July 11, 2018 / 10:57 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-Nouvel épisode de tension sur le commerce, le rebond s'interrompt

    * Le Stoxx 600 perd 1,16%, le CAC 40 à Paris 1,24%
    * L'administration US relance les menaces de barrières douanières
    * Les secteurs sensibles aux tensions commerciales souffrent
    * Burberry déçoit et fait reculer le secteur du luxe

    par Marc Angrand
    PARIS, 11 juillet (Reuters) - Les Bourses européennes évoluent en net repli
à mi-séance mercredi et Wall Street est attendue sur la même tendance, suivant
un scénario désormais classique d'aversion au risque face aux nouvelles menaces
de droits de douanes de l'administration américaine contre la Chine, qui a mis
fin au rebond entamé en début de semaine dernière.
    À Paris, le CAC 40 perd 1,24% à 5.366,78 points vers 10h45 GMT. À
Francfort, le Dax cède 1,32% et à Londres, le FTSE 100 recule
de 1,18%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en baisse de 1,16%,
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 1,19% et le Stoxx 600 de
1,16%. Ce dernier restait sur six séances consécutives de hausse pour un gain
total de 2,65% en huit jours. 
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en baisse de 0,7% à 0,9%. Mardi, le Standard & Poor's 500 a fini au plus
haut depuis le 13 mars après avoir pris près de 3% en quatre séances.
    Une nouvelle fois, c'est l'administration américaine qui a jeté un froid sur
les marchés en publiant une liste de produits chinois représentant quelque 200
milliards de dollars (171 milliards d'euros) d'importations aux Etats-Unis et
sur lesquels Washington pourrait appliquer d'ici deux mois des droits de douane
de 10% supplémentaires.
    Une fois de plus, la Chine a répliqué en assurant ne pas souhaiter une
guerre commerciale mais être prête à la livrer si nécessaire. Et Pékin va saisir
l'Organisation mondiale du commerce (OMC) de ce nouveau volet du conflit avec
Washington.
    Cet enchaînement désormais bien rodé a sur les marchés boursiers des effets
sans surprise: les actions baissent, les rendements obligataires refluent et les
matières premières souffrent.
    "Le président américain évoque des droits de douane sur 200 milliards de
dollars de produits chinois pour montrer à Pékin qu'il garde la main", estime
David Madden, de CMC Markets, ajoutant que "la menace d'une nouvelle vague de
droits de douane a secoué les investisseurs juste au moment où la confiance
était en train de revenir."
    
    LE COURS DU CUIVRE AU PLUS BAS DEPUIS UN AN
    Les marchés chinois ont été les premiers à accuser le coup: l'indice CSI 300
 des principales capitalisations de Chine continentale a cédé 1,74%, le
SSE Composite de Shanghai 1,78% et le yuan, sur le marché "offshore"
, abandonne 0,66% face au dollar.
    L'indice MSCI des marchés émergents se replie quant à lui de
0,97%.
    Sur les Bourses européennes, tous les secteurs sont dans le rouge mais les
plus exposés au risque de montée des barrières douanières subissent les replis
les plus marqués, l'instar des matières premières (-3,22%), de
l'automobile (-1,80%) et des hautes technologies (-1,70%).
    Le cours du cuivre chute de 2,33%, au plus bas depuis près d'un an,
celui du nickel recule de 3,04% et le prix du baril de pétrole Brent
 baisse de 2,28% à 77,06 dollars, contre 79,51 au plus haut mardi. 
    Du côté des emprunts d'Etat, le rendement des bons du Trésor américain à dix
ans recule de près de quatre points de base à 2,84% et celui du Bund
allemand de même échéance de près de trois points à 0,298%.
    Ce reflux des rendements pénalise les valeurs financières: l'indice Stoxx du
secteur bancaire abandonne 1,37%, celui de l'assurance 1,31%.
    Sur le marché des changes, le dollar s'apprécie de 0,24% face à un panier de
devises de référence et l'euro revient tout près du seuil de 1,17 dollar
. 
    Les cambistes surveilleront à 12h30 GMT les chiffres mensuels des prix à la
production aux Etats-Unis.
    
    CARREFOUR ET BURBERRY SANCTIONNÉS
    Aux valeurs, Carrefour décroche de 4,73%, la plus forte baisse du
CAC 40. Barclays, neutre sur la valeur, a abaissé son objectif de cours en
disant s'attendre à ce que les ventes à données comparables et les marges du
groupe aient de nouveau reculé au premier semestre. Le distributeur doit publier
ses résultats semestriels le 26 juillet.
    A Londres, Burberry perd 2,76%. Si ses ventes trimestrielles sont
conformes aux attentes, le groupe de luxe s'est contenté de confirmer ses
prévisions, ce qui favorise les prises de bénéfice après un gain de près de 40%
depuis les plus bas de début février.
    Burberry entraîne dans son sillage plusieurs autres valeurs du secteur:
Kering cède 2,37%, LVMH 1,5%, Hermès 2,08%.
    La baisse la plus spectaculaire du jour est toutefois pour le groupe
pharmaceutique britannique Indivior, qui décroche de 30,97% après un
avertissement sur ses résultats. 
    A la hausse à Paris, Spie (+3,51%) et Lagardère (+1,37%)
profitent de recommandations d'achat, de Kepler Cheuvreux pour le premier et
Goldman Sachs pour le second.
    
    Les valeurs à suivre à Wall Street:
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES AMÉRICAINS À L'AGENDA:
    
 GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 12h30  Prix à la production           juin        +0,2%         +0,5%
        - sur un an                                +3,2%         +3,1%
 14h00  Stocks des grossistes          mai         +0,5%         +0,5%
    
    
  WALL STREET                                        
                                                     
 Indices       Dernie  Var.    Var. %                
               r       points                  
 Dow Jones     24732,  -195,0  -0,78%                
               00      0                       
 S&P-500       2778,5  -18,25  -0,65%                
               0                               
 Nasdaq-100    7240,0  -61,50  -0,84%                
               0                               
                                                     
                                                     
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine         
 séance à Wall Street                          
  La séance                                          
 précédente :                                  
 Indices       Clôtur  Var.    Var. %  YTD           
               e       points                  
 Dow Jones     24919,  +143,0  +0,58%  +0,81%        
               66      7                       
 S&P-500       2793,8  +9,67   +0,35%  +4,50%        
               4                               
 Nasdaq        7759,2  +3,00   +0,04%  +12,40        
               0                       %       
 Nasdaq 100    7282,6  +6,60   +0,09%  +13,85        
               0                       %       
                                                     
  MARCHES                                            
 EUROPEENS                                     
                                                     
 Indices       Dernie  Var.    Var. %  YTD           
               r       points                  
 Eurofirst     1495,5  -17,51  -1,16%  -2,22%        
 300           4                               
 Eurostoxx 50  3431,9  -41,39  -1,19%  -2,06%        
               2                               
 CAC 40        5366,6  -67,69  -1,25%  +1,02%        
               7                               
 Dax 30        12442,  -167,2  -1,33%  -3,68%        
               60      5                       
 FTSE          7601,2  -90,82  -1,18%  -1,13%        
               2                               
 SMI           8687,1  -81,72  -0,93%  -7,40%        
               9                               
  Les valeurs à suivre à Paris et en                 
 Europe :                                      
                                                     
  CHANGES                                            
               Cours   Veille  Var.%   YTD           
 Euro/Dlr      1,1710  1,1742  -0,27%  -2,38%        
                                               
 Dlr/Yen       111,22  110,98  +0,22%  -1,29%        
                                               
 Euro/Yen      130,26  130,34  -0,06%  -3,64%        
                                               
 Dlr/CHF       0,9943  0,9918  +0,25%  +2,05%        
                                               
 Euro/CHF      1,1647  1,1647  +0,00%  -0,36%        
                                               
 Stg/Dlr       1,3241  1,3274  -0,25%  -2,01%        
                                               
 Indice $      94,375  94,152  +0,24%  -7,67%        
               0       0                       
                                                     
  TAUX                                               
                       Dernie  Var.    Spread/Bund
                       r                 (pts)
                                                     
 Future Bund           162,70  +0,320                
                       00      0               
 Bund 10 ans           0,3010  -0,021                
                               0               
 Bund 2 ans            -0,663  -0,004                
                       7       0               
 OAT 10 ans            0,6356  -0,023  +33,46        
                               0               
 Treasury 10 ans       2,8400  -0,033                
                               0               
 Treasury 2 ans        2,5653  -0,029                
                               0               
                                                     
  PETROLE                                            
 (en dollars)  Cours   Précéd  Var     Var. %  YTD
                       ent                     
 Brut léger    73,72   74,11   -0,39   -0,53%  +36,80
 US                                            %
 Brent         77,12   78,86   -1,74   -2,21%  +35,89
                                               %
                                                     
 
 (Édité par Patrick Vignal)
  
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