December 14, 2017 / 12:55 AM / 10 months ago

Fox valorisé plus de $75 mds par l'accord avec Disney-source

NEW YORK, 14 décembre (Reuters) - L’acquisition par Walt Disney des activités internationales et dans le cinéma et la télévision de Twenty-First Century Fox va valoriser le groupe de Rupert Murdoch plus de 40 dollars par action, soit 75 milliards de dollars (63,4 milliards d’euros), a dit une source proche du dossier.

La transaction devrait être annoncée ce jeudi. Elle va mettre fin à plus d’un demi-siècle d’expansion des activités de Rupert Murdoch, qui, désormais âgé de 86 ans, a transformé un journal australien hérité de son père à 21 ans en l’un des plus importants conglomérats au monde dans les médias et le cinéma.

Aux termes de cette opération intégralement en actions, les actifs de Fox vendus à Disney, soit les studios de télévision et de cinéma Twentieth Century Fox, les réseaux câblés et les opérations internationales, seront valorisés environ 29 dollars par action, a déclaré la source mercredi.

Le reste des actifs de Fox, tournés vers l’information et le sport, seront offerts aux actionnaires actuels de Fox dans une nouvelle entreprise probablement valorisée plus de 11 dollars par action, a poursuivi cette source.

Disney et Fox n’ont pas répondu dans l’immédiat aux sollicitations de Reuters.

L’action Fox a clôturé mercredi à 32,75 dollars à Wall Street, donnant au groupe une valorisation d’environ 60 milliards de dollars.

Le Wall Street Journal a le premier rapporté les termes de la transaction.

Avec cette opération, Rupert Murdoch va revenir pleinement vers l’information, la passion de sa vie. Né en Australie, il a hérité en 1952 du journal de son père et l’a transformé au cours des années en mettant la main progressivement sur des titres aussi prestigieux que le Wall Street Journal et le London Times mais aussi sur les studios de cinéma 20th Century Fox.

DISNEY VA CONTRÔLER LE SERVICE DE VIDÉO EN LIGNE HULU

Sa décision de vendre des actifs a été accueillie avec surprise alors que beaucoup s’attendaient à le voir transmettre son empire à ses fils, James et Lachlan.

Aucun Murdoch ne devrait siéger au conseil d’administration de Disney, ont dit des sources.

Disney, de son côté, peine à développer ses activités dans la télévision, ses chaînes de sport ESPN, son principal réseau, étant confrontées à des départs d’abonnés.

Les actifs de Fox vont étoffer son portefeuille de marques franchisées, que son PDG Bob Iger s’est employé à faire croître ces dernières années avec les acquisitions des studios d’animation Pixar, de Marvel Entertainment et de Lucasfilm, la société productrice des “Star Wars” (“La Guerre des Etoiles”).

Disney va aussi reprendre la participation de Fox dans le service de vidéo en ligne Hulu, ce qui va lui donner une majorité de contrôle au capital du concurrent de Netflix . Comcast et Time Warner sont aussi actionnaires de Hulu.

Disney va ainsi avoir accès à 46 millions d’abonnés sur trois grands marchés (Etats-Unis, Europe occidentale et Inde), soulignent les analystes de Barclays.

L’opération va aussi lui permettre de diversifier ses revenus. Star, un actif de Fox en Inde, devrait ainsi dégager d’ici 2020 un bénéfice brut (Ebitda) d’un milliard de dollars, a déclaré en novembre Lachlan Murdoch, président exécutif de Fox.

On ignore cependant quelle sera la réaction des autorités de la concurrence aux Etats-Unis alors que cette transaction devrait réduire la compétition entre studios de cinéma.

Le département de la Justice a récemment engagé une procédure en justice pour bloquer le rachat pour 85,4 milliards de dollars du groupe de médias et de cinéma Time Warner par l’opérateur de téléphonie mobile AT&T, au motif qu’il allait entraîner une hausse des prix et que la concurrence dans la télévision payante s’en trouverait affaiblie. (Greg Roumeliotis; Bertrand Boucey pour le service français)

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