October 8, 2018 / 11:57 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Wall Street attendue en baisse, dans le sillage de la Chine et l'Europe

    * Les indices US devraient de nouveau reculer à l'ouverture
    * L'Europe se replie également, les Bourses chinoises ont
chuté
    * Les craintes sur le commerce et l'Italie reprennent
    * Elles s'ajoutent aux craintes sur la hausse des Treasuries

    par Juliette Rouillon
    PARIS, 8 octobre (Reuters) - Wall Street est attendue en
légère baisse lundi et les Bourses européennes sont en repli à
mi-séance, dans des marchés qui restent fragilisés par l'envolée
des rendements obligataires et la chute des places chinoises
liée aux craintes quant à l'impact sur la croissance des
tensions commerciales avec les Etats-Unis.
    Les futures sur indices signalent une ouverture de Wall
Street en baisse de 0,2% à 0,3% pour le Nasdaq, le S&P et le Dow
Jones.      
    À Paris, l'indice CAC 40 recule de 0,84% à 5.314,13
points en début d'après-midi. À Francfort, le Dax cède
0,79% et à Londres, le FTSE perd 0,53%. La Bourse de
Milan chute de 2,22%.
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en repli
de 0,83%, l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,73% et
le Stoxx 600 de 0,82%.
    Pris au dépourvu la semaine dernière par la vive remontée
des rendements des Treasuries, les investisseurs doivent faire
face lundi à un regain de tensions sur le commerce entre les
Etats-Unis et la Chine qui a fait chuter les Bourses chinoises
pour leur réouverture après une semaine fériée. 
    Le secrétaire d'Etat américain Mike Pompeo est en visite
lundi à Pékin, mais les échanges avec le ministre chinois des
Affaires étrangères ont été extrêmement tendus devant la presse.

    Les critiques adressées samedi par la Commission européenne
à l'Italie sur ses objectifs budgétaires ont par ailleurs
relancé les tensions sur les actifs du pays: les rendements
italiens grimpent et les valeurs bancaires du pays chutent. 
    Le vice-président du Conseil italien Matteo Salvini a
qualifié lundi Jean-Claude Juncker et Pierre Moscovici,
président de la Commission européenne et commissaire aux
Affaires économiques, d'"ennemis de l'Europe".
    Les inquiétudes des investisseurs face à la hausse des taux
américains, la montée du protectionnisme dans le monde, la
faiblesse des marchés émergents et les tensions en Europe autour
du budget italien, ont entraîné une forte baisse des actions qui
ont reculé globalement de 2% depuis le début du mois d'octobre.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    
    VALEURS EN EUROPE 
    Le regain de tensions sur les taux italiens pèse sur les
banques italiennes dont l'indice sectoriel chute de
4%. 
    Les craintes sur le front commercial plombent parallèlement
le compartiment automobile (-1,31%), très sensible aux
développements sur ce sujet.
    Le secteur des technologies abandonne 1,15% dans la
foulée du repli du compartiment vendredi soir à Wall Street. A
Paris, STMicroelectronics cède encore 1,55%. 
    Les fabricants européens d'appareils auditifs sont chahutés
en Bourse, les traders évoquant le fait que le nouvel appareil
du concurrent américain Bose a été homologué par la Food and
Drug Administration (FDA) américaine.
    William Demant perd près de 10%, GN Store Nord
 recule de plus de 8% et Sonova décroche de
9,5%.
    Le secteur pétrolier (-1,5%) est affecté par le net
repli des cours du brut. A Paris, Vallourec perd plus
de 6% et TechnipFMC cède 2,8%, lanternes rouges
respectives du SBF 120 et du CAC 40.
    
    TAUX 
    Le marché obligataire américain est fermé ce lundi pour
Columbus Day.
    Cela offre un répit aux investisseurs après la vive remontée
des derniers jours qui a porté le rendement des Treasuries à dix
ans à un pic de 3,248%, un plus haut depuis mai 2011.

    En Europe, les critiques de la Commission européenne sur le
budget italien propulsent les rendements de la dette souveraine
du pays à de nouveaux pics de quatre ans et demi.

    
    CHANGES 
    La chute des actions relance la demande de dollars dans un
repli vers les actifs moins risqués. L'indice dollar, qui mesure
l'évolution du billet vert face à un panier de devises de
référence, gagne 0,3% environ, se rapprochant de son pic
de 14 mois déjà touché mi-août.
    L'euro, affaibli par les tensions autour de l'Italie,
abandonne 0,4% autour de 1,1470 dollar, près de son plus bas
niveau depuis le 20 août.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut sont orientés en nette baisse alors que
les Etats-Unis ont semblé assouplir leur position sur les
sanctions à venir sur les importations de pétrole en provenance
de l'Iran. Un responsable de l'administration Trump a indiqué
vendredi que Washington pourrait envisager des exemptions pour
les pays ayant déjà fait des efforts pour réduire leurs
importations de pétrole iranien.
    Le ministre indien du pétrole a par ailleurs indiqué lundi
que deux compagnies du pays avait commandé des barils en
provenance de l'Iran pour le mois de novembre.  
    Le prix du baril de Brent revient sous 83 dollars
après un pic à plus de 86 dollars la semaine dernière et celui
du brut léger américain retombe à 73,24 dollars après
avoir frôlé les 77 dollars il y a quelques jours.
    
    ÉMERGENTS
    En Asie, l'indice composite de la Bourse de Shanghai
a décroché lundi de 3,72%, son plus fort repli journalier depuis
le 19 juin, et l'indice CSI 300 des grandes capitalisations de
Chine continentale a lâché 4,3%, soit sa plus forte
baisse depuis le 25 février 2016.
    Plutôt que de rassurer, l'intervention de la banque centrale
chinoise, qui a réduit d'un point de pourcentage le taux des
réserves obligatoires, a souligné au contraire les inquiétudes
des autorités concernant l'impact des tensions commerciales avec
Washington sur la croissance.
    L'élection présidentielle au Brésil, où le candidat de
l'extrême droite, Jair Bolsonaro, est arrivé très largement en
tête du premier tour, favorise le real et devrait soutenir la
Bourse brésilienne.
    "Le résultat du premier est impressionnant (plus de 46%) et
la hausse du real face au dollar depuis hier au soir montre que
les marchés parient sans doute sur sa victoire au sortir du
deuxième tour dans trois semaines", dit Stéphane Déo chez LBPAM.
"Ceux-ci font crédit à Bolsonaro d'un programme économique
libéral. Même si les électeurs ont sans doute davantage voté
pour l'éradication de la corruption que pour tel ou tel projet
économique". 
    
    AUCUN INDICATEUR AMÉRICAIN À L'AGENDA
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    Certains cours peuvent afficher un léger décalage.
        
  WALL STREET                                              
                                                           
 Indices        Dernier  Var.     Var. %                   
                         points                     
 Dow Jones      26394,0  -98,00   -0,37%                   
                0                                   
 S&P-500        2886,50  -7,50    -0,26%                   
                                                    
 Nasdaq-100     7409,50  -26,50   -0,36%                   
                                                    
                                                           
                                                           
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine               
 séance à Wall Street                               
  La séance                                                
 précédente :                                       
 Indices        Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                         points                     
 Dow Jones      26447,0  -180,43  -0,68%   +6,99%          
                5                                   
 S&P-500        2885,57  -16,04   -0,55%   +7,93%          
                                                    
 Nasdaq         7788,45  -91,06   -1,16%   +12,82%         
                                                    
 Nasdaq 100     7399,01  -91,00   -1,21%   +15,67%         
                                                    
                                                           
  MARCHES                                                  
 EUROPEENS                                          
                                                           
 Indices        Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                         points                     
 Eurofirst 300  1465,24  -13,17   -0,89%   -4,21%          
                                                    
 Eurostoxx 50   3317,19  -28,32   -0,85%   -5,33%          
                                                    
 CAC 40         5309,88  -49,48   -0,92%   -0,05%          
                                                    
 Dax 30         11998,5  -113,35  -0,94%   -7,11%          
                5                                   
 FTSE           7274,02  -44,52   -0,61%   -5,38%          
 SMI            8958,62  -83,46   -0,92%   -4,51%          
  Les valeurs à suivre à Paris et en                       
 Europe :                                           
                                                           
  CHANGES                                                  
                Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr       1,1475   1,1523   -0,42%   -4,34%          
                                                    
 Dlr/Yen        113,36   113,70   -0,30%   +0,61%          
                                                    
 Euro/Yen       130,07   130,99   -0,70%   -3,78%          
                                                    
 Dlr/CHF        0,9930   0,9916   +0,14%   +1,92%          
                                                    
 Euro/CHF       1,1393   1,1429   -0,31%   -2,52%          
                                                    
 Stg/Dlr        1,3033   1,3122   -0,68%   -3,55%          
                                                    
 Indice $       95,9830  95,6240  +0,38%   +4,19%          
                                                    
                                                           
  TAUX                                                     
                         Dernier  Var.     Spread/Bund
                                             (pts)
                                                           
 Future Bund             158,100  +0,4900                  
                         0                          
 Bund 10 ans             0,5320   -0,0320                  
                                                    
 Bund 2 ans              -0,5629  -0,0240                  
                                                    
 OAT 10 ans              0,8816   -0,0140  +34,96          
                                                    
 Treasury 10 ans         3,2328   +0,0000                  
                                                    
 Treasury 2 ans          2,8891   +0,0000                  
                                                    
                                                           
  PETROLE                                                  
 (en dollars)   Cours    Précéde  Var      Var. %   YTD
                         nt                         
 Brut léger US  73,41    74,34    -0,93    -1,25%   +21,50%
                                                    
 Brent          82,92    84,16    -1,24    -1,47%   +24,00%
                                                           
 

 (Édité par Blandine Hénault)
  
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