October 25, 2018 / 5:44 AM / 19 days ago

POINT MARCHÉS-Les Bourses européennes attendues en baisse avant la BCE

 (Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, clôture
de Tokyo, ouverture du marché obligataire en Europe)
    * L'Europe dervrait à nouveau reculer à l'ouverture
    * La BCE très attendue sur la guerre commerciale, l'Italie
et le
Brexit
    * La Fed insiste sur l'impact des tarifs douaniers pour les
entreprises
    * L'euro regagne un peu de terrain face au dollar

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 25 octobre (Reuters) - Les principales Bourses
européennes devraient ouvrir en baisse jeudi dans le sillage de
Wall Street, emportées par un regain d'aversion pour le risque
avec de multiples sources d'inquiétudes, dont l'impact de la
guerre commerciale sur les entreprises, alors que la Banque
centrale européenne (BCE) doit s'exprimer à l'issue de sa
réunion de politique monétaire.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une baisse de
0,7% pour le CAC 40 parisien à l'ouverture, de 0,8% pour
le Dax à Francfort et de 0,9% pour le FTSE à Londres
.   
    Le Stoxx 600 a enregistré mercredi sa sixième
séance consécutive de baisse, à un plus bas de 22 mois. 
    A Wall Street, les trois indices phares ont terminé en nette
baisse, dans un marché inquiet pour l'évolution des bénéfices
des entreprises après plusieurs avertissements, d'autant que la
Réserve fédérale a mis en garde contre l'impact des tarifs
douaniers.   
    Les investisseurs suivront avec attention le Conseil des
gouverneurs de la Banque centrale européenne, en quête de
commentaires sur les perspectives de croissance en Europe, après
des indices PMI décevants, et sur le bras de fer entre l'Union
européenne et l'Italie sur son budget prévisionnel pour 2019.
    
    A WALL STREET 
    Le Dow Jones a perdu 2,41%, le Standard & Poor's 500
 3,09% et le Nasdaq Composite 4,43%. Avec ce
nouveau recul, le S&P comme le Dow effacent leurs gains de
l'année et affichent désormais des baisses de respectivement
0,65% et 0,55% depuis le 1er janvier. 
    Le Nasdaq reste en territoire positif sur l'année mais a
perdu plus de 12% depuis son record du 29 août, ce qui
correspond à une situation de correction boursière.
    Les indices new-yorkais ont accentué leur repli après la
publication du Livre Beige de la Réserve fédérale (Fed) qui
signale que de nombreux industriels ont dû augmenter leurs prix
en raison des tarifs douaniers.
    Les semi-conducteurs ont nettement reculé après un
avertissement de Texas Instruments pour le quatrième
trimestre, (-8,22% à la clôture pour le titre), entraînant tout
le secteur technologique. (-4,43%)
    
    EN ASIE     
    Emboîtant le pas de Wall Street, les indices japonais ont
terminé la séance en baisse : le Nikkei a abandonné
3,72% et le Topix, plus large, a cédé 3,1%.  
    Le Nikkei a reculé d'environ 13% par rapport au pic de 27
ans atteint le 2 octobre à 24.448,07 points.
    Le repli a été particulièrement marqué pour les
semi-conducteurs: Tokyo Electron a abandonné 4,27% et
Advantest 9,78%.
    "Nous n'avions pas pensé que le mouvement de vente serait
aussi fort, ce qui nous fait penser que le marché est sur le
point de capituler", a déclaré Shoji Hirakawa, responsable de la
stratégie chez Tokai Tokyo Reserch Center. 
    En Chine, le SSE Composite de Shanghai recule de
0,59%.
        
    CHANGES 
    Dans ce contexte d'incertitudes croissantes, le yen
est recherché comme valeur refuge (+0,17% face au dollar). 
    "Le renforcement du yen au cours des trois dernières séances
est en partie le reflet de la demande croissante en matière de
sécurité avec la déroute des actions mondiales et la hausse de
la volatilité", commente Margaret Yang, analyste chez CMC
Markets à Singapour.
    L'euro rebondit de 0,22% face au dollar, au-dessus de 1,14,
après avoir touché mercredi un creux de deux mois.
    La monnaie unique européenne est susceptible de réagir au
discours de Mario Draghi qui pourrait s'exprimer sur les
différents foyers de tensions qui agitent les marchés.
    "Mario Draghi devrait reconnaître la faiblesse de certains
facteurs comme le budget italien, le Brexit et, plus récemment,
le ralentissement de l'activité économique, et réaffirmer que le
resserrement monétaire de la BCE dépend de ces données. Le
risque est qu'il paraisse accommodant", déclare Rodrigo Catril,
responsable de la stratégie changes chez NAB.
    Le dollar abandonne 0,2% face à un panier de six
devises internationales.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    Les investisseurs seront à nouveau attentifs aux résultats
trimestriels avec notamment en Europe les résultats d'Orange
, UBS et Schneider Electric. 
    Aux Etats-Unis, la séance sera très animée aussi puisqu'on
attend les résultats de Twitter et de Merck
avant l'ouverture. Alphabet, Amazon et Intel
 doivent pubier leurs comptes après-Bourse. 
    
    TAUX 
    La baisse des marchés actions favorise le marché
obligataire. Le rendement des obligations du Trésor américain à
dix ans évolue proche de 3,109%, après être tombé la
veille à 3,094, un plus bas de trois semaines. 
    Le rendement du Bund allemand à dix ans est
stable à 0,387% et le 10 ans italien abandonne environ 3,5
points de base à 3,578%
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut sont orientés à la baisse : le Brent
 perd 0,38% à 75,8 dollars et le brut léger américain
 cède 0,49% au-dessus des 66,5 dollars.
       
  PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 25 OCTOBRE:  
 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
         08h00  Indice Ifo du climat des       octobre     103,0         103,7
                affaires                                                 
 US      12h30  Commandes de biens durables    septembre   -1,0%         +4,4%
         12h30  Inscriptions hebdo au chômage  au 19/10    214.000       210.000
         14h00  Promesses de vente             septembre   -0,1%         -1,8%
                immobilières                                             
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)    
  BOURSES                                                                              
 ASIATIQUES                                                                
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Nikkei-225        21268,73      -822,45       -3,72%        -6,57%                    
                                                                           
 Topix             1600,92       -51,15        -3,10%        -11,92%                   
 Hong Kong         24769,26      -480,52       -1,90%        -17,21%                   
 Taiwan            9520,79       -238,61       -2,44%        -11,11%                   
 Séoul             2056,36       -41,22        -1,97%        -16,66%                   
 Singapour         2993,00       -39,08        -1,29%        -12,05%                   
 Shanghaï          2587,23       -16,07        -0,62%        -21,77%                   
 Sydney            5664,10       -164,90       -2,83%        -6,61%                    
 La clôture à Tokyo :                                                                  
                                                                                       
  WALL STREET                                                                          
  La clôture précédente :                                                              
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Dow Jones         24583,42      -608,01       -2,41%        -0,55%                    
 S&P-500           2656,10       -84,59        -3,09%        -0,65%                    
 Nasdaq            7108,40       -329,14       -4,43%        +2,97%                    
 Nasdaq 100        6789,15       -329,52       -4,63%        +6,14%                    
                                                                           
                                                                                       
  Détail de la séance à Wall Street :                                                  
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                             
 Street                                                                    
                                                                                       
  MARCHES                                                                              
 EUROPEENS                                                                 
 Les futures sur le CAC 40          et sur l'EuroStoxx50                               
                                                                           
                                                                                       
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                          
                                                                           
  La séance précédente :                                                               
 Indices           Clôture       Var. points   Var. %        YTD                       
 Eurofirst 300     1390,13       -2,83         -0,20%        -9,12%                    
                                                                           
 Eurostoxx 50      3130,33       -10,61        -0,34%        -10,66%                   
                                                                           
 CAC 40            4953,09       -14,60        -0,29%        -6,77%                    
 Dax 30            11191,63      -82,65        -0,73%        -13,36%                   
 FTSE              6962,98       +7,77         +0,11%        -9,43%                    
 SMI               8724,61       -42,54        -0,49%        -7,01%                    
                                                                                       
  CHANGES                                                                              
                   Cours         Veille        Var. %        YTD                       
 Euro/Dlr          1,1416        1,1391        +0,22%        -4,83%                    
 Dlr/Yen           112,05        112,25        -0,18%        -0,55%                    
 Euro/Yen          127,93        127,86        +0,05%        -5,36%                    
                                                                           
 Dlr/CHF           0,9957        0,9978        -0,21%        +2,20%                    
 Euro/CHF          1,1370        1,1366        +0,04%        -2,73%                    
                                                                           
 Stg/Dlr           1,2911        1,2880        +0,24%        -4,45%                    
 Indice $          96,2350       96,4340       -0,21%        +4,46%                    
                                                                                       
  TAUX                                                                                 
                                 Dernier       Var.          Spread/Bund
                                                                 (pts)
                                                                                       
 Bund 10 ans                     0,3900        +0,0000                                 
 Bund 2 ans                      -0,6572       +0,0110                                 
                                                                           
 OAT 10 ans                      0,7631        -0,0050       +37,31                    
                                                                           
 Treasury 10 ans                 3,1111        -0,0130                                 
 Treasury 2 ans                  2,8386        -0,0160                                 
                                                                                       
                                                                                       
  PETROLE                                                                              
 (en dollars)      Cours         Précédent     Var           Var.%         YTD
 Brut léger US     66,49         66,82         -0,33         -0,49%        +10,05%
                                                                           
 Brent             75,85         76,17         -0,32         -0,42%        +13,43%
                                                                                       
 
 (Vatsal Srivastava, Richard Borsuk, édité par Juliette
Rouillon)
  
 
 
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