March 23, 2018 / 6:56 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-Net repli en vue en Europe, les tensions commerciales inquiètent

    * Trump cible les importations chinoises
    * L'appétit pour le risque en prend un coup
    * Les rendements obligataires chutent
    * L'Asie recule, Tokyo perd 4,5%

    par Patrick Vignal
    23 mars (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en forte baisse vendredi à l'ouverture, la menace d'un
conflit commercial entre les deux premières puissances
économiques mondiales coupant l'appétit des investisseurs pour
les actifs risqués.
    D'après les premières indications disponibles, le CAC 40
parisien et le Dax à Francfort pourraient
perdre chacun autour de 1,6% à l'ouverture, le FTSE à Londres
 reculant pour sa part de 1,2%.
    La Bourse de Tokyo a fini en baisse de 4,51%, pénalisée par
des craintes d'escalade des tensions après la décision de Donald
Trump de sanctionner les importations chinoises.
    Donald Trump a signé un texte qui pourrait imposer des
droits de douanes sur jusqu'à 60 milliards de dollars (49
milliards d'euros) d'importations chinoises.
    Pékin a exprimé sa "vive déception" après cette annonce tout
en disant ne pas vouloir se précipiter dans une guerre
commerciale avec les Etats-Unis.
    "La Chine n'espère pas se retrouver dans une guerre
commerciale mais n'a pas peur d'en livrer une", a réagi vendredi
le ministère du Commerce, formant le souhait que Washington
agisse avec prudence.
    A la Bourse de Tokyo, les valeurs exposées à la Chine ont
particulièrement souffert. Tous les exportateurs ont été
pénalisés par la vigueur du yen.
    La devise japonaise a joué à plein son rôle de valeur
refuge, prenant jusqu'à 0,5% à 104,635 yens pour un dollar, au
plus haut depuis novembre 2016.
    L'indice composite de la Bourse de Shanghai perd
4,6% à l'approche de la clôture tandis que l'indice MSCI
regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon)
 recule de 2,72%.

    LES TAUX CHUTENT, LA VOLATILITÉ GRIMPE     
    La Bourse de New York a fini en forte baisse jeudi sur fond
de net repli des rendements obligataires.
    Les indices ont d'abord réduit leurs pertes à l'annonce de
la signature par Donald Trump du mémorandum visant la Chine
avant de les creuser à nouveau.
    L'indice Dow Jones a finalement perdu 2,93%, toutes
ses valeurs terminant dans le rouge.
    Les Bourses européennes ont lourdement chuté jeudi sur fond
de chute des rendements obligataires et de forte poussée de la
volatilité, une tendance qui pourrait se prolonger vendredi.
    Sur le marché obligataire, la baisse des taux se poursuit,
le rendement des emprunts d'Etat américains à 10 ans perdant
encore trois points de base à 2,80%, alors qu'il avait dépassé
2,93% mercredi après le communiqué de politique monétaire de la
Réserve fédérale.
    Les mesures annoncées par Washington devraient cibler
particulièrement les secteurs de la technologie et des
télécommunications mais il faudra attendre l'expiration d'une
période de consultation pour connaître la liste des produits
concernés.
    "L'impact économique sur la Chine et les Etats-Unis sera
déterminé par la forme que prendront les mesures douanières",
commente Hannah Anderson, stratège de marché chez JPMorgan Asset
Management.
    "Les effets se feront sentir plus fortement aux Etats-Unis
avec la hausse des prix à la consommation comme à la
production", ajoute-t-elle. "Sur les marchés, la réaction la
plus forte devrait être sur les actions."
     
 PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU VENDREDI 23
MARS :
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      12h30  Commandes de biens durables    février     +1,5%         -3,6%
         14h00  Ventes de logements neufs      févier      623.000       593.000
 
    VALEURS À SUIVRE : 
    
     * VIVENDI/TELECOM ITALIA - Telecom
Italia a annoncé jeudi la démission de sa présidence d'Arnaud de
Puyfontaine, qui a dit vouloir mettre fin à un climat
d'incertitude. Vivendi a annoncé parallèlement la démission de
ses trois représentants au conseil d'administration de Telecom
Italia en invoquant une "tentative de démantèlement" de
l'opérateur télécoms italien par le fonds activiste Elliott
Management. Telecom Italia a convoqué une assemblée générale
pour le 4 mai afin de renouveler l'ensemble du conseil
d'administration.
   
    * BOLLORÉ a annoncé jeudi un résultat opérationnel
2017 de 1,124 milliard d'euros (+79%), dont 720 millions d'euros
de contribution de Vivendi. L'endettement net s'élève à
4,841 milliards d'euros (+583 millions) compte tenu de
l'acquisition des intérêts minoritaires dans Havas représentant
un investissement financier global de 1,601 milliard d'euros.


    * GETLINK a annoncé jeudi vouloir nommer à son
conseil deux dirigeants d'ATLANTIA, dont le directeur
général.
    
    * DEUTSCHE BANK. DWS, la filiale de gestion
d'actifs de la banque allemande, qui fera vendredi ses débuts en
Bourse, a annoncé que le prix de son IPO était de 32,50 euros
par action, lui donnant une capitalisation boursière de 6,5
milliards d'euros.
            
    L'AGENDA ÉCONOMIQUE DU JOUR : nL8N1R45FG
   
    
  BOURSES                                        
 ASIATIQU                                  
 ES                                        
 Indices   Dernie  Var.    Var. %  YTD           
           r       points                  
 Nikkei-2  20617,  -974,1  -4,51%  -9,43%        
 25        86      3                       
                                           
 Topix     1664,9  -62,45  -3,62%  -8,40%        
           4                               
 Hong      30066,  -1004,  -3,23%  +0,49%        
 Kong      99      06                      
                                           
 Taiwan    10823,  -182,5  -1,66%  +1,05%        
           33      1                       
 Séoul     2416,7  -79,26  -3,18%  -2,06%        
           6                               
 Singapou  3399,9  -91,40  -2,62%  -0,09%        
 r         7                               
 Shanghaï  3144,6  -118,8  -3,64%  -4,91%        
           4       4                       
 Sydney    5820,7  -116,5  -1,96%  -4,03%        
           0       0                       
 La clôture à                                    
 Tokyo :                                   
                                                 
  WALL                                           
 STREET                                    
  La clôture                                     
 précédente :                              
 Indices   Dernie  Var.    Var. %  YTD           
           r       points                  
 Dow       23957,  -724,4  -2,93%  -3,08%        
 Jones     89      2                       
                                           
 S&P-500   2643,6  -68,24  -2,52%  -1,12%        
           9                               
 Nasdaq    7166,6  -178,6  -2,43%  +3,81%        
           8       1                       
 Nasdaq    6682,2  -171,2  -2,50%  +4,47%        
 100       6       0                       
                                           
                                                 
  Détail de la séance à                          
 Wall Street :                             
 "The Day Ahead" - Le point sur                  
 la prochaine séance à Wall                
 Street                                    
                                                 
  MARCHES                                        
 EUROPEEN                                  
 S                                         
 Les futures sur le CAC 40                       
          et sur l'EuroStoxx50             
                                           
                                                 
  Les valeurs à suivre à                         
 Paris et en Europe :                      
                                           
  La séance                                      
 précédente :                              
 Indices   Clôtur  Var.    Var. %  YTD           
           e       points                  
 Eurofirs  1444,2  -22,87  -1,56%  -5,58%        
 t 300     7                               
                                           
 Eurostox  3348,1  -52,85  -1,55%  -4,45%        
 x 50      9                               
 <.STOXX5                                  
 0E>                                       
 CAC 40    5167,2  -72,53  -1,38%  -2,74%        
           1                               
 Dax 30    12100,  -209,0  -1,70%  -6,33%        
           08      7                       
 FTSE      6952,5  -86,38  -1,23%  -9,56%        
           9                               
 SMI       8637,8  -145,8  -1,66%  -7,93%        
           7       3                       
                                                 
  CHANGES                                        
           Cours   Veille  Var. %  YTD           
 Euro/Dlr  1,2338  1,2300  +0,31%  +2,85%        
                                           
 Dlr/Yen   104,74  105,26  -0,49%  -7,04%        
                                           
 Euro/Yen  129,25  129,50  -0,19%  -4,39%        
 <EURJPY=                                  
 >                                         
 Dlr/CHF   0,9447  0,9490  -0,45%  -3,04%        
                                           
 Euro/CHF  1,1658  1,1677  -0,16%  -0,27%        
 <EURCHF=                                  
 >                                         
 Stg/Dlr   1,4117  1,4094  +0,16%  +4,48%        
                                           
 Indice $  89,574  89,857  -0,31%  -2,77%        
           0       0                       
                                                 
  TAUX                                           
                   Dernie  Var.    Spread/Bund
                   r                   (pts)
                                                 
 Bund 10 ans       0,5310  +0,000                
                           0               
 Bund 2            -0,579  +0,005                
 ans               0       0               
 <DE2YT=R                                  
 R>                                        
 OAT 10            0,7703  -0,002  +23,93        
 ans                       0               
 <FR10YT=                                  
 RR>                                       
 Treasury 10 ans   2,8026  -0,029                
                           0               
 Treasury 2 ans    2,2662  -0,021                
                           0               
                                                 
                                                 
  PETROLE                                        
 (en       Cours   Précéd  Var     Var.%   YTD
 dollars)          ent                     
 Brut      65,06   64,30   +0,76   +1,18%  +7,68%
 léger US                                  
                                           
 Brent     69,54   68,91   +0,63   +0,91%  +3,99%
                                           
                                                 
 
 (édité par Juliette Rouillon)
  
 
 
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