November 9, 2018 / 6:40 AM / 5 days ago

POINT MARCHÉS-Repli en vue des Bourses européennes après la Fed (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices, clôture de Shanghai,
ouverture du marché obligataire en Europe, évolution du yuan)
    * La Fed a laissé ses taux inchangés, l'économie reste en bonne santé
    * Les attentes d'une hausse de taux en décembre confortées
    * Wall Street a fini en baisse, l'Asie dans le rouge
    * Le pétrole en "bear market"

    par Blandine Henault
    PARIS, 9 novembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues sur une note baissière vendredi à l'ouverture, dans le sillage de Wall
Street et des places en Asie, après la décision de politique monétaire de la
Réserve fédérale (Fed) qui a conforté l'hypothèse d'une hausse de taux en
décembre. 
    D'après les contrats à terme, le CAC 40 parisien pourrait perdre
0,32% à l'ouverture, le Dax à Francfort reculerait de 0,47% et le FTSE
à Londres cèderait 0,27%.
    La Fed a, comme attendu, laissé inchangé mercredi soir l'objectif du taux
des "fed funds" à 2%-2,25%. La banque centrale américaine constate néanmoins que
l'économie américaine reste en bonne santé, même si elle évoque un
ralentissement de la croissance de l'investissement des entreprises.
  
    Pour beaucoup d'observateurs, les déclarations sans réelle surprise de la
banque centrale suggèrent qu'elle s'achemine vers une nouvelle hausse de taux à
l'issue de sa prochaine réunion, les 18 et 19 décembre, hausse qui serait la
quatrième de l'année.
    "Le résultat de la réunion de la Fed et son communiqué n'ont pas fourni de
surprises importantes mais ils ont permis de renforcer les anticipations d'une
hausse de taux en décembre et cela a pesé sur les actions", résume Masahiro
Ichikawa, stratège chez Sumitomo Mitsui Asset Management.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini sur une note faible jeudi après le communiqué
de la Réserve fédérale. Si l'indice Dow Jones a fini de justesse en
territoire positif (+0,04%), le Standard & Poor's 500 a cédé 0,25% et le
Nasdaq Composite a reculé de 0,53%.
    La hausse des taux étant a priori favorable aux marges des établissements de
crédit, l'indice S&P des valeurs financières a fini en hausse de 0,32%.
A contrario, le compartiment de l'énergie a cédé 2,2% en réaction au
repli marqué du marché pétrolier.
    
    EN ASIE
    Dans le sillage de Wall Street, la Bourse de Tokyo a terminé en
repli de 1,05%, pénalisée en outre par un regain de craintes concernant le
différend commercial entre Washington et Pékin qui a pesé sur les valeurs
nippones exposées à la Chine.
    Les places boursières chinoises évoluent pour leur part en net repli,
affectées par la baisse du secteur financier après que le régulateur du secteur
bancaire et de l'assurance a plaidé pour un soutien supplémentaire au crédit des
entreprises privées.
    L'indice composite de la Bourse de Shanghai a reculé de 1,39% et le
HSI à Hong Kong chute de 2,43% à l'approche de la clôture.
    
    TAUX
    Les rendements des emprunts d'Etat américains se sont orientés à la hausse
après les annonces de la Fed: celui des "Treasuries" à deux ans a
atteint son plus haut niveau depuis plus de dix ans à 2,977% et celui du cinq
ans a grimpé à 3,098%, au plus haut depuis 2008.
    Sur les maturités à plus longue échéance, le rendement à dix ans
a touché 3,241% avant de revenir vendredi autour de 3,22%.
    Le rendement du Bund allemand de même échéance évolue de la même façon en
baisse, revenant à 0,44%.
    
    CHANGES
    Déjà orienté en hausse avant le communiqué de la Fed, le dollar a accéléré
sa progression après les annonces de la banque centrale pour revenir à un plus
haut de plus d'une semaine. Il gagne encore vendredi 0,15% face à un panier de
devises de référence.
    Le billet vert se renforce notamment face à l'euro, pénalisé la veille par
l'abaissement des prévisions économiques de la Commission européenne, et face à
la livre sterling, affectée par les incertitudes entourant le Brexit.

    La monnaie unique retombe ainsi à 1,1340 pour un dollar.
    De son côté, le yuan chinois recule encore face au dollar et est
en passe d'accuser sa plus forte baisse hebdomadaire depuis la mi-juillet.
    
    PÉTROLE
    Les cours du brut se stabilisent après avoir fortement reculé la veille,
toujours pénalisés par les craintes de surabondance de l'offre dans un contexte
de possible ralentissement à venir de la demande. 
    Le baril de brut léger américain (WTI) accuse désormais un repli de
plus de 21% par rapport à son pic à 76,90 dollars touché début octobre, ce qui
traduit un marché baissier ("bear market").
    Le baril de Brent de la mer du Nord a perdu quant à lui plus de 18%
depuis un plus haut depuis 2014, à 86,74 dollars, touché il y a un mois. Il
menace de repasser sous la barre des 70 dollars, ce qui serait une première en
sept mois.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
       
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 9 NOVEMBRE:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      07h45  Production industrielle        septembre   n.d.          n.d.
 GB      09h30  Production industrielle        septembre   -0,1%         +0,2%
                - sur un an                                +0,4%         +1,3%
                Production manufacturière                  +0,1%         -0,2%
                - sur un an                                +0,4%         +1,3%
                                                                         
 GB      09h30  Balance commerciale            septembre   -£11,25 mds   -£11,2
                                                                         mds
 GB      09h30  PIB (1re estimation)           T3          +0,6%         +0,4%
                - sur un an                                +1,5%         +1,2%
 USA     13h30  Prix à la production           octobre     +0,2%         +0,2%
                - sur un an                                +2,5%         +2,6%
 USA     15h00  Indice de confiance du         novembre    98,0          98,6
                Michigan (1re estimation)                                
 USA     15h00  Stocks des grossistes          septembre   +0,3%         +0,3%
                Ventes des grossistes                      +0,5%         +0,8%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent afficher un léger décalage)
    
   
  BOURSES                                                          
 ASIATIQUES                                               
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Nikkei-225   22250,25   -236,67    -1,05%     -2,26%              
                                                          
 Topix        1672,98    -8,27      -0,49%     -7,95%              
                                                          
 Hong Kong    25591,37   -636,35    -2,43%     -14,46%             
                                                          
 Taiwan       9830,01    -115,30    -1,16%     -8,22%              
                                                          
 Séoul        2086,09    -6,54      -0,31%     -15,46%             
                                                          
 Singapour    3075,97    -17,27     -0,56%     -9,61%              
                                                          
 Shanghaï     2598,87    -36,76     -1,39%     -21,42%             
                                                          
 Sydney       5921,80    -6,40      -0,11%     -2,36%              
                                                          
 La clôture à Tokyo :                                              
                                                          
                                                                   
  WALL                                                             
 STREET                                                   
  La clôture précédente                                            
 :                                                        
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Dow Jones    26191,22   +10,92     +0,04%     +5,95%              
                                                          
 S&P-500      2806,83    -7,06      -0,25%     +4,98%              
                                                          
 Nasdaq       7530,89    -39,87     -0,53%     +9,09%              
                                                          
 Nasdaq 100   7158,59    -44,54     -0,62%     +11,92%             
                                                          
                                                                   
  Détail de la séance à Wall                                       
 Street :                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                       
 séance à Wall Street                                     
                                                                   
  MARCHES                                                          
 EUROPEENS                                                
 Les futures sur le CAC 40          et sur                         
 l'EuroStoxx50                                            
                                                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et                                  
 en Europe :                                              
  La séance précédente                                             
 :                                                        
 Indices      Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Eurofirst    1441,68    +1,77      +0,12%     -5,75%              
 300                                                      
                                                          
 Eurostoxx    3237,60    -8,56      -0,26%     -7,60%              
 50                                                       
                                                          
 CAC 40       5131,45    -6,49      -0,13%     -3,41%              
                                                          
 Dax 30       11527,32   -51,78     -0,45%     -10,76%             
                                                          
 FTSE         7140,68    +23,40     +0,33%     -7,12%              
                                                          
 SMI          9094,90    +44,37     +0,49%     -3,06%              
                                                                   
  CHANGES                                                          
              Cours      Veille     Var. %     YTD                 
 Euro/Dlr     1,1338     1,1362     -0,21%     -5,49%              
                                                          
 Dlr/Yen      113,84     114,06     -0,19%     +1,04%              
                                                          
 Euro/Yen     129,07     129,60     -0,41%     -4,52%              
                                                          
 Dlr/CHF      1,0078     1,0059     +0,19%     +3,44%              
                                                          
 Euro/CHF     1,1430     1,1429     +0,01%     -2,22%              
                                                          
 Stg/Dlr      1,3017     1,3061     -0,34%     -3,66%              
                                                          
 Indice $     96,8640    96,7240    +0,14%     +5,15%              
                                                          
                                                                   
  TAUX                                                             
                         Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                   (pts)
                                                                   
 Bund 10 ans             0,4400     -0,0140                        
                                                          
 Bund 2 ans              -0,6199    -0,0060                        
                                                          
 OAT 10 ans              0,8140     -0,0100    +37,40              
                                                          
 Treasury 10 ans         3,2188     -0,0130                        
                                                          
 Treasury 2 ans          2,9612     -0,0080                        
                                                          
                                                                   
                                                                   
  PETROLE                                                          
 (en          Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 dollars)                                                 
 Brut léger   60,55      60,67      -0,12      -0,20%     +0,22%
 US                                                       
 Brent        70,65      70,65      +0,00      +0,00%     +5,65%
                                                          
                                                                   
 
  

 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
 
 
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