October 24, 2018 / 8:36 AM / 21 days ago

POINT MARCHÉS-Les actions repartent de l'avant, l'euro plombé par les PMI

    * Le Stoxx 600 gagne 0,32%, le CAC 40 à Paris 0,4%
    * Kering tire le secteur du luxe après un CA solide au 3e trimestre
    * Texas Instruments fait baisser les valeurs technologiques
    * Tokyo et Shanghai ont fini dans le vert, Wall St au-dessus de ses plus bas
    * L'euro au plus bas depuis deux mois après les PMI "flash" 

    par Marc Angrand
    PARIS, 24 octobre (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
en hausse en matinée mercredi, profitant d'un regain d'appétit pour les actifs à
risque, alimenté entre autres par de bonnes surprises du côté des publications
des sociétés cotées, tandis que l'euro souffre des signes de ralentissement de
la croissance économique.
    À Paris, l'indice CAC 40 gagne 0,4% à 4.987,76 points vers 08h20 GMT
après avoir repassé les 5.000 points en tout début de séance et à Londres, le
FTSE avance de 0,4%. 
    À Francfort, le Dax est à la traîne (+0,02%), pénalisé par le repli
de Deutsche Bank et d'Infineon. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro prend 0,35%, le
FTSEurofirst 300 0,44% et le Stoxx 600 0,32%.
    Le CAC 40 restait sur cinq séances consécutives dans le rouge pour une
baisse cumulée de près de 4%, qui a porté à plus de 12% son repli par rapport au
pic de mai (5.657,44 points). Pour le Stoxx 600, la baisse a été de 3% sur les
cinq dernières séances. 
    Le rebond est favorisé par la clôture de Wall Street au-dessus de ses plus
bas mardi ainsi que par le rebond amorcé par les marchés actions japonais et
chinois. 
    Ce regain général d'appétit pour le risque prend le pas sur les premiers
résultats décevants des enquêtes mensuelles Markit auprès des directeurs
d'achats de la zone euro. Le PMI "flash" composite pour l'ensemble de la région,
qui regroupe services et industrie manufacturière, est revenu à 52,7, son plus
bas niveau depuis plus de deux ans.
    
    VALEURS 
    La hausse la plus spectaculaire en Bourse de Paris est celle du groupe de
luxe Kering, qui bondit de 7,08% après avoir publié mardi soir un
chiffre d'affaires trimestriel confirmant le dynamisme de sa griffe vedette,
Gucci, et dit ne percevoir pour l'instant aucun ralentissement de la demande en
Chine.
    Dans le sillage de Kering, LVMH s'adjuge 1,53%, Hermès
2,12% et Burberry 1,2%.
    Egalement recherchés après leurs publications trimestrielles, Safran
 gagne 3,28%, Vinci 3,57% et Bic bondit de 10,67%,
de loin la meilleure performance du Stoxx 600.
    A la baisse, Deutsche Bank cède 4,05% après un repli marqué de
ses profits au troisième trimestre.
    STMicroelectronics abandonne 7,17% en dépit de la confiance
affichée dans ses objectifs 2018, ses prévisions laissant certains analystes sur
leur faim. Par ailleurs l'américain Texas Instruments
chutait dans les transactions hors séance mardi soir après des résultats
inférieurs aux attentes.
    L'indice Stoxx des hautes technologies recule de 0,9%, l'une des
plus fortes baisses sectorielles du jour.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo, qui évoluait en baisse en matinée, a fini la séance en
territoire positif, l'indice Nikkei gagnant 0,37%, même si certains
analystes soulignent que le sentiment général reste fragile après les lourdes
pertes des derniers jours. 
    En Chine, l'indice SSE Composite de Shanghai a lui aussi terminé la
journée sur une note prudente, limitant sa progression à 0,33% après avoir gagné
jusqu'à 1,5%. Il reste en baisse de 7,7% depuis le début du mois. 
    
    A WALL STREET 
    Les marchés américains ont de nouveau fini en baisse mais les grands indices
ont effacé en fin de séance une partie de leur repli grâce à des achats à bon
compte. 
    Le Dow Jones a cédé 0,5%, le Standard & Poor's 500 0,55% et le
Nasdaq Composite 0,42%. Mais le S&P-500 a perdu jusqu'à 2,3% en séance,
à cause notamment des annonces jugées décevantes de Caterpillar (-7,6%)
et 3M (-4,4%).
    La séance à venir sera l'une des plus chargées du trimestre en matière de
publications de résultats avec entre autres ceux de Boeing et AT&T avant
l'ouverture, de Ford, Microsoft et Visa après la clôture.
    
    CHANGES 
    L'euro cède du terrain face au dollar après les chiffres inférieurs aux
attentes des indices PMI "flash" en Allemagne et en zone euro, qui traduisent un
ralentissement de la croissance à la fois dans l'industrie manufacturière et les
services.
    La monnaie unique est repassée sous 1,1425 dollar, au plus bas depuis
le 20 août, alors qu'elle avait frôlé 1,1470 en début de séance. 
    La livre sterling, elle, est sous pression face à l'euro et au
billet vert dans l'attente du discours que doit prononcer la Première
ministre britannique, Theresa May, devant les députés conservateurs de la
Chambre des communes.
    L'"indice dollar", qui mesure les variations de la devise américaine
face à un panier de référence, progresse de près de 0,3%. Il devrait rester dans
des marges étroites jusqu'à la publication, à 18h00 GMT, du "Livre beige" de la
Réserve fédérale, panorama de l'économie américaine à deux semaines de la
prochaine réunion de politique monétaire.
    A surveiller aussi, le dollar canadien, alors que la Banque du Canada
devrait annoncer à 14h00 GMT une hausse d'un quart de point de son taux
directeur.
    
    TAUX 
    Les chiffres inférieurs aux attentes des PMI font baisser les rendement des
emprunts d'Etat de la zone euro: celui du Bund allemand à dix ans
est brièvement tombé sous 0,4% et son équivalent français est revenu sous 0,78%.
    Ce repli général des rendements de la zone euro à la veille de la réunion de
politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) éclipse au moins
temporairement l'évolution des rendements italiens. 
    Ces derniers reculent légèrement, les cours des BTP regagnant une partie de
leurs pertes de mardi en dépit des incertitudes que crée le rejet du projet de
budget de Rome par la Commission européenne.
    Le gouvernement de Giuseppe Conte a désormais trois semaines pour présenter
une nouvelle version de son budget mais il a déjà clairement laissé entendre
qu'il n'avait pas l'intention de le modifier.
    Le marché attend désormais la décision que Standard & Poor's doit annoncer
vendredi sur la note souveraine italienne. Certains analystes n'excluent pas un
abaissement de la note même si l'hypothèse la plus probable est un abaissement
de la perspective de la note BBB, actuellement "stable".
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole peinent à se stabiliser après les lourdes pertes subies
mardi (-4,3% pour le Brent, -4% pour le brut léger américain),
qui ont ramené le Brent sous 76,50 dollars et le WTI sous 67 dollars.
    Les chiffres hebdomadaires de l'American Petroleum Institute (API) ont
montré une augmentation de 9,9 millions de barils des stocks de brut aux
Etats-Unis, qui a pesé sur le marché. Les chiffres de l'Energy Information
Administration (EIA) sont attendus à 14h30 GMT.
    La perspective de l'entrée en vigueur le 4 novembre de nouvelles sanctions
américaines contre l'Iran assure néanmoins un soutien important au marché. 
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 24 OCTOBRE:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                      PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      14h00  Ventes de logements neufs       septembre   -1,4%         +3,5%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  MARCHES                                          
 EUROPEENS                                   
                                                   
 Indices     Dernie  Var.    Var. %  YTD           
             r       Points                  
 Eurofirst   1399,6  +6,71   +0,48%  -8,49%        
 300         7                               
                                             
 Eurostoxx   3154,0  +13,11  +0,42%  -9,99%        
 50          5                               
 <.STOXX50E                                  
 >                                           
 CAC 40      4991,1  +23,46  +0,47%  -6,05%        
             5                               
 Dax 30      11282,  +8,69   +0,08%  -12,65        
             97                      %       
 FTSE        6984,3  +29,17  +0,42%  -9,15%        
             8                               
 SMI         8816,4  +49,25  +0,56%  -6,03%        
             0                               
  Les valeurs à suivre à                           
 Paris et en Europe :                        
                                             
                                                   
  BOURSES                                          
 ASIATIQUES                                  
 Indices     Clôtur  Var.    Var. %  YTD           
             e       Points                  
 Nikkei-225  22091,  +80,40  +0,37%  -2,96%        
             18                              
 Topix       1652,0  +1,35   +0,08%  -9,11%        
             7                               
 Hong Kong   25249,  -96,77  -0,38%  -15,61        
             78                      %       
 Taiwan      9759,4  -15,80  -0,16%  -8,88%        
             0                               
 Séoul       2097,5  -8,52   -0,40%  -14,99        
             8                       %       
 Singapour   3041,4  +10,08  +0,33%  -10,62        
             7                       %       
 Shanghaï    2603,3  +8,47   +0,33%  -21,28        
             0                       %       
 Sydney      5829,0  -14,10  -0,24%  -3,89%        
             0                               
 La clôture à Tokyo                                
 :                                           
                                                   
  WALL                                             
 STREET                                      
  La séance                                        
 précédente                                  
 :                                           
 Indices     Dernie  Var.    Var. %  YTD           
             r       Points                  
 Dow Jones   25191,  -125,9  -0,50%  +1,91%        
             43      8                       
 S&P-500     2740,6  -15,19  -0,55%  +2,51%        
             9                               
 Nasdaq      7437,5  -31,09  -0,42%  +7,74%        
             4                               
 Nasdaq 100  7118,6  -22,54  -0,32%  +11,29        
             7                       %       
                                                   
  Compte rendu de la séance                        
 à Wall Street :                             
 "The Day Ahead" - Le point sur la                 
 prochaine séance à Wall Street              
                                                   
  CHANGES                                          
             Cours   Veille  Var.%   YTD           
 Euro/Dlr    1,1418  1,1469  -0,44%  -4,82%        
                                             
 Dlr/Yen     112,46  112,43  +0,03%  -0,19%        
                                             
 Euro/Yen    128,41  128,96  -0,43%  -5,01%        
                                             
 Dlr/CHF     0,9966  0,9947  +0,19%  +2,29%        
                                             
 Euro/CHF    1,1379  1,1412  -0,29%  -2,65%        
                                             
 Stg/Dlr     1,2941  1,2982  -0,32%  -4,23%        
                                             
 Indice $    96,231  95,961  +0,28%  -5,85%        
             0       0                       
                                                   
 OR                                                
             Cours   Veille  Var.%   YTD           
 Or Spot     1231,7  1230,1  +0,13%  +6,97%        
             6       7                       
                                                   
  TAUX                                             
                                                   
                     Dernie  Var.    Spread/Bund
                     r                  (pts)
 Future              159,97  +0,18                 
 Bund                                        
                                             
 Bund 10             0,40    -0,01                 
 ans                                         
 <DE10YT=RR                                  
 >                                           
 Bund 2 ans          -0,65   -0,01                 
                                             
 OAT 10 ans          0,78    -0,01   +37,85        
 <FR10YT=RR                                  
 >                                           
 Treasury 10 ans     3,14    -0,03                 
                                             
 Treasury 2 ans      2,88    -0,02                 
                                             
                                                   
  PETROLE                                          
 (en         Cours   Précéd  Var     Var.%   YTD
 dollars)            ent                     
 Brut léger  66,38   66,43   -0,05   -0,08%  +23,18
 US                                          %
 Brent       75,92   76,44   -0,52   -0,68%  +33,78
                                             %
                                                   
 
 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
 
 
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