March 2, 2018 / 6:43 AM / in 4 months

POINT MARCHÉS-L'Europe attendue dans le rouge, crainte de guerre commerciale

    * Le CAC 40 attendu en baisse de 0,6%
    * Wall Street a de nouveau perdu plus de 1%
    * Le Nikkei a chuté de 2,5%
    * USA-Droits de douane sur les importations d'acier et d'aluminium
    * L'euro sous pression avant les résultats des scrutins en Europe

    par Blandine Henault
    PARIS, 2 mars (Reuters) - Les principales Bourses européennes devraient
ouvrir à nouveau en baisse vendredi, dans le sillage de Wall Street, les
craintes d'une guerre commerciale en réaction au programme de Donald Trump pour
l'acier américain ayant pris le relai des inquiétudes sur le rythme du
resserrement monétaire aux Etats-Unis.
    D'après les premières indications disponibles, le CAC 40 parisien
pourrait perdre 0,6% à l'ouverture, le Dax à Francfort reculerait de 1%
et le FTSE à Londres abandonnerait 0,6%. 
    Le président américain a annoncé jeudi que les Etats-Unis imposeraient la
semaine prochaine des droits de douane de 25% sur les importations d'acier et de
10% sur celles d'aluminium afin de défendre une industrie sidérurgique
américaine "décimée par des décennies de commerce inéquitable".

    Cette annonce a fait surgir le spectre d'une guerre commerciale entre les
Etats-Unis et ses principaux partenaires commerciaux, susceptible de pénaliser
la croissance mondiale et les profits des entreprises, deux éléments clés du
rally boursier l'an dernier.   
    A Wall Street, les indices américains, déjà rendus nerveux par les
anticipations de hausses de taux de la Réserve fédérale cette année, ont clôturé
pour la troisième séance consécutive sur une baisse supérieure à 1%.
    Le Dow Jones a ainsi basculé en territoire négatif en 2018 tandis que
le S&P-500 revient quasiment à l'équilibre depuis le début de l'année.
    L'indice CBOE de la volatilité est remonté à un pic de plus de deux
semaines, au-delà de 22.
    En Asie, l'annonce de Donald Trump a provoqué la même onde de choc. Le
projet de Donald Trump d'imposer d'importants droits de douane sur l'acier et
l'aluminium entraînera des distorsions du commerce mondial et des pertes
d'emploi, a notamment déclaré vendredi le ministre australien du Commerce.

    L'indice Nikkei à Tokyo a chuté de 2,5%, avec le repli des valeurs
de la sidérurgie et de l'automobile, portant à 3,25% sa baisse sur l'ensemble de
la semaine.  
    L'indice Kospi à Séoul recule de 1,09% et le Hang Seng à Hong
Kong perd 1,46%. Plus globalement, l'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie
et du Pacifique (hors Japon) abandonne 0,87%.  
    
    RÉSULTATS DES SCRUTINS CE DIMANCHE EN EUROPE
    La crainte d'une guerre commerciale susceptible de freiner la croissance
économique américaine pèse sur le dollar, en repli de 0,15% face à un panier de
devises de référence.
    Le billet vert avait déjà souffert jeudi après les propos devant le Sénat
américain du tout nouveau président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui a
mis l'accent sur l'absence de preuves tangibles de l'accélération des salaires
ou de surchauffe économique.
    L'euro en a profité pour repasser au-dessus de 1,2250 dollar mais
reste sous pression avant le résultat des scrutins en Italie et en Allemagne.
    Les Italiens se rendent aux urnes ce dimanche pour des élections
législatives à l'issue particulièrement indécise. 
    Le même jour, seront connus les résultats de la consultation des membres du
parti social-démocrate allemand (SPD) concernant la coalition proposée avec le
parti conservateur de la chancelière Angela Merkel. 
    "Les résultats des élections attendus dimanche sont la prochaine inconnue
importante susceptible d'impacter le marché", préviennent les économistes de
Société Générale. "Notre scénario central pointe vers un résultat serré dans les
deux cas avec l'absence d'une majorité claire. Cela ouvrirait une période
d'intensions négociations et pourrait apporter de l'aversion au risque". 
    Le marché obligataire est tiraillé entre les craintes de poussée
inflationniste, qui tirent les rendements à la hausse, et son statut d'actif
refuge dans un contexte de marché nerveux, qui favorise la baisse des taux.
    Le rendement des emprunts du Trésor américain à 10 ans est ainsi brièvement
retombé sous la barre de 2,8%, avant de revenir autour de 2,82%. 
    Sur le marché pétrolier, les cours du brut se stabilisent après leur net
repli de la veille. Le baril de Brent se traite à moins de 64 dollars et
le baril de brut léger américain (WTI) à près de 61 dollars. 
   
 
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 2 MARS:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 DE      07h00  Ventes au détail               janvier     +0,9%         -1,9%
                 - sur un an                               +3,5%         -1,9%
 EZ      10h00  Prix à la production           janvier     +0,4%         +0,2%
                 - sur un an                               +1,6%         +2,2%
 US      15h00  Indice de confiance du         février     99,5          95,7
                Michigan (définitif)                                     
 
    VALEURS À SUIVRE : 
    
    * LAFARGEHOLCIM a indiqué vendredi s'être fixé un objectif
de croissance de 3% à 5% de son chiffre d'affaires annuel sur un horizon à cinq
ans et vise une progression d'au moins 5% de son excédent brut d'exploitation
(Ebitda) annuel sur la même période.  
    
    * GEMALTO a annoncé vendredi un recul de ses ventes et de sa marge
brute en 2017, avec un bénéfice opérationnel dans la fourchette d'objectifs
fixée à la suite d'un nouvel avertissement sur résultats l'été dernier. Pour
2018, le groupe s'attend à une croissance de son bénéfice opérationnel à un
chiffre, entre le milieu et le haut de cette fourchette.
    
    * Les VALEURS SIDÉRURGIQUES pourraient réagir à l'annonce par Donald Trump
de nouveaux droits de douane de 25% sur les importations d'acier et de 10% sur
celles d'aluminium.
    
    * SANOFI a annoncé vendredi que l'autorité de santé américaine
(FDA) allait examiner Dupixent (dupilumab) comme traitement potentiel de
l'asthme modéré à sévère. ​
    
    * TF1 - Canal+, filiale de VIVENDI, s'est déclaré jeudi
contraint d'interrompre la diffusion des chaînes du groupe TF1, qui lui réclame
une rémunération pour pouvoir continuer à distribuer ses chaînes gratuites, et a
confirmé avoir assigné ce dernier devant le tribunal de commerce de Paris.

    
    * SOCIÉTÉ GÉNÉRALE a annoncé jeudi soir avoir signé avec trois
syndicats un accord d'accompagnement social de la restructuration de son réseau
français, qui prévoit la suppression de 2.135 postes.
    
    * PLASTIC OMNIUM a annoncé jeudi soir le rachat à l'allemand Mahle
de sa participation de 33,33% dans leur coentreprise HBPO sur la base d'une
valeur d'entreprise de 350 millions d'euros.
    
    * TECHNICOLOR a annoncé jeudi la cession de son activité de
licences de brevets à l'américain InterDigital et un accord de
collaboration avec cette entreprise de recherche et développement dans le
domaine des technologies mobiles.
    
    * EDP ENERGIAS DE PORTUGAL, numéro un portugais de l'énergie a
publié jeudi un bénéfice net et un excédent brut d'exploitation (Ebitda) annuels
annuels inférieurs aux attentes et fait état d'une baisse de 6% de son chiffre
d'affaires l'an dernier, due à la sécheresse. 
    
    
  BOURSES                                                                              
 ASIATIQUES                                                                
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Nikkei-225        21181,64      -542,83       -2,50%        -6,95%                    
                                                                           
 Topix             1708,34       -31,86        -1,83%        -6,01%                    
 Hong Kong         30590,08      -454,17       -1,46%        +2,24%                    
 Taiwan            10698,17      -87,62        -0,81%        -0,12%                    
 Séoul             2402,16       -25,20        -1,04%        -2,65%                    
 Singapour         3485,95       -27,90        -0,79%        +2,44%                    
 Shanghaï          3258,81       -14,95        -0,46%        -1,46%                    
 Sydney            5928,90       -44,40        -0,74%        -2,25%                    
 La clôture à Tokyo :                                                                  
                                                                                       
  WALL STREET                                                                          
  La clôture précédente :                                                              
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Dow Jones         24608,98      -420,22       -1,68%        -0,45%                    
 S&P-500           2677,67       -36,16        -1,33%        +0,15%                    
 Nasdaq            7180,56       -92,45        -1,27%        +4,02%                    
 Nasdaq 100        6750,54       -103,88       -1,52%        +5,54%                    
                                                                           
                                                                                       
  Détail de la séance à Wall Street :                                                  
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                             
 Street                                                                    
                                                                                       
  MARCHES                                                                              
 EUROPEENS                                                                 
 Les futures sur le CAC 40          et sur l'EuroStoxx50                               
                                                                           
                                                                                       
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                          
                                                                           
  La séance précédente :                                                               
 Indices           Clôture       Var. points   Var. %        YTD                       
 Eurofirst 300     1468,47       -18,73        -1,26%        -3,99%                    
                                                                           
 Eurostoxx 50      3399,16       -39,80        -1,16%        -2,99%                    
                                                                           
 CAC 40            5262,56       -57,93        -1,09%        -0,94%                    
 Dax 30            12190,94      -244,91       -1,97%        -5,63%                    
 FTSE              7175,64       -56,27        -0,78%        -6,66%                    
 SMI               8792,38       -114,00       -1,28%        -6,28%                    
                                                                                       
  CHANGES                                                                              
                   Cours         Veille        Var. %        YTD                       
 Euro/Dlr          1,2267        1,2267        +0,00%        +2,26%                    
 Dlr/Yen           105,72        106,23        -0,48%        -6,17%                    
 Euro/Yen          129,72        130,32        -0,46%        -4,04%                    
                                                                           
 Dlr/CHF           0,9395        0,9417        -0,23%        -3,57%                    
 Euro/CHF          1,1529        1,1553        -0,21%        -1,37%                    
                                                                           
 Stg/Dlr           1,3773        1,3774        -0,01%        +1,93%                    
 Indice $          90,2000       90,3240       -0,14%        -2,09%                    
                                                                                       
  TAUX                                                                                 
                                 Dernier       Var.          Spread/Bund
                                                                 (pts)
                                                                                       
 Bund 10 ans                     0,6380        -0,0050                                 
 Bund 2 ans                      -0,5540       -0,0120                                 
                                                                           
 OAT 10 ans                      0,9070        +0,0020       +26,90                    
                                                                           
 Treasury 10 ans                 2,8242        +0,0220                                 
 Treasury 2 ans                  2,2297        +0,0240                                 
                                                                                       
                                                                                       
  PETROLE                                                                              
 (en dollars)      Cours         Précédent     Var           Var.%         YTD
 Brut léger US     60,95         60,99         -0,04         -0,07%        +0,88%
                                                                           
 Brent             63,89         63,83         +0,06         +0,09%        -4,46%
                                                                                       
 
    

 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
 
 
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