04                                   
                                                                             
                                                                                         
  PETROLE                                                                                
 (en dollars)        Cours         Précédent     Var           Var.%         YTD
 Brut léger US       59,80         60,67         -0,87         -1,43%        -1,03%
                                                                             
 Brent               69,69         70,65         -0,96         -1,36%        +4,22%
                                                                                         
 
 (Avec Saikat Chatterjee à Londres, édité par Marc Angrand)
  
 
 
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