March 1, 2018 / 11:56 AM / 5 months ago

POINT MARCHÉS-Les actions en net repli, le dollar toujours en forme

    * Le Stoxx 600 perd 1,09%, le CAC 40 1,22%
    * Les marchés attendent l'audition de Powell au Sénat 
    * Le dollar au plus haut depuis six semaines
    * L'écart entre rendements américains et européens se creuse
    * Carrefour et WPP sanctionnés, PSA brille

    par Marc Angrand
    PARIS, 1er mars (Reuters) - Les Bourses européennes creusent leurs pertes à
mi-séance jeudi et Wall Street devrait poursuivre son repli à l'ouverture, la
prudence pesant sur la tendance avant la deuxième audition au Congrès américain
de Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale, tandis que la nouvelle
pluie de résultats de sociétés ne semble pas inspirer les investisseurs. 
    À Paris, le CAC 40 perd 1,22% à 5.255,85 points à 11h45 GMT. À
Francfort, le Dax cède 1,7% et à Londres, le FTSE 100 recule de
0,73%. L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en baisse de 1,1%,
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 1,23% et le Stoxx 600 de
1,09%. 
    Le Stoxx 600, qui affiche sa plus forte baisse en pourcentage depuis trois
semaines, retombe ainsi à son niveau du 15 février tandis que le CAC efface tous
les gains engrangés depuis une semaine. 
    Les contrats à terme sur les principaux indices américains signalent une
ouverture de Wall Street en légère baisse après celle de plus de 1% subie
mercredi par le Dow Jones et le Standard & Poor's 500. 
    Jerome Powell sera entendu par la commission bancaire du Sénat américain à
partir de 15h00 GMT, deux jours après son audition à la Chambre des
Représentants, qui a eu pour principal effet de relancer les spéculations sur la
possibilité d'une accélération de la hausse des taux d'intérêt aux Etats-Unis,
une perspective défavorable aux actions.
    Le dollar profite à plein de la révision à la hausse des anticipations d'une
quatrième hausse du taux des "fed funds" cette année: en hausse de 0,14% face à
un panier de devises de référence, le billet vert a touché un plus haut de six
semaines. 
    
    L'EURO SOUS 1,22 DOLLAR
    L'euro, lui, confirme son repli sous 1,22 dollar, un seuil qu'il
n'avait plus enfoncé depuis le 18 janvier. La monnaie unique, par ailleurs au
plus bas depuis six mois face au yen, souffre entre autres de la
faiblesse des derniers chiffres d'inflation dans la zone euro, qui ne plaident
pas pour un retrait des mesures de soutien monétaire de la Banque centrale
européenne (BCE).
    Les indicateurs du jour ont en outre montré un ralentissement de la
croissance du secteur manufacturier de la région, même si elle reste à un niveau
historiquement élevé.
    "Les composantes sur les perspectives laissent penser que nous devrions
observer une nouvelle baisse dans les mois à venir", commente Barclays, qui
ajoute toutefois que "globalement, les PMI manufacturiers suggèrent que
l'activité industrielle devrait maintenir une tendance solide au cours des mois
à venir".
    Autre handicap pour l'euro: les incertitudes politiques, à trois jours des
élections législatives italiennes. 
    Sur les marchés obligataires, le retour au premier plan du thème de la
divergence entre les politiques monétaires de la Fed et de la BCE se traduit par
un creusement des différentiels de rendements entre les deux rives de
l'Atlantique: l'écart entre les rendements à deux ans américain et
allemand a ainsi atteint 281 points de base, son plus haut niveau
depuis avril 1997. 
    L'écart de rendement à dix ans, lui, avoisine 220 points de base.

    
    WPP ENTRAÎNE PUBLICIS DANS SA CHUTE, ESSILOR ET LUXOTTICA MONTENT
    Du côté des actions, au-delà du contexte général, les publications de
résultats continuent d'animer la cote.
    A Paris, Carrefour perd ainsi 5,99%, la plus forte baisse du CAC
40, après l'annonce d'une perte nette de 531 millions d'euros en 2017 et de
perspectives très prudentes, qui augurent d'un redressement long et difficile.

    Encore plus lourdement sanctionné, le géant britannique de la publicité WPP
 chute de 14,63% à Londres, entraînant dans son sillage son rival
français Publicis (-5,80%). Le chiffre d'affaires de WPP a baissé l'an
dernier et le retour à la croissance est peu probable cette année.

    Parmi les valeurs pénalisées par leurs résultats ou leurs prévisions
figurent aussi le géant suisse de l'intérim et du recrutement Adecco
(-9,13%), le spécialiste allemand du commerce en ligne Zalando
(-4,26%) et le groupe de location automobile Europcar (-6,91%)
.
    A la hausse, PSA gagne 6,5%, la meilleure performance du CAC 40,
après avoir présenté les meilleurs résultats de son histoire, marqués entre
autres par une perte moins lourde qu'attendu chez Opel-Vauxhall.
    Essilor prend de son côté 3,29%, la plus forte hausse de
l'EuroStoxx 50, après le feu vert inconditionnel de la Commission européenne à
sa fusion avec l'italien Luxottica. Ce dernier s'adjuge 3,48% à Milan.

    Le marché pétrolier évolue dans le rouge pour la troisième séance d'affilée,
le Brent revenant sous le seuil des 65 dollars le baril, la vigueur du
dollar venant s'ajouter à la hausse plus forte qu'attendu des stocks aux
Etats-Unis. 
    Les valeurs à suivre à Wall Street:
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES AMÉRICAINS À L'AGENDA:
        
 GMT    INDICATEUR                         PÉRIODE     CONSENSUS   PRÉCÉDENT
 13h30  Revenus des ménages                janvier     +0,3%       +0,4%
        Dépenses des ménages               janvier     -           +0,3%
 13h30  Inscriptions au chômage            au 24 fév.  226.000     222.000
 15h00  Indice ISM manufacturier           février     58,7        59,1
 15h00  Dépenses de construction           janvier     +0,3%       +0,7%
 
    
  WALL STREET                                        
                                                     
 Indices       Dernie  Var.    Var. %                
               r       points                  
 Dow Jones     24944,  -94,00  -0,38%                
               00                              
 S&P-500       2705,5  -9,00   -0,33%                
               0                               
 Nasdaq-100    6844,7  -20,25  -0,29%                
               5                               
                                                     
                                                     
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine         
 séance à Wall Street                          
  La séance                                          
 précédente :                                  
 Indices       Clôtur  Var.    Var. %  YTD           
               e       points                  
 Dow Jones     25029,  -380,8  -1,50%  +1,25%        
               20      3                       
 S&P-500       2713,8  -30,45  -1,11%  +1,50%        
               3                               
 Nasdaq        7273,0  -57,35  -0,78%  +5,35%        
               1                               
 Nasdaq 100    6854,4  -45,93  -0,67%  +7,16%        
               2                               
                                                     
  MARCHES                                            
 EUROPEENS                                     
                                                     
 Indices       Dernie  Var.    Var. %  YTD           
               r       points                  
 Eurofirst     1470,7  -16,42  -1,10%  -3,84%        
 300           8                               
 Eurostoxx 50  3396,7  -42,25  -1,23%  -3,06%        
               1                               
 CAC 40        5255,2  -65,24  -1,23%  -1,08%        
               5                               
 Dax 30        12228,  -207,6  -1,67%  -5,34%        
               22      7                       
 FTSE          7177,8  -54,07  -0,75%  -6,63%        
               5                               
 SMI           8820,1  -86,32  -0,97%  -5,99%        
               9                               
  Les valeurs à suivre à Paris et en                 
 Europe :                                      
                                                     
  CHANGES                                            
               Cours   Veille  Var.%   YTD           
 Euro/Dlr      1,2189  1,2193  -0,04%  +1,61%        
                                               
 Dlr/Yen       106,71  106,67  +0,03%  -5,29%        
                                               
 Euro/Yen      130,06  130,07  +0,00%  -3,79%        
                                               
 Dlr/CHF       0,9453  0,9444  +0,10%  -2,98%        
                                               
 Euro/CHF      1,1523  1,1516  +0,05%  -1,42%        
                                               
 Stg/Dlr       1,3748  1,3760  -0,08%  +1,75%        
                                               
 Indice $      90,711  90,613  +0,11%  -1,53%        
               0       0                       
                                                     
  TAUX                                               
                       Dernie  Var.    Spread/Bund
                       r                 (pts)
                                                     
 Future Bund           159,85  +0,410                
                       00      0               
 Bund 10 ans           0,6330  -0,029                
                               0               
 Bund 2 ans            -0,535  -0,012                
                       2       0               
 OAT 10 ans            0,9250  -0,004  +29,20        
                               0               
 Treasury 10 ans       2,8369  -0,031                
                               0               
 Treasury 2 ans        2,2459  -0,016                
                               0               
                                                     
  PETROLE                                            
 (en dollars)  Cours   Précéd  Var     Var. %  YTD
                       ent                     
 Brut léger    61,26   61,64   -0,38   -0,62%  +1,39%
 US                                            
 Brent         64,28   64,73   -0,45   -0,70%  -3,87%
                                               
                                                     
 
 (Edité par Blandine Hénault)
  
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