October 2, 2018 / 8:32 AM / 17 days ago

POINT MARCHÉS-Regain de tension sur l'Italie, les Bourses reculent

    * L'indice Stoxx 600 perd 0,5%, le CAC 40 à Paris 0,7%
    * Rome n'entend rien céder à l'UE sur son déficit budgétaire
    * Les rendements italiens remontent, Milan perd 1,3%, l'euro baisse

    par Marc Angrand
    PARIS, 2 octobre (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent en
net repli en matinée mardi, de nouveau pénalisées par les tensions autour des
finances publiques italiennes, tandis que le soutien apporté lundi aux marchés
par la conclusion d'un nouvel accord de libre-échange en Amérique du Nord se
dissipe. 
    À Paris, le CAC 40 perd 0,72% à 5.467,12 points après plus d'une
heure d'échanges. À Francfort, le Dax cède 0,69% et à Londres, le FTSE
100 recule de 0,35%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en baisse de 0,52%,
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,83% et le Stoxx 600 de
0,52%. 
    La baisse est plus marquée encore à Milan, où l'indice FTSE MIB
abandonne 1,31%, plombé entre autres par le compartiment bancaire. 
    Alors qu'une nouvelle réunion ministérielle sur le budget est prévue en fin
de journée à Rome, le vice-président du Conseil italien Luigi di Maio a affirmé
que le gouvernement ne renoncerait pas à son objectif de déficit de 2,4% du
produit intérieur brut (PIB).
    Il a toutefois exclu une sortie de l'Italie de l'Union européenne et de
l'euro, contrant ainsi le responsable des questions économiques de la Ligue, le
parti d'extrême droite membre de la coalition gouvernementale, selon lequel
l'Italie irait mieux en revenant à une monnaie nationale.
    
    TAUX
    Sans surprise, ces déclarations se traduisent par de nouvelles tensions sur
le marché des emprunts d'Etat italiens: le rendement des titres à deux ans émis
par Rome est en hausse de plus de 18 points de base à 1,55% et le dix
ans prend près de dix points à 3,39% au plus haut depuis le
printemps 2014.
    L'écart de rendements entre les titres à dix ans italiens et allemands
 a ainsi atteint un pic à 302 points de base, au plus haut depuis
plus de cinq ans, avant de repasser sous le seuil des 300 points. 
    Son creusement s'explique aussi par la baisse marquée des rendements du
Bund, les titres allemands jouant leur rôle de valeur refuge. Le dix ans est
revenu vers 0,436%, au plus bas depuis trois semaines.
    
    VALEURS 
    Les déclarations de responsables politiques italiens, qui favorisent une
forte poussée des rendements de la dette publique italienne, font chuter les
valeurs bancaires: l'indice italien du secteur cède 2,34%, au plus
bas depuis 19 mois, et l'indice Stoxx des banques de la zone euro recule
de 1,41%.
    Banco BPM perd 2,14%, UBI Banca 3,37%, UniCredit
 2,61% et Intesa Sanpaolo 2,48%. Parmi les banques étrangères
exposées au marché italien, BNP Paribas cède 1,37%.
    Les tensions sur le marché obligataire, qui provoquent une rechute des
rendements allemands, pèsent aussi sur le secteur de l'assurance
(-1,23%). 
    La plus forte baisse du Stoxx 600 est de nouveau pour Royal Mail,
qui cède encore 7,49% après une chute de plus de 17% lundi en réaction à un
avertissement sur résultats.
    A la hausse, les valeurs du pétrole et du gaz (+0,37%) profitent de
la progression continue des cours du brut et le compartiment des matières
premières (+0,01%) efface une partie de ses pertes de lundi.
    
    CHANGES 
    Les nouvelles tensions liées à l'Italie accentuent le repli de l'euro, qui
cède 0,4% face au dollar à 1,153, au plus bas depuis le 10 septembre. 
    La monnaie cédait déjà du terrain face au billet vert avant les déclarations
des responsables politiques italiens, la devise américaine restant portée par
l'annonce de l'accord commercial USA-Canada-Mexique et par les anticipations de
poursuite de la hausse des taux de la Réserve fédérale.
    L'indice qui mesure les fluctuations de la monnaie américaine face à un
panier de référence gagne encore 0,29%, tout près du plus haut de trois
semaines et demi touché lundi.
    Le dollar est toutefois en repli face au yen, autour de 113,70, après
le pic de plus de dix mois atteint lundi.
    La livre sterling a parallèlement brièvement réduit ses pertes après les
déclarations de la Première ministre britannique, Theresa May, évoquant une
nouvelle proposition sur le sujet de la future frontière entre l'Irlande du Nord
et la République d'Irlande, point sensible des discussions entre Bruxelles et
Londres sur les conditions du Brexit.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a fini en hausse de 0,1% mais sa progression
s'est essoufflée en fin de journée: l'indice Nikkei a gagné jusqu'à 0,83% pour
inscrire un nouveau plus haut de près de 27 ans à 24.448,07, toujours porté par
les perspectives de croissance soutenue des bénéfices des sociétés cotées et par
la baisse du yen face au dollar. 
    Les autres grandes places asiatiques ouvertes ont au contraire fini dans le
rouge, avec une baisse de 2,38% pour Hong Kong (qui était fermée lundi et
n'avait donc pas réagi à la baisse des indices PMI manufacturiers en Chine) et
de 1,25% pour Séoul. 
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon)
 cède 1,58%.
    Les marchés chinois restent fermés jusqu'à la fin de la semaine pour les
célébrations de la fête nationale.
    
    A WALL STREET 
    Les contrats à terme sur les principaux indices américains suggèrent une
ouverture en repli d'environ 0,2%. 
    Lundi, le Dow Jones et le Standard & Poor's 500 ont fini en
hausse, tirés entre autres par le secteur de l'énergie et par les valeurs
automobiles après l'accord commercial USA-Canada-Mexique, tandis que General
Electric gagnait 7,09%, le limogeage de son PDG et le choix du nouveau ayant été
salués par le marché.
    L'indice S&P des valeurs industrielles a pris 0,9%, sa meilleure
performance depuis cinq semaines. 
    Le Nasdaq est resté à la traîne avec un repli de 0,11%. Intel a
cédé 1,8% après un abaissement de recommandation.
    La séance américaine sera animée entre autres par le discours que doit
prononcer à 16h45 GMT le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, devant
la National Association for Business Economics (NABE).
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut marquent le pas après avoir atteint de nouveaux plus hauts
de près de quatre ans : le Brent revient à 84,81 dollars le baril et le
brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) se traite à 75,53 dollars
pour, au-delà de son pic de juillet.
    Au-delà de l'effet positif de l'accord commercial USA-Canada-Mexique annoncé
lundi, le marché pétrolier reste soutenu par la perspective de l'entrée en
vigueur début novembre des sanctions américaines contre l'Iran.
    Sa hausse a d'ailleurs incité le Congrès américain à relancer un projet de
loi "anti-Opep", censé permettre à Washington de poursuivre pour collusion les
pays du cartel.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 2 OCTOBRE
 PAYS  GMT    INDICATEUR            PÉRIODE     CONSENSUS    PRÉCÉDENT
 EZ    09h00  Prix à la production  août        +0,2%        +0,1%
              - sur un an                       +3,9%        +3,6%
 US    ---    Ventes automobiles    septembre   16,90 mlns   16,50 mlns
                                                (annualisé)  
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS   
  MARCHES                                          
 EUROPEENS                                   
                                                   
 Indices     Dernie  Var.    Var. %  YTD           
             r       Points                  
 Eurofirst   1500,1  -6,73   -0,45%  -1,92%        
 300         5                               
                                             
 Eurostoxx   3389,4  -24,73  -0,72%  -3,27%        
 50          3                               
 <.STOXX50E                                  
 >                                           
 CAC 40      5471,2  -35,58  -0,65%  +2,99%        
             4                               
 Dax 30      12271,  -67,06  -0,54%  -5,00%        
             97                              
 FTSE        7472,3  -23,36  -0,31%  -2,80%        
             1                               
 SMI         9072,0  -55,05  -0,60%  -3,30%        
             0                               
  Les valeurs à suivre à                           
 Paris et en Europe :                        
                                             
                                                   
  BOURSES                                          
 ASIATIQUES                                  
 Indices     Clôtur  Var.    Var. %  YTD           
             e       Points                  
 Nikkei-225  24270,  +24,86  +0,10%  +6,61%        
             62                              
 Topix       1824,0  +6,07   +0,33%  +0,36%        
             3                               
 Hong Kong   27126,  -662,1  -2,38%  -9,33%        
             38      4                       
 Taiwan      10919,  -132,1  -1,20%  +1,95%        
             63      7                       
 Séoul       2309,5  -29,31  -1,25%  -6,40%        
             7                               
 Singapour   3235,2  -20,19  -0,62%  -4,93%        
             7                               
 Shanghaï    Fermé   Fermé   Fermé   -14,69        
                                     %       
 Sydney      6126,2  -46,10  -0,75%  +1,01%        
             0                               
 La clôture à Tokyo                                
 :                                           
                                                   
  WALL                                             
 STREET                                      
  La séance                                        
 précédente                                  
 :                                           
 Indices     Dernie  Var.    Var. %  YTD           
             r       Points                  
 Dow Jones   26651,  +192,9  +0,73%  +7,82%        
             21      0                       
 S&P-500     2924,5  +10,61  +0,36%  +9,39%        
             9                               
 Nasdaq      8037,3  -9,05   -0,11%  +16,43        
             0                       %       
 Nasdaq 100  7645,4  +17,80  +0,23%  +19,53        
             5                       %       
                                                   
  Compte rendu de la séance                        
 à Wall Street :                             
 "The Day Ahead" - Le point sur la                 
 prochaine séance à Wall Street              
                                                   
  CHANGES                                          
             Cours   Veille  Var.%   YTD           
 Euro/Dlr    1,1535  1,1576  -0,35%  -3,84%        
                                             
 Dlr/Yen     113,82  113,91  -0,08%  +1,02%        
                                             
 Euro/Yen    131,30  131,88  -0,44%  -2,87%        
                                             
 Dlr/CHF     0,9831  0,9837  -0,06%  +0,91%        
                                             
 Euro/CHF    1,1341  1,1389  -0,42%  -2,98%        
                                             
 Stg/Dlr     1,2994  1,3041  -0,36%  -3,83%        
                                             
 Indice $    95,548  95,298  +0,26%  +3,72%        
             0       0                       
                                                   
 OR                                                
             Cours   Veille  Var.%   YTD           
 Or Spot     1193,2  1187,7  +0,46%  -8,38%        
             5       3                       
                                                   
  TAUX                                             
                                                   
                     Dernie  Var.    Spread/Bund
                     r                  (pts)
 Future              159,43  +0,66                 
 Bund                                        
                                             
 Bund 10             0,43    -0,04                 
 ans                                         
 <DE10YT=RR                                  
 >                                           
 Bund 2 ans          -0,58   -0,01                 
                                             
 OAT 10 ans          0,79    -0,03   +35,98        
 <FR10YT=RR                                  
 >                                           
 Treasury 10 ans     3,06    -0,02                 
                                             
 Treasury 2 ans      2,81    -0,01                 
                                             
                                                   
  PETROLE                                          
 (en         Cours   Précéd  Var     Var.%   YTD
 dollars)            ent                     
 Brut léger  75,56   75,30   +0,26   +0,35%  +25,06
 US                                          %
 Brent       84,87   84,98   -0,11   -0,13%  +26,92
                                             %
                                                   
 
 (Édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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