September 28, 2018 / 4:03 PM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-L'Italie secoue l'Europe, Tesla plonge à Wall Street

    * Les Bourses européennes finissent nettement dans le rouge
    * L'Italie inquiète les marchés, la volatilité grimpe
    * Les banques de la zone euro lourdement sanctionnées
    * Wall Street est plus calme, mais pas Tesla
    * Les ennuis d'Elon Musk pèsent sur le titre

    par Patrick Vignal
    PARIS, 28 septembre (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé vendredi
en forte baisse, pénalisées principalement par le secteur bancaire, les marchés
réagissant très négativement aux objectifs de déficit budgétaire affichés par le
gouvernement italien.
    Wall Street, moins sensible aux problèmes de la zone euro, monte un peu à 
l'heure de la clôture en Europe, avec comme événement du jour un plongeon pour
l'action Tesla, dont le PDG, Elon Musk, est poursuivi pour fraude par le
gendarme de la Bourse américaine.
    À Paris, le CAC 40 a perdu 0,85% à 5.493,49 points. Le Footsie
britannique a cédé 0,47% et le Dax allemand a abandonné 1,52%. 
    L'indice EuroStoxx 50 a reculé de 1,47%, le FTSEurofirst 300
 de 0,75% et le Stoxx 600 de 0,83%.
    Signe de la nervosité sur les marchés d'actions de la zone euro, l'indice
mesurant la volatilité implicite de l'EuroStoxx 50 a pris plus de 11%.
    La Bourse de Milan (-3,72%) a souffert plus particulièrement au
lendemain de l'accord trouvé par le gouvernement italien sur des objectifs
budgétaires intégrant un déficit trois plus fois plus important que la
trajectoire fixée par le précédent exécutif.
    La coalition formée par le Mouvement 5 Etoiles et la Ligue a forcé la main
de son ministre de l'Economie, Giovanni Tria, dont les appels à la prudence
budgétaire avaient rassuré les marchés, en s'entendant jeudi soir sur un
objectif de déficit de 2,4% du produit intérieur brut dans son projet de budget
pour 2019 et les deux années suivantes.
    Ces annonces placent l'Italie en porte à faux vis-à-vis de la Commission
européenne et provoquent l'inquiétude des marchés financiers, qui redoutent de
nouvelles tensions sur la dette publique.
    "Le 2,4% est un signal négatif parce qu'il apparaît un peu comme une
victoire du populisme et qu'il porte atteinte à la crédibilité du ministre des
Finances, Giovanni Tria, qui était un peu le garant de la stabilité économique
de l'Italie et qui était en faveur d'un déficit de meilleure qualité", explique
Nicolas Forest, responsable de la gestion obligataire chez Candriam.
   
    VALEURS 
    Les banques italiennes ont été lourdement sanctionnées après les annonces de
Rome sur le déficit. Leur indice sectoriel a décroché de 7,26%.
Banco BPM (-9,43%), Intesa Sanpaolo (-8,44%), Ubi Banca
 (-7,84%) et Mediobanca (-6,15%) ont accusé le coup.
    Dans leur sillage, l'indice des banques de la zone euro s'est replié
de 3,92%, avec des baisses de 2,81% pour Société générale, de 4,34%
pour Crédit agricole, de 3,23% pour BNP Paribas ou encore de
4,79% pour Commerzbank.
        
    A WALL STREET 
    Les indices de référence de la Bourse de New York se cherchent une tendance
mais pas Tesla, qui perd 10,98% et s'oriente vers sa plus forte baisse
en pourcentage sur une séance depuis cinq ans.
    Plusieurs intermédiaires s'inquiétent de l'avenir d'Elon Musk, accusé jeudi
de fraude par la SEC après ses tweets "faux et trompeurs" du mois dernier sur un
possible rachat de Tesla suivi d'un retrait de la cote. La SEC ajoute être en
faveur de sa mise à l'écart de la direction du constructeur de voitures
électriques.
        
    LES INDICATEURS DU JOUR 
    Les indicateurs du jour confirment le décalage entre les Etats-Unis, où
l'économie demeure robuste, et la zone euro, qui paraît marquer le pas.
    Le moral des ménages américains s'est un peu amélioré en septembre, les
dépenses de consommation ont continué d'augmenter en août et l'indicateur
d'inflation privilégié par la Réserve fédérale est resté au niveau de son
objectif de 2% pour un quatrième mois consécutif.
    Du côté de la zone euro, les pressions inflationnistes sous-jacentes ont
légèrement diminué en septembre, une évolution qui pourrait compliquer la tâche
de la Banque centrale européenne (BCE) au moment où elle se prépare à réduire
son soutien à l'économie.
    
    TAUX
    Sur le marché obligataire, les rendements des emprunts d'Etat italiens ont
grimpé en raison des inquiétudes soulevées par la trajectoire budgétaire visée
par un pays très endetté.
    Le taux italien à dix ans a pris jusqu'à plus de 30 points de
base pour repasser le seuil de 3,2%, au plus haut depuis début septembre.
    Les rendements des emprunts à deux et cinq ans se sont envolés eux aussi,
prenant chacun plus de 30 points de base.
avant de s'apaiser dans l'après-midi.
    Ces envolées ont favorisé un nouveau mouvement de repli vers le Bund
allemand à dix ans, dont le rendement recule de six points de base pour retomber
nettement sous 0,5%.
    L'écart de rendement ("spread") à dix ans entre les titres italiens et
allemands s'est écarté en conséquence pour repasser la barre de 270 points de
base.
        
    CHANGES
    L'euro recule de 0,15% face au dollar, autour de 1,1621, après avoir
cédé jusqu'à 0,5%, pénalisé par les craintes entourant le budget italien ainsi
que par l'annonce d'un ralentissement de l'inflation de base dans l'union
monétaire.
    L'indice dollar, qui mesure l'évolution du billet vert face à un panier de
devises de référence, progresse de 0,16%, limitant ses gains.. 

    PÉTROLE
    Les cours du brut évoluent en hausse, soutenus par la perspective de la
réduction de la production iranienne en raison des sanctions américaines. Le
contrat novembre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI)
 se traite à plus de 73 dollars le baril et le contrat de même échéance
sur le Brent à près de 83 dollars, à un pic de quatre ans.
    
    A SUIVRE LUNDI : 
    
    Voir aussi :
    POINT HEBDO-L'Italie contrarie la volonté de normalisation de la BCE

    ENQUETE-La part des actions US au plus haut depuis 3 ans et demi

    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    
    
                                              
  LA CLÔTURE                                  
 EN EUROPE                               
 Indices      Derni  Var.   Var.   YTD        
              er     Point  %            
                     s                   
 Eurofirst    1504,  -11,3  -0,75  -1,6       
 300          82     5      %      2%    
                                         
 Eurostoxx    3399,  -50,5  -1,47  -2,9       
 50           20     9      %      9%    
                                         
 CAC 40       5493,  -46,9  -0,85  +3,4       
              49     2      %      1%    
 Dax 30       12246  -188,  -1,52  -5,1       
              ,73    86     %      9%    
 FTSE         7510,  -35,2  -0,47  -2,3       
              20     4      %      1%    
 SMI          9087,  -24,2  -0,27  -3,1       
              99     3      %      3%    
                                              
  Les valeurs à suivre à                      
 Paris et en Europe :                    
                                         
                                              
  LA                                          
 TENDANCE A                              
 WALL STREET                             
 Indices      Derni  Var.   Var.   YTD        
              er     Point  %            
                     s                   
 Dow Jones    26490  +50,4  +0,19  +7,1       
              ,35    2      %      6%    
 S&P-500      2917,  +3,99  +0,14  +9,1       
              99            %      4%    
 Nasdaq       8056,  +14,4  +0,18  +16,       
              41     4      %      70%   
 Nasdaq 100   7639,  +10,3  +0,14  +19,       
              96     9      %      44%   
                                              
  Compte rendu de la                          
 séance à Wall Street :                  
                                         
 "The Day Ahead" - Le point sur               
 la prochaine séance à Wall              
 Street                                  
                                              
  CHANGES                                     
              Cours  Veill  Var.%  YTD        
                     e                   
 Euro/Dlr     1,162  1,163  -0,15  -3,1       
              2      9      %      2%    
 Dlr/Yen      113,4  113,3  +0,07  +0,6       
              4      6      %      8%    
 Euro/Yen     131,8  131,9  -0,06  -2,4       
              8      6      %      4%    
 Dlr/CHF      0,975  0,977  -0,16  +0,1       
              5      1      %      2%    
 Euro/CHF     1,134  1,137  -0,27  -2,9       
              3      4      %      6%    
 Stg/Dlr      1,305  1,308  -0,23  -3,4       
              0      0      %      2%    
 Indice $     95,02  94,89  +0,13  +3,1       
              20     40     %      5%    
                                              
 OR                                           
              Cours  Veill  Var.   YTD        
                     e      %            
 Or Spot      1192,  1182,  +0,88  -8,4       
              86     42     %      1%    
                                              
  TAUX                                        
                     Derni  Var.   Spread/Bund
                     er              (pts)
                                              
 Future Bund         158,9  +0,84             
                     0                   
 Bund 10 ans         0,47   -0,01             
                                         
 Bund 2 ans          -0,55  -0,00             
                                         
 OAT 10 ans          0,80   -0,01  +33,       
                                   35    
 Treasury 10         3,04   -0,02             
 ans                                     
                                         
 Treasury 2          2,81   -0,02             
 ans                                     
                                         
                                              
  PETROLE                                     
              Cours  Précé  Var    Var.  YTD
                     dent          %     
 Brut léger   73,28  72,12  +1,16  +1,6  +21,2
 US                                1%    8%
 Brent        82,71  81,72  +0,99  +1,2  +23,6
                                   1%    9%
                                              
 
 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
 
 
0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below