October 1, 2018 / 5:50 AM / in 2 months

POINT MARCHÉS-Hausse en vue après l'accord commercial USA-Canada-Mexique (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, clôture de Tokyo,
ouverture du marché obligataire en Europe)
    * Un nouvel accord va remplacer l'Aléna
    * Le dollar canadien et le peso mexicain en hausse
    * Les PMI manufacturiers chinois en baisse en septembre
    * En Europe, les PMI manufacturiers vont animer la matinée 
    * La tension persiste sur les emprunts d'Etat italiens

    par Marc Angrand
    PARIS, 1er octobre (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en hausse lundi à l'ouverture après l'annonce officielle d'un nouvel
accord de libre-échange entre les Etats-Unis, le Canada et le Mexique, qui
pourraient apaiser très partiellement les craintes liées aux tensions
commerciales, mais de nouveaux signes de ralentissement de l'économie chinoise
pourraient bien limiter leur progression. 
    Les contrats à terme sur indices suggèrent ainsi une hausse de 0,07% pour le
CAC 40 à Paris, de 0,04% pour le Dax à Francfort et de 0,15%
pour l'EuroStoxx 50 tandis qu'à Londres, le FTSE 100 est
attendu en repli de 0,22%.
    A quelques minutes seulement de l'expiration de l'ultimatum fixé par
Washington, les Etats-Unis, le Canada et le Mexique ont annoncé être parvenus à
un compromis sur les termes d'un nouvel accord commercial appelé à remplacer
l'Aléna, l'Accord de libre-échange nord-américain. 
    Selon les premiers éléments disponibles, le nouvel "Accord
Etats-Unis-Mexique-Canada (AEUMC) offre aux Etats-Unis un accès à environ 3,5%
du marché laitier canadien, évalué à 16 milliards de dollars, tout en protégeant
pour l'essentiel le Canada et le Mexique d'éventuels tarifs douaniers
automobiles.
    "Les investisseurs vont sans doute accueillir favorablement ce nouvel
accord, qui montre que les tensions commerciales diminuent en dehors du volet
Chine-USA", a commenté Norihiro Fujito, directeur de la stratégie
d'investissement de Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities à Tokyo. 
    Tout n'est pas positif pour autant pour les marchés: les investisseurs
doivent entre autres continuer de prendre en compte les risques liés au budget
italien d'une part et les signes de ralentissement de l'économie chinoise
d'autre part. 
    Les indices des directeurs d'achats (PMI) manufacturiers chinois sont
ressortis en recul en septembre, à 50,0 pour le PMI Caixin-Markit, son plus bas
niveau depuis mai 2017, et à 50,8 pour le PMI officiel.
    Ces chiffres font baisser les cours des métaux de base, ce qui pourrait
peser sur la tendance, entre autres à Londres, en pénalisant le secteur minier. 
    Au Japon, l'enquête "tankan" sur le sentiment dans les grandes entreprises
du secteur industriel montre une dégradation pour le troisième trimestre
consécutif, du jamais vu depuis 2008-2009.
    Les chiffres définitifs des PMI manufacturiers européens devraient animer la
matinée sur les marchés. Les investisseurs surveilleront par ailleurs les débats
de l'Eurogroupe à Bruxelles, à l'affût de nouvelles informations sur le budget
italien. 
    LES VALEURS A SUIVRE A PARIS ET EN EUROPE:
    
    A WALL STREET 
    Les contrats à terme sur les principaux indices américains se sont orientés
en nette hausse en réaction à l'annonce de l'accord commercial entre les
Etats-Unis, le Canada et le Mexique. Ils suggèrent pour l'instant une ouverture
en hausse d'au moins 0,5%.
    Vendredi, Wall Street a fini pratiquement inchangée, tiraillée entre la
baisse de Facebook (-2,59%) après une nouvelle faille de sécurité et la
hausse d'Intel (+3,08%) après des déclarations optimistes sur ses
perspectives de résultats.
    
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a terminé la journée sur une
progression de 0,52% après avoir inscrit en séance un nouveau plus haut de 27
ans à 24.306,54 points. 
    Les actions ont profité des espoirs de révision à la hausse des prévisions
de résultats des exportateurs, le yen s'échangeant actuellement sous le niveau
moyen attendu par les grandes entreprises industrielles selon l'enquête "tankan"
de la Banque du Japon.
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie-Pacifique hors Japon
 recule en revanche de 0,3% après les PMI chinois. 
    La Bourse de Sydney cède en outre 0,57%, pénalisée par les valeurs
financières après la publication des premières conclusions très critiques de
l'enquête officielle sur les pratiques du secteur.
    Les marchés de Chine continentale sont fermés pour la semaine en raison de
la fête nationale; la Bourse de Hong Kong est fermée pour la journée.
    
    CHANGES 
    Sur le marché des devises, l'accord entre Washington, Ottawa et Mexico
favorise avant tout le dollar canadien et le peso mexicain,
l'un et l'autre en hausse de plus de 0,5% face au dollar américain.
    Ce dernier s'apprécie légèrement face à un panier de devises de référence
 (+0,12%) tandis que l'euro cède 0,2% à 1,1585 dollar.
    
    TAUX
    Sur le marché obligataire européen, le rendement du Bund allemand à dix ans
, référence pour l'ensemble de la zone euro, évolue sans grand
changement dans les premiers échanges à 0,478%. 
    Les rendements des titres italiens à deux et cinq ans
sont en revanche en nette hausse, de plus de dix points de base, signe que la
tension créée par les prévisions du gouvernement de Rome en matière de déficit
est loin de retomber. 
    Le quotidien La Repubblica publie un article selon lequel la Commission
européenne se prépare à rejeter les grandes lignes du projet de budget 2019
dévoilées jeudi par Rome. 
    
    PÉTROLE 
    Le prix du baril de Brent (+0,47%) a atteint son plus haut niveau
depuis novembre 2014 à 83,32 dollars, à moins de cinq semaines désormais de
l'entrée en vigueur des sanctions américaines visant l'Iran, le troisième
producteur de l'Opep, qui risquent de peser sur l'offre globale.
    Dans une note publiée ce lundi, ANZ Bank estime que "le marché regarde
désormais vers les 100 dollars le baril".
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) se traite
quant à lui autour de 73,50 dollars , au plus haut depuis juillet, après
l'annonce vendredi d'une stagnation des forages aux Etats-Unis, qui fait
craindre un ralentissement de la production américaine. 
    
    MÉTAUX 
    Le cours du cuivre est en baisse de 0,44% et celui du nickel
de 0,36% après le recul des indices PMI manufacturiers chinois, qui fait
craindre un tassement de la demande de la deuxième économie mondiale.
    
    Voir aussi: 
    *POINT HEBDO-L'Italie contrarie la volonté de normalisation de la BCE

    *GESTION-Rachats sur toutes les classes d'actifs, les techs délaissées-BAML

    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU LUNDI 1ER OCTOBRE:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      07h50  Indice PMI manufacturier       septembre   52,5          52,5
 DE      07h55  Indice PMI manufacturier       septembre   53,7          53,7
 EZ      08h00  Indice PMI Markit              septembre   53,3          53,3
                manufacturier définitif                                  
 EZ      09h00  Taux de chômage                août        8,2%          8,2%
 GB      08h30  Indice PMI Markit              septembre   52,5          52,8
                manufacturier                                            
 US      14h00  Indice ISM manufacturier       septembre   60,4          61,3
         14h00  Dépenses de construction       septembre   +0,4%         +0,1%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    
 
  BOURSES                                              
 ASIATIQUE                                      
 S                                              
 Indices    Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                     points                     
 Nikkei-22  24245,7  +125,72  +0,52%   +6,50%          
 5          6                                   
 Topix      1817,96  +0,71    +0,04%   +0,02%          
                                                
 Hong Kong  Fermé    Fermé    Fermé    -7,12%          
                                                
 Taiwan     11051,8  +45,46   +0,41%   +3,18%          
            0                                   
 Séoul      2338,88  -4,19    -0,18%   -5,21%          
                                                
 Singapour  3254,95  -2,10    -0,06%   -4,35%          
                                                
 Shanghaï   Fermé    Fermé    Fermé    -14,69%         
                                                
 Sydney     6172,30  -35,30   -0,57%   +1,77%          
                                                
 La clôture à Tokyo                                    
 :                                              
                                                       
  WALL                                                 
 STREET                                         
  La clôture                                           
 précédente :                                   
 Indices    Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                     points                     
 Dow Jones  26458,3  +18,38   +0,07%   +7,04%          
            1                                   
 S&P-500    2913,98  -0,02    -0,00%   +8,99%          
                                                
 Nasdaq     8046,35  +4,38    +0,05%   +16,56%         
                                                
 Nasdaq     7627,65  -1,92    -0,03%   +19,25%         
 100                                            
                                                
                                                       
  Détail de la séance à Wall                           
 Street :                                       
 "The Day Ahead" - Le point sur la                     
 prochaine séance à Wall Street                 
                                                
                                                       
  MARCHES                                              
 EUROPEENS                                      
 Les futures sur le CAC 40                             
 et sur l'EuroStoxx50                           
                                                       
  Les valeurs à suivre à                               
 Paris et en Europe :                           
                                                
  La séance                                            
 précédente :                                   
 Indices    Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                     points                     
 Eurofirst  1503,57  -12,60   -0,83%   -1,70%          
 300                                            
                                                
 Eurostoxx  3399,20  -50,59   -1,47%   -2,99%          
 50                                             
 <.STOXX50                                      
 E>                                             
 CAC 40     5493,49  -46,92   -0,85%   +3,41%          
                                                
 Dax 30     12246,7  -188,86  -1,52%   -5,19%          
            3                                   
 FTSE       7510,20  -35,24   -0,47%   -2,31%          
                                                
 SMI        9087,99  -24,23   -0,27%   -3,13%          
                                                
                                                       
  CHANGES                                              
            Cours    Veille   Var. %   YTD             
 Euro/Dlr   1,1589   1,1608   -0,16%   -3,39%          
                                                
 Dlr/Yen    113,94   113,68   +0,23%   +1,13%          
                                                
 Euro/Yen   132,05   131,91   +0,11%   -2,32%          
                                                
 Dlr/CHF    0,9816   0,9819   -0,03%   +0,75%          
                                                
 Euro/CHF   1,1376   1,1391   -0,13%   -2,66%          
                                                
 Stg/Dlr    1,3033   1,3028   +0,04%   -3,55%          
                                                
 Indice $   95,2220  95,1320  +0,09%   +3,36%          
                                                
                                                       
  TAUX                                                 
                     Dernier  Var.     Spread/Bund
                                           (pts)
                                                       
 Bund 10 ans         0,4820   +0,0080                  
                                                
 Bund 2              -0,5483  -0,0030                  
 ans                                            
 <DE2YT=RR                                      
 >                                              
 OAT 10              0,8211   +0,0130  +33,91          
 ans                                            
 <FR10YT=R                                      
 R>                                             
 Treasury 10 ans     3,0724   +0,0160                  
                                                
 Treasury 2 ans      2,8270   +0,0080                  
                                                
                                                       
                                                       
  PETROLE                                              
 (en        Cours    Précéde  Var      Var.%    YTD
 dollars)            nt                         
 Brut       73,48    73,25    +0,23    +0,31%   +21,62%
 léger US                                       
                                                
 Brent      83,12    82,73    +0,39    +0,47%   +24,30%
                                                
                                                       
       

 (Avec Hideyuki Sano à Tokyo; édité par Véronique Tison)
  
 
 
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