January 29, 2018 / 1:46 PM / 10 months ago

LEAD 2-Keurig acquiert Dr Pepper pour créer un géant des boissons

(Actualisé avec précisions, montant estimé, cours de Bourse)

par Siddharth Cavale

29 janvier (Reuters) - Le fabricant de machines de boissons Keurig Green Mountain va acquérir le producteur de sodas Dr Pepper Snapple Group pour plus de 21 milliards de dollars (17 milliards d’euros), réunissant sous un même toit ses capsules de café K-Cup et des boissons comme 7UP, Canada Dry et Schweppes.

Avec cette opération, le groupe allemand JAB Holding, propriétaire de Keurig, poursuit son expansion entamée il y a cinq ans sur le marché américain et réunit deux réseaux de distribution complémentaires.

JAB, un groupe non coté, a pris le contrôle de Green Mountain Coffee Roasters, la maison mère de Keurig, en 2016 après avoir avalé l’année précédente les marques internationales de café de Mondelez International. Il a parallèlement acheté les chaînes de restauration rapide Krispy Kreme et Panera Bread.

Keurig et Dr Pepper Snapple n’ont pas précisé le montant de la transaction mais le dividende spécial de 18,7 milliards de dollars et les 13% de la nouvelle entité que recevront les actionnaires actuels de Dr Pepper Snapple pointent vers une valorisation de plus de 21 milliards de dollars, selon les calculs de Thomson Reuters.

Le dividende spécial sera de 103,75 dollars en espères pour chaque action Dr Pepper Snapple.

JAB sera l’actionnaire de contrôle du nouveau groupe qui sera appelé Keurig Dr Pepper et coté en Bourse. Mondelez en détiendra 13 ou 14%.

L’action Dr Pepper bondit de 24,14% à 118,74 dollars à 16h25 GMT à Wall Street, après un record à 126,14 dollars. La capitalisation de la société était de 17,3 milliards de dollars à la clôture de vendredi.

“ATTEINDRE TOUS LES CONSOMMATEURS”

Le directeur général de Keurig, Bob Gamgort, et le directeur financier Ozan Dokmecioglu conserveront leurs fonctions au sein de Keurig Dr Pepper.

Le rapprochement des deux groupes permettra de fusionner le modèle de livraison directe de Dr Pepper Snapple, qui cible les magasins de proximité, avec le réseau de Keurig dans la grande distribution et le commerce en ligne.

“Cela renforcera notre capacité à atteindre pratiquement tous les consommateurs dans presque tous les points de vente”, indiquent les deux groupes dans leur communiqué commun. “Ensemble, nous allons créer un système de distribution de premier ordre en Amérique du Nord avec une forte exposition aux catégories de boissons les plus en croissance.”

La dette de Keurig Dr Pepper à la clôture de la transaction, prévue au deuxième trimestre, devrait être de l’ordre de 16,6 milliards de dollars, ajoutent-ils.

Keurig Green Mountain était sorti de la cote après avoir été racheté pour 13,9 milliards de dollars en 2016 par un groupe d’investisseurs emmené par JAB et qui comprenait également Mondelez International.

L’ambition de JAB était alors de créer un géant mondial du café pour concurrencer le leader suisse Nestlé.

Dr Pepper Snapple regroupe pour sa part les activités américaines de l’ex-Cadbury Schweppes, scindé en 2008 et dont l’activité de confiserie avait été reprise par Mondelez.

Goldman Sachs a été la principale banque conseil de Keurig pour la transaction tandis que Dr Pepper Snapple était conseillé par Credit Suisse.

Voir aussi : BREAKINGVIEWS-JAB takes gulp from 3G with Keurig-Dr Pepper deal (avec Sangameswaran S à Bangalore, Véronique Tison pour le service français)

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