October 1, 2018 / 8:19 AM / 17 days ago

POINT MARCHÉS-L'accord USA-Canada-Mexique favorise la prise de risque

    * Le Stoxx 600 gagne 0,23%, le CAC 40 0,12%
    * Un nouvel accord de libre-échange va remplacer l'Aléna
    * Les compagnies aériennes baissent après un avertissement de Ryanair
    * Les indices PMI manufacturiers chinois en baisse
    * L'inquiétude persiste sur l'Italie

    par Marc Angrand
    PARIS, 1er octobre (Reuters) - Londres exceptée, les principales Bourses
européennes évoluent en hausse lundi matin, soutenues entre autres par l'annonce
d'un nouvel accord de libre-échange entre les Etats-Unis, le Canada et le
Mexique, qui compense les craintes d'un ralentissement de la croissance en Chine
et les inquiétudes persistantes suscitées par la politique budgétaire italienne.
    Une heure après l'ouverture, l'indice CAC 40 à Paris gagne 0,12% à
5.500,29 points et à Francfort, le Dax progresse de 0,55%. L'indice
EuroStoxx 50 de la zone euro progresse de 0,38%, le FTSEurofirst 300
 de 0,20% et le Stoxx 600 de 0,23%.
    A Londres, le FTSE abandonne 0,08%, pénalisé à la fois par les
compagnies aériennes après un avertissement de Ryanair sur ses résultats et par
les valeurs minières après des indicateurs décevants sur l'activité industrielle
en Chine. 
    La tendance générale profite en revanche de l'annonce par le Canada, les
Etats-Unis et le Mexique d'un nouvel accord commercial appelé à remplacer
l'Accord de libre-échange nord-américain (Aléna), une annonce intervenue
quelques minutes seulement avant l'expiration de l'ultimatum fixé par Donald
Trump.
    Le nouvel Accord Etats-Unis-Mexique-Canada (AEUMC, USMCA en anglais) évite
les droits de douane mais rend plus difficile pour les constructeurs automobiles
mondiaux de produire des voitures à moindre coût au Mexique. 
    La nouvelle ne fait pas totalement oublier la baisse des indices des
directeurs d'achats du secteur manufacturier en Chine annoncée dimanche, qui
suggère que les tensions commerciales favorisent le ralentissement de la
deuxième économie mondiale. 
    Le PMI Caixin-Markit est ressorti à 50,0, son plus bas niveau depuis mai
2017, et le PMI officiel à 50,8.
    En Europe, Markit a confirmé le ralentissement de la croissance du secteur
manufacturier en Allemagne, en France et dans l'ensemble de la zone euro, et
fait état d'une stagnation de l'activité en Italie, dont l'indice PMI est tombé
à 50,0, au plus bas depuis deux ans.
    
    VALEURS 
    Le secteur du transport aérien pèse sur la tendance globale après la
révision à la baisse de la prévision de bénéfice annuel de Ryanair, la
compagnie à bas coûts irlandaise, dont l'activité souffre de mouvements de grève
répétés.
    Le titre Ryanair chute de 8,19% et entraîne avec lui bon nombre de ses
concurrents comme EasyJet (-3,69%), IAG (-1,70%), Air
France-KLM (-2,74%) ou Lufthansa (-1,28%).
    L'indice Stoxx européen du secteur des transports et du tourisme
accuse ainsi la plus forte baisse sectorielle (-0,44%).
    A la hausse, le spécialiste allemand des gaz industriel Linde
s'adjuge 6,19%, la meilleure performance du Stoxx 600, après le feu vert des
autorités chinoises à son projet de fusion avec l'américain Praxair.

    A Paris, Casino gagne 1,30% après l'annonce d'un accord de cession
d'actifs immobiliers qui devraient lui rapporter quelque 565 millions d'euros.

    
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a clôturé en hausse de 0,52%
après avoir inscrit en séance un nouveau pic de près de 27 ans à 24.306,54
points. 
    Les actions japonaises ont profité des espoirs de révision à la hausse des
prévisions de résultats des exportateurs, le yen s'échangeant actuellement sous
le niveau moyen attendu par les grands industriels selon l'enquête "tankan" de
la Banque du Japon, un baromètre qui traduit par ailleurs une dégradation de la
confiance des entreprises.
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie-Pacifique hors Japon
 recule en revanche de 0,3% après les PMI chinois. 
    La Bourse de Sydney a cédé 0,57%, pénalisée par les valeurs financières
après la publication des premières conclusions très critiques de l'enquête
officielle sur les pratiques du secteur.
    Les marchés de Chine continentale sont fermés pour la semaine en raison de
la fête nationale; la Bourse de Hong Kong est fermée pour la journée.
    
    A WALL STREET 
    Les contrats à terme sur les principaux indices américains se sont orientés
en nette hausse après l'annonce de l'accord commercial entre Washington, Ottawa
et Mexico, et ils préfigurent une ouverture en hausse de plus de 0,5% à Wall
Street.
    Vendredi, les marchés actions américains avaient fini pratiquement
inchangés, tiraillés entre la baisse de Facebook (-2,59%) après l'annonce
d'une nouvelle faille de sécurité et la hausse d'Intel (+3,08%) en
réaction à des déclarations optimistes du géant des semi-conducteurs sur ses
perspectives de résultats.
    
    CHANGES 
    L'accord commercial entre les Etats-Unis, le Canada et le Mexique profite
avant tout au dollar canadien et au peso mexicain, qui
s'apprécient respectivement de 0,67% et 1,1% face au dollar américain.
    Ce dernier gagne toutefois 0,05% face à un panier de devises de référence,
non loin du plus haut de trois semaines touché vendredi. 
    L'euro, lui, réduit un peu ses pertes du début de journée face au billet
vert et revient juste en dessous du seuil de 1,16 dollar.
    
    TAUX
    Le rendement du Bund allemand à dix ans, référence pour
l'ensemble de la zone euro, est pratiquement inchangé par rapport à vendredi à
0,482% mais ceux des emprunts d'Etat italiens restent orientés en nette hausse,
de plus de cinq points de base à près de 3,2% pour le dix ans et de
près de 10 points pour le deux ans à 1,152%.
    Le quotidien La Repubblica publie un article selon lequel la Commission
européenne se prépare à rejeter les grandes lignes du projet de budget 2019
dévoilées jeudi par Rome. 
    Le sujet devrait être abordé, au moins officieusement, lors de la réunion
des l'Eurogroupe des ministres des Finances de la zone euro. 
    
    PÉTROLE 
    Le cours du baril de Brent est de nouveau orienté à la hausse et a
atteint en début de journée son plus haut niveau depuis novembre 2014 à 83,32
dollars, à moins de cinq semaines désormais de l'entrée en vigueur des sanctions
américaines visant l'Iran, le troisième producteur de l'Opep, qui risquent de
peser sur l'offre globale.
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) se traite
quant à lui autour de 73,40 dollars, au plus haut depuis juillet, après
l'annonce vendredi d'une stagnation des forages aux Etats-Unis, qui fait
craindre un ralentissement de la production américaine. 
            
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU LUNDI 1ER OCTOBRE:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      09h00  Taux de chômage                août        8,2%          8,2%
 GB      08h30  Indice PMI Markit              septembre   52,5          52,8
                manufacturier                                            
 US      14h00  Indice ISM manufacturier       septembre   60,4          61,3
         14h00  Dépenses de construction       septembre   +0,4%         +0,1%
 
       
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    
  MARCHES                                          
 EUROPEENS                                   
                                                   
 Indices     Dernie  Var.    Var. %  YTD           
             r       Points                  
 Eurofirst   1506,5  +2,94   +0,20%  -1,51%        
 300         1                               
                                             
 Eurostoxx   3412,0  +12,82  +0,38%  -2,62%        
 50          2                               
 <.STOXX50E                                  
 >                                           
 CAC 40      5500,3  +6,85   +0,13%  +3,53%        
             4                               
 Dax 30      12315,  +69,14  +0,56%  -4,66%        
             87                              
 FTSE        7503,5  -6,64   -0,09%  -2,40%        
             6                               
 SMI         9092,4  +4,41   +0,05%  -3,09%        
             0                               
  Les valeurs à suivre à                           
 Paris et en Europe :                        
                                             
                                                   
  BOURSES                                          
 ASIATIQUES                                  
 Indices     Clôtur  Var.    Var. %  YTD           
             e       Points                  
 Nikkei-225  24245,  +125,7  +0,52%  +6,50%        
             76      2                       
 Topix       1817,9  +0,71   +0,04%  +0,02%        
             6                               
 Hong Kong   Fermé   Fermé   Fermé   -7,12%        
                                             
 Taiwan      11051,  +45,46  +0,41%  +3,18%        
             80                              
 Séoul       2338,8  -4,19   -0,18%  -5,21%        
             8                               
 Singapour   3249,3  -7,72   -0,24%  -4,51%        
             3                               
 Shanghaï    Fermé   Fermé   Fermé   -14,69        
                                     %       
 Sydney      6172,3  -35,30  -0,57%  +1,77%        
             0                               
 La clôture à Tokyo                                
 :                                           
                                                   
  WALL                                             
 STREET                                      
  La séance                                        
 précédente                                  
 :                                           
 Indices     Dernie  Var.    Var. %  YTD           
             r       Points                  
 Dow Jones   26458,  +18,38  +0,07%  +7,04%        
             31                              
 S&P-500     2913,9  -0,02   -0,00%  +8,99%        
             8                               
 Nasdaq      8046,3  +4,38   +0,05%  +16,56        
             5                       %       
 Nasdaq 100  7627,6  -1,92   -0,03%  +19,25        
             5                       %       
                                                   
  Compte rendu de la séance                        
 à Wall Street :                             
 "The Day Ahead" - Le point sur la                 
 prochaine séance à Wall Street              
                                                   
  CHANGES                                          
             Cours   Veille  Var.%   YTD           
 Euro/Dlr    1,1597  1,1608  -0,09%  -3,33%        
                                             
 Dlr/Yen     114,00  113,68  +0,28%  +1,18%        
                                             
 Euro/Yen    132,21  131,91  +0,23%  -2,20%        
                                             
 Dlr/CHF     0,9822  0,9819  +0,03%  +0,81%        
                                             
 Euro/CHF    1,1394  1,1391  +0,03%  -2,52%        
                                             
 Stg/Dlr     1,3049  1,3028  +0,16%  -3,43%        
                                             
 Indice $    95,176  95,132  +0,05%  +3,31%        
             0       0                       
                                                   
 OR                                                
             Cours   Veille  Var.%   YTD           
 Or Spot     1187,3  1191,6  -0,36%  -8,84%        
             7       9                       
                                                   
  TAUX                                             
                                                   
                     Dernie  Var.    Spread/Bund
                     r                  (pts)
 Future              158,59  -0,20                 
 Bund                                        
                                             
 Bund 10             0,49    +0,02                 
 ans                                         
 <DE10YT=RR                                  
 >                                           
 Bund 2 ans          -0,54   +0,00                 
                                             
 OAT 10 ans          0,83    +0,02   +33,53        
 <FR10YT=RR                                  
 >                                           
 Treasury 10 ans     3,08    +0,02                 
                                             
 Treasury 2 ans      2,83    +0,01                 
                                             
                                                   
  PETROLE                                          
 (en         Cours   Précéd  Var     Var.%   YTD
 dollars)            ent                     
 Brut léger  73,32   73,25   +0,07   +0,10%  +21,35
 US                                          %
 Brent       82,76   82,73   +0,03   +0,04%  +23,76
                                             %
                                                   
 
 (Édité par Véronique Tison)
  
 
 
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