February 6, 2018 / 5:40 PM / 2 months ago

LEAD 1-Linde-Cessions plus importantes pour fusionner avec Praxair

(Actualisé avec précisions sur les actifs à céder, contexte)

FRANCFORT, 6 février (Reuters) - Le spécialiste des gaz industriels Linde a fait savoir mardi que les différentes autorités de la concurrence devraient exiger des cessions plus importantes qu’il ne l’avait pensé pour autoriser sa fusion de 84 milliards de dollars (68 milliards d’euros) avec son concurrent américain Praxair.

Mais le groupe allemand a précisé qu’il ne serait pas obligé de céder des activités dont les chiffres d’affaires et les profits dépasseraient les seuils convenus avec Praxair dans leur projet de création d’un acteur leader mondial dans le secteur.

Linde et Praxair sont prêts à vendre des actifs représentant jusqu’à 3,7 milliards de dollars de chiffre d’affaires ou 1,1 milliard de dollars de résultat brut d’exploitation (Ebitda). Au-delà, les deux parties pourraient, soit renoncer à leur fusion, soit tenter de renégocier leur accord.

“Les discussions avec les diverses autorités de la concurrence laissent penser qu’obtenir le feu vert à la fusion (...) sera fonction d’exigences plus onéreuses qu’il n’avait été prévu”, explique le groupe allemand de gaz industriels dans un communiqué.

Les deux sociétés s’attendent à ce que la Commission européenne en particulier ouvre une enquête approfondie, comme cela est la norme dans le cas de transactions complexes.

Une porte-parole de Linde a déclaré que le groupe s’attendait toujours à boucler l’opération d’ici à l’échéance du 24 octobre.

Des sources proches du dossier avaient dit en octobre que les deux groupes s’apprêtaient à vendre des actifs représentant un Ebitda total de 650 à 750 millions d’euros; mais une autre source avait indiqué qu’il devrait s’agir plutôt de 800 millions.

Les actifs mis en vente devraient représenter une valeur totale située entre 6,5 milliards et 7,5 milliards d’euros.

La Commission européenne a refusé de préciser quelles seraient les conditions exigées pour obtenir son feu vert.

“Notre enquête est en cours. La date limite provisoire pour une décision de la Commission est le 16 février”, a-t-elle dit. (Ludwig Burger, Wilfrid Exbrayat et Juliette Rouillon pour le service français)

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