February 22, 2018 / 6:35 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Repli en vue en Europe, le resserrement des banques centrales inquiète

    * Le CAC 40 attendu en baisse de 0,9%
    * Wall Street a fini dans le rouge après les "minutes" de la Fed
    * La vigueur de la croissance justifie un relèvement des taux, selon la Fed
    * Le dollar et les rendements obligataires ont progressé
    * Les investisseurs attendent à 12h30 GMT le compte rendu de la BCE

    par Blandine Henault
    21 février (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont attendues en baisse jeudi à
l'ouverture, dans le sillage de Wall Street, sur fond de craintes concernant le resserrement
monétaire des grandes banques centrales qui provoquent une remontée des rendements obligataires.
    D'après les premières indications disponibles, le CAC 40 parisien pourrait perdre
0,86% à l'ouverture, le Dax à Francfort reculerait de 0,76% et le FTSE à Londres
 cèderait 0,97%.
    La Bourse de New York a fini dans le rouge mercredi après s'être retournée à la baisse à la
suite de la publication du compte-rendu de la dernière réunion de la Réserve fédérale (Fed), qui
a conforté les anticipations de hausses de taux aux Etats-Unis. 
    "Les membres sont convenus que l'amélioration des perspectives économiques à court terme
augmentait la probabilité qu'une trajectoire ascendante progressive du taux des fonds fédéraux
soit appropriée", est-il ainsi écrit dans les "minutes" de la réunion des 30 et 31 janvier
derniers, la dernière présidée par Janet Yellen.
    L'indice Dow Jones a perdu 0,67%, le Standard & Poor's 500 a cédé 0,55% et le
Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a pour sa part fini en baisse moins
prononcée, de 0,22%.
    En Asie, le Nikkei a clôturé en baisse de 1,07%, dans la foulée des indices américains. Le
renforcement du yen, qui fait office d'actif refuge, a aussi pesé sur la tendance.
    "Les opérateurs de marché redoutent que la banque centrale américaine accélère le rythme de
hausse des taux d'intérêt", observe David Madden, chez CMC Markets. 
    La Fed anticipe trois hausses de taux cette année et le marché estime à 93,5% la probabilité
d'un premier relèvement d'un quart de point dès la prochaine réunion en mars, selon les données
Thomson Reuters.
    
    AVANT LES MINUTES DE LA BCE
    La publication des débats au sein du comité de politique monétaire de la Fed (FOMC) a aussi
entraîné un raffermissement du dollar et une hausse des rendements des emprunts d'Etat
américains. 
    Le 10 ans a ainsi touché mercredi soir un nouveau plus haut de plus de quatre
ans, à 2,957%. Le rendement à 30 ans s'est élevé à 3,233%, un plus haut depuis
juillet 2015, et le 2 ans a touché un sommet de plus de neuf ans à 2,282%.
    En baisse face au yen, le dollar évolue néanmoins toujours à un plus haut d'une semaine face
à un panier de devises de référence. L'euro est parallèlement retombé sous le seuil de
1,23 dollar, après un pic à 1,2555 vendredi.
    Les investisseurs surveilleront la publication, à 12h30 GMT, du compte-rendu de la dernière
réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE).
    "Le compte-rendu de la BCE de janvier avait surpris les marchés avec des signaux de
politique monétaire qui étaient apparus bien différents de l'interprétation qui avait été faite
lors de la conférence de presse. Il ne devrait pas y avoir une telle surprise pour le
compte-rendu de la dernière réunion du 25 janvier", estiment les économistes de Société
générale. 
    Le renforcement du dollar pèse sur les cours du pétrole, reléguant au second plan l'annonce
d'une baisse inattendue des stocks de brut aux Etats-Unis selon les données de l'American
Petroleum Institute.
    Faisant fi des incertitudes autour de la Fed, les places boursières chinoises s'apprêtent à
clôturer en nette hausse, rattrapant leur retard après une semaine de fermeture pour le Nouvel
An. L'indice composite de la Bourse de Shanghai gagne 1,94%.
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon)
recule toutefois de 0,71%. 
    
 
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 22 FÉVRIER:
 PAYS    GMT    INDICATEUR                            PÉRIODE           CONSENSUS  PRÉCÉDENT
 FR      07h45  Indice des prix à la consommation     janvier           -0,1%      +0,4%
                (définitif)                                                        
                 - sur un an                                            +1,5%      +1,5%
 DE      09h00  Indice Ifo du climat des affaires     février           117,0      117,6
 GB      09h30  PIB (2e estimation)                   T4                +0,5%      +0,5%
                 - sur un an                                            +1,5%      +1,5%
 US      13h30  Inscriptions au chômage               semaine au 17/02  230.000    230.000
 
    VALEURS À SUIVRE :  
    
    * AXA a annoncé jeudi un résultat net en hausse de 7% en 2017, supérieur aux
attentes du marché, grâce notamment à ses activités santé. 
    
    * VEOLIA - Le conseil d'administration du groupe a proposé mercredi le
renouvellement du mandat d'administrateur d'Antoine Frérot en vue de le reconduire dans ses
fonctions de PDG pour une durée de quatre ans. Veolia publiera jeudi en
avant-Bourse ses résultats annuels.
    
    * VINCI a été retenu pour la construction d'une nouvelle liaison autoroutière
majeure à Auckland, en Nouvelle-Zélande, un contrat d'une valeur de 700 millions de dollars
néo-zélandais (environ 415 millions d'euros).
    
    * DEUTSCHE TELEKOM prévoit une croissance de son résultat brut d'exploitation et
de sa génération de trésorerie en 2018, alors que son président du directoire, dont le mandat
vient d'être prolongé, investit dans le très haut débit et jette les bases d'un service de
téléphonie mobile de cinquième génération.
    
    * VALLOUREC a publié mercredi des résultats en nette amélioration au titre de
2017, tirés par le rebond du marché pétrolier et gazier aux Etats-Unis et ses économies, mais le
groupe a souligné que la forte volatilité de son environnement l'incitait à la prudence.

    
    * TECHNIPFMC a relevé mercredi sa prévision de marge d'exploitation en 2018
pour l'une de ses principales divisions, "onshore/offshore", et a fait état d'une hausse de son
bénéfice brut ajusté au quatrième trimestre, malgré un recul de son chiffre d'affaires.

    
    * FNAC DARTY a fait état mercredi d'une nette progression de sa marge
opérationnelle en 2017 dans un marché français peu porteur pour la distribution de produits
électroménagers, électroniques et culturels.
    
    * ARKEMA s'est dit confiant jeudi dans une hausse dans sa capacité à augmenter son
excédent brut d'exploitation (Ebitda) en 2018, après une progression de 17% en 2017.

    
    * INGENICO a dit jeudi viser un excédent brut d'exploitation (Ebitda) compris
enotre 545 millions et 570 millions d'euros en 2018, après 526 millions d'euros en 2017 (+10%).

    
    * SCOR a fait état jeudi d'un résultat net de 286 millions d'euros en 2017 et a
proposé de verser un dividende stable à 1,65 euro par action.
    
    * TECHNICOLOR a fait état mercredi d'une baisse de son chiffre d'affaires et de ses
résultats en 2017, avec une perte nette annuelle de 173 millions d'euros, et a indiqué qu'il ne
verserait pas de dividende. Le groupe, qui a aussi annoncé le départ de sa directrice
financière, a prévenu que son flux de trésorerie disponible atteindrait un point bas en 2018. 
    
    * GECINA a annoncé mercredi le choix de Bernard Carayon pour prendre la présidence
de son conseil d'administration à l'issue de l'assemblée générale du 18 avril, en remplacement
de Bernard Michel dont le mandat est arrivé à échéance.
    
    * ARKEMA - Le conseil d'administration a décidé de proposer comme administrateur
indépendant l'ancien PDG d'Air France-KLM Alexandre de Juniac, fait savoir mercredi le groupe de
chimie.
    
    * CGG a annoncé la finalisation de la mise en oeuvre de son plan de
restructuration financière, entamée il y a un peu plus d'un an.

    * NESTLÉ - Le groupement européen d'achat AgeCore, qui compte le français
Intermarché et l'allemand Edeka parmi ses membres, boycotte depuis ce week-end des produits du
géant suisse de l'agroalimentaire sur fond de contentieux sur les prix.
        
    * TELECOM ITALIA - L'autorité italienne de la concurrence a élargi son enquête au
sujet de Telecom Italia pour déterminer si l'ancien monopole des télécoms en Italie a cherché à
entraver les efforts de son concurrent Open Fiber pour déployer un réseau à haut débit à travers
le pays.
    
   
  BOURSES                                                                              
 ASIATIQUES                                                                
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Nikkei-225        21736,44      -234,37       -1,07%        -4,52%                    
                                                                           
 Topix             1746,17       -15,44        -0,88%        -3,93%                    
 Hong Kong         31152,90      -278,99       -0,89%        +4,12%                    
 Taiwan            10662,38      -52,06        -0,49%        -0,45%                    
 Séoul             2415,63       -14,02        -0,58%        -2,10%                    
 Singapour         3496,91       -19,32        -0,55%        +2,76%                    
 Shanghaï          3263,99       +64,83        +2,03%        -1,31%                    
 Sydney            5950,90       +7,20         +0,12%        -1,88%                    
 La clôture à Tokyo :                                                                  
                                                                                       
  WALL STREET                                                                          
  La clôture précédente :                                                              
 Indices           Dernier       Var. points   Var. %        YTD                       
 Dow Jones         24797,78      -166,97       -0,67%        +0,32%                    
 S&P-500           2701,33       -14,93        -0,55%        +1,04%                    
 Nasdaq            7218,23       -16,08        -0,22%        +4,56%                    
 Nasdaq 100        6759,26       -20,43        -0,30%        +5,67%                    
                                                                           
                                                                                       
  Détail de la séance à Wall Street :                                                  
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                             
 Street                                                                    
                                                                                       
  MARCHES                                                                              
 EUROPEENS                                                                 
 Les futures sur le CAC 40          et sur l'EuroStoxx50                               
                                                                           
                                                                                       
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                          
                                                                           
  La séance précédente :                                                               
 Indices           Clôture       Var. points   Var. %        YTD                       
 Eurofirst 300     1491,58       +1,69         +0,11%        -2,48%                    
                                                                           
 Eurostoxx 50      3430,16       -4,92         -0,14%        -2,11%                    
                                                                           
 CAC 40            5302,17       +12,31        +0,23%        -0,20%                    
 Dax 30            12470,49      -17,41        -0,14%        -3,46%                    
 FTSE              7281,57       +34,80        +0,48%        -5,28%                    
 SMI               8988,99       +7,60         +0,08%        -4,19%                    
                                                                                       
  CHANGES                                                                              
                   Cours         Veille        Var. %        YTD                       
 Euro/Dlr          1,2274        1,2282        -0,07%        +2,32%                    
 Dlr/Yen           107,36        107,76        -0,37%        -4,71%                    
 Euro/Yen          131,79        132,37        -0,44%        -2,51%                    
                                                                           
 Dlr/CHF           0,9395        0,9388        +0,07%        -3,57%                    
 Euro/CHF          1,1531        1,1532        -0,01%        -1,35%                    
                                                                           
 Stg/Dlr           1,3901        1,3917        -0,11%        +2,88%                    
 Indice $          90,1100       90,0000       +0,12%        -2,19%                    
                                                                                       
  TAUX                                                                                 
                                 Dernier       Var.          Spread/Bund
                                                                 (pts)
                                                                                       
 Bund 10 ans                     0,7230        +0,0010                                 
 Bund 2 ans                      -0,5097       -0,0100                                 
                                                                           
 OAT 10 ans                      1,0068        +0,0120       +28,38                    
                                                                           
 Treasury 10 ans                 2,9390        -0,0020                                 
 Treasury 2 ans                  2,2620        -0,0080                                 
                                                                                       
                                                                                       
  PETROLE                                                                              
 (en dollars)      Cours         Précédent     Var           Var.%         YTD
 Brut léger US     61,16         61,68         -0,52         -0,84%        +1,22%
                                                                           
 Brent             65,01         65,42         -0,41         -0,63%        -2,78%
                                                                                       
 

 (Édité par Véronique Tison)
  
 
 
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