October 29, 2018 / 6:54 AM / 16 days ago

POINT MARCHÉS-Rebond en vue en Europe mais les doutes demeurent

 (Actualisé avec marché obligataire européen, contrats à terme,
clôture de Shanghai)
    * Hausse en vue en Europe
    * Le ralentissement des bénéfices industriels chinois se
confirme
    * Les marchés asiatiques reculent, la Chine en tête
    * Les rendements italiens reculent, S&P a abaissé la
perspective
de sa note souveraine
    * L'euro à 1,14

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 29 octobre (Reuters) - Les principales Bourses
européennes sont attendues en hausse lundi à l'ouverture alors
que le sentiment de marché reste fragile, marqué entre autres
par l'inquiétude concernant la rentabilité des entreprises, dans
un contexte de montée du protectionnisme commercial et alors que
la Chine montre de nouveau signes de ralentissement de son
économie. 
    Les contrats à terme sur indices indiquent une ouverture en
hausse de 0,1% pour le CAC 40 parisien, de 0,4% pour le
Dax à Francfort et de 0,7% à Londres.
    La croissance des bénéfices des entreprises industrielles
chinoises a ralenti pour le cinquième mois consécutif en
septembre alors que les ventes de produits de base et
manufacturés ont encore diminué, indiquant un ralentissement de
la demande dans la deuxième économie mondiale.
    Les économistes de Citibank estiment que la croissance
économique réelle de la Chine devrait ralentir à 6,4% en
glissement annuel au quatrième trimestre "en raison des
incertitudes sur le commerce mondial et domestique", contre une
hausse à 6,8% en début d'année.
    Les doutes qui assaillent les Bourses mondiales depuis
plusieurs semaines, qui placent certaines indices en zone de
correction, sont nourris en outre par les inquiétudes concernant
le Brexit, l'Italie et le rythme du resserrement monétaire.
    "La saison des publications trimestrielles se poursuit (...)
et les tensions politiques aux Etats-Unis, en Italie, en
Allemagne et au Royaume-Uni vont ajouter de la volatilité aussi
bien sur leur marché respectif que mondial", indique Nick
Twidale chez Rakuten Securities Australia.
    L'Europe pourrait bien se retrouver fragilisée par le
résultat des élections régionales de Hesse en Allemagne qui
montrent que les conservateurs d'Angela Merkel et les
sociaux-démocrates du SPD, les deux pôles de la "grande
coalition" au pouvoir à Berlin, ont de nouveau subi de lourdes
pertes lors du scrutin dimanche.
            
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en baisse de 0,16% et
le Topix, plus large, a cédé 0,40%.
    L'indice SSE composite de la Bourse de Shanghai a
reculé de 2,2% et l'indice CSI 300 des grandes capitalisations
de Chine continentale de 3%, face à la baisse de la
rentabilité des entreprises industrielles.   
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a terminé la séance de vendredi en
baisse, pénalisée notamment par les résultats jugés décevants
d'Alphabet (-1,8%) et surtout d'Amazon
(-7,82%), qui a donné des prévisions pour la période des fêtes
moins soutenues qu'attendu.
    L'indice Dow Jones a perdu 1,19%, le S&P-500,
plus large, a cédé 1,73% et le Nasdaq Composite 2,07%.
    Au plus bas du jour, le S&P-500 accusait un repli de plus de
10,65% par rapport à son plus haut du mois d'août, rejoignant
ainsi le Nasdaq en zone de correction. A la clôture, ce repli
était toutefois ramené à 9,6%, alors que le Nasdaq perdait
11,88% depuis son record du 30 août.    
    La séance de lundi verra les investisseurs réagir aux
revenus et dépenses des ménages au mois de septembre.
    
    TAUX 
    Le rendement des Treasuries à dix ans se
stabilise après être tombé à 3,057%, son plus bas niveau depuis
le 3 octobre, bénéficiant à plein de son statut de valeur refuge
avec la baisse de Wall Street.
    En Europe, le rendement du Bund allemand de même échéance
 est quasiment stable à 0,354%.
    En revanche, les taux italiens évoluent en baisse dans les
premiers échanges après la décision de S&P d'assortir d'une
perspective négative sa note de crédit sur le pays, que l'agence
de notation n'a pas modifiée. 
    Le rendement des BTP à dix ans est à 3,341%, un creux d'une
semaine, celui à 5 ans recule de plus de 10 points de base à
2,659%.
            
    CHANGES 
    Le dollar prend environ 0,1% face à un panier de devises de
référence. Le billet vert a atteint vendredi son plus haut
niveau depuis deux mois en réaction aux chiffres du PIB
américain, qui a ralenti moins que prévu au troisième trimestre.

    L'euro est stable à 1,1402 dollar.
    La livre sterling est quasiment inchangé face au dollar
 et face à l'euro alors le gouvernement
britannique présente son projet de budget dans le journée dans
un contexte incertain quant à l'issue du Brexit.    
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    Les banques italiennes seront surveillées à
l'ouverture alors que Rome a vu la perspective de sa note
souveraine BBB abaissée de "stable" à "négative" par Standard &
Poor's, une décision que l'agence de notation justifie par les
orientations budgétaires de Rome.
    Le titre HSBC devrait monter à l'ouverture après
l'annonce  d'un bénéfice trimestriel supérieur aux attentes.

        
    PÉTROLE 
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI)
 perd 0,4% et le Brent 0,46% à 77,30 dollars le
baril. 
       
    EMERGENTS
    En Brésil, la Bourse de São Paulo et le real
devraient grimper à l'ouverture du marché brésilien après la
victoire de Jair Bolsonaro, candidat de l'extrême droite, à la
présidentielle du Brésil au terme d'une campagne électorale sous
forte tension, axée sur la lutte contre la corruption et la
criminalité.    
    
 PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 29 OCTOBRE:   
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      12h30  Revenus des ménages            septembre   +0,4%         +0,3%
                Conso. des ménages                         +0,4%         +0,3%
                Indice des prix "core PCE"                 +0,1%         inch.
                - sur un an                                +2,0%         +2,0%
     
  LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
  (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)   
  BOURSES                                                                              
 ASIATIQUES                                                                
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Nikkei-225        21149,80      -34,80        -0,16%        -7,09%                    
                                                                           
 Topix             1589,56       -6,45         -0,40%        -12,54%                   
 Hong Kong         24770,89      +53,26        +0,22%        -17,21%                   
 Taiwan            9516,32       +27,14        +0,29%        -11,15%                   
 Séoul             1996,05       -31,10        -1,53%        -19,11%                   
 Singapour         2984,18       +12,16        +0,41%        -12,31%                   
 Shanghaï          2542,10       -56,74        -2,18%        -23,13%                   
 Sydney            5728,20       +63,00        +1,11%        -5,55%                    
 La clôture à Tokyo :                                                                  
                                                                                       
  WALL STREET                                                                          
  La clôture précédente :                                                              
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Dow Jones         24688,31      -296,24       -1,19%        -0,13%                    
 S&P-500           2658,69       -46,88        -1,73%        -0,56%                    
 Nasdaq            7167,21       -151,12       -2,07%        +3,82%                    
 Nasdaq 100        6852,40       -163,99       -2,34%        +7,13%                    
                                                                           
                                                                                       
  Détail de la séance à Wall Street :                                                  
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                             
 Street                                                                    
                                                                                       
  MARCHES                                                                              
 EUROPEENS                                                                 
 Les futures sur le CAC 40          et sur l'EuroStoxx50                               
                                                                           
                                                                                       
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                          
                                                                           
  La séance précédente :                                                               
 Indices           Clôture       Var. points   Var. %        YTD                       
 Eurofirst 300     1386,66       -11,38        -0,81%        -9,34%                    
                                                                           
 Eurostoxx 50      3134,89       -29,51        -0,93%        -10,53%                   
                                                                           
 CAC 40            4967,37       -64,93        -1,29%        -6,50%                    
 Dax 30            11200,62      -106,50       -0,94%        -13,29%                   
 FTSE              6939,56       -64,54        -0,92%        -9,73%                    
 SMI               8665,80       -40,60        -0,47%        -7,63%                    
                                                                                       
  CHANGES                                                                              
                   Cours         Veille        Var. %        YTD                       
 Euro/Dlr          1,1407        1,1401        +0,05%        -4,91%                    
 Dlr/Yen           111,93        111,89        +0,04%        -0,66%                    
 Euro/Yen          127,69        127,57        +0,09%        -5,54%                    
                                                                           
 Dlr/CHF           0,9979        0,9968        +0,11%        +2,42%                    
 Euro/CHF          1,1385        1,1371        +0,12%        -2,60%                    
                                                                           
 Stg/Dlr           1,2834        1,2831        +0,02%        -5,02%                    
 Indice $          96,4100       96,3590       +0,05%        +4,65%                    
                                                                                       
  TAUX                                                                                 
                                 Dernier       Var.          Spread/Bund
                                                                 (pts)
                                                                                       
 Bund 10 ans                     0,3610        +0,0120                                 
 Bund 2 ans                      -0,6531       +0,0150                                 
                                                                           
 OAT 10 ans                      0,7417        +0,0030       +38,07                    
                                                                           
 Treasury 10 ans                 3,0756        +0,0000                                 
 Treasury 2 ans                  2,8103        +0,0000                                 
                                                                                       
                                                                                       
  PETROLE                                                                              
 (en dollars)      Cours         Précédent     Var           Var.%         YTD
 Brut léger US     67,25         67,59         -0,34         -0,50%        +11,30%
                                                                           
 Brent             77,16         77,62         -0,46         -0,59%        +15,39%
                                                                                       
 
    

 (Édité par Juliette Rouillon)
  
 
 
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