November 24, 2017 / 5:04 PM / 5 months ago

POINT MARCHÉS-Les Bourses portées par les banques mais freinées par l'euro

    * Les banques de la zone euro soutiennent les indices
    * La vigueur de l'euro freine leur progression
    * Altice poursuit son plongeon, BASF porte le Dax

    par Patrick Vignal
    PARIS, 24 novembre (Reuters) - Les Bourses de la zone euro ont terminé
vendredi en hausse, soutenues par la progression des valeurs bancaires de
l'union monétaire sur fond de spéculations concernant une réglementation moins
stricte que prévu sur les créances douteuses, ce qui profiterait en particulier
aux établissements italiens.
    La séance a été marquée en outre par une forte progression de l'euro, qui a
touché un pic de deux mois face au dollar, porté par le dynamisme de l'économie
européenne, tandis que le billet vert souffrait des interrogations sur
l'inflation aux Etats-Unis. 
    La vigueur de la monnaie unique a freiné les indices mais n'a pas empêché
Paris et Francfort de finir dans le vert.   
    À Paris, le CAC 40 a pris 0,20% (10,92 points) à 5.390,46 points,
Société Générale (+1,53%), Crédit Agricole (+1,44%) et BNP
Paribas (+1,06%) figurant parmi ses plus fortes progressions.
    À Francfort, le Dax a pris 0,39% mais à Londres, le FTSE
qui n'a pas profité d'un mouvement touchant les seules banques de la zone euro
et a été pénalisé en outre par la vigueur de la livre sterling, a perdu
0,10%.
    L'EuroStoxx 50 de la zone euro a pris 0,26%, l'indice large
Stoxx 600 et l'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 reculant
respectivement de 0,13 et 0,09%.
    Sur l'ensemble de la semaine, le CAC 40 a pris 1,34%, le Dax 0,51%, le FTSE
0,44% et le Stoxx 600 0,73%, le rebond des actions se confirmant après un récent
mouvement de consolidation.
    
    LES BANQUES ITALIENNES EN FORME
    La hausse du secteur bancaire de la zone euro a été stimulée en premier lieu
par les banques italiennes, qui ont profité de plusieurs informations de presse
selon lesquelles le Conseil européen et le Parlement européen envisageraient une
réglementation moins stricte sur les créances douteuses que celle proposée par
le Banque centrale européenne.
    BPER Banca (+5,86%), Banco BPM (+4,81%), et Ubi Banca
 (+2,51%) figurent ainsi dans le peloton de tête du Stoxx 600.
    L'indice sectoriel des banques de la zone euro a gagné 1%. 
    La BCE a proposé en octobre de nouvelles directives visant à obliger les
banques à constituer de nouvelles provisions pour leurs "prêts non performants"
(non performing loans, NPL). Elle compte donner sept années aux banques pour
provisionner les nouvelles créances douteuses garanties et deux ans pour les
créances non garanties.
    Cette réglementation aurait un fort impact sur le secteur bancaire italien,
handicapé par l'accumulation de plus de 200 milliards d'euros de créances
douteuses, soit un quart de l'ensemble des NPL des banques de la zone euro.
    Contraintes d'augmenter leurs provisions sur leurs prêts à risque, les
banques italiennes pourraient freiner la distribution de crédit et être obligées
de lever de l'argent frais. 
    
    ALTICE PLONGE ENCORE
    A la baisse du côté des actions, Altice a encore perdu 4,74%, le
plus net repli du Stoxx 600, touchant un plus bas depuis avril 2014 à 7,48
euros. Le titre a perdu plus de moitié de sa valeur depuis le début du mois et
la publication de résultats trimestriels jugés sévèrement par les investisseurs.
    A Francfort, le Dax a été porté notamment par BASF, qui a pris
près de 3%, la plus forte hausse de l'Eurofirst 300, après avoir annoncé
vendredi qu'il discutait de la fusion de sa division hydrocarbures Wintershall
avec DEA, le groupe de l'homme d'affaires russe Mikhaïl Fridman.
    Sur le marché des changes, l'euro gagne plus de 0,7%, ayant franchi le seuil
symbolique de 1,19 dollar pour la première fois depuis le 25 septembre.

    La monnaie unique européenne a bénéficié pour la troisième séance
consécutive de la publication d'indicateurs économiques meilleurs qu'attendu
dans la zone euro, notamment en Allemagne.
    Le dollar, lui, est au contraire pénalisé par les doutes persistants sur la
remontée de l'inflation américaine. En repli de 0,55%, l'"indice dollar",
qui mesure l'évolution du billet vert face à un panier de devises de référence,
est tombé sous 93 pour la première fois depuis le 13 octobre.
    Du côté des indicateurs, la confiance des entreprises allemandes s'est
notamment améliorée contre toute attente en novembre, atteignant même un niveau
sans précédent, augurant d'une solide performance de l'économie allemande au
quatrième trimestre malgré un contexte politique pour le moment troublé.

    Le marché pétrolier reste orienté à la hausse, ce qui permet au brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) d'afficher un nouveau plus haut de plus
de deux ans à 58,69 dollars le baril. Le Brent, lui, se stabilise autour
de 63,50 dollars.
    Si la fermeture temporaire de l'oléoduc nord-américain Keystone reste le
principal facteur de soutien aux cours, les investisseurs se positionnent aussi
dans l'attente de la réunion de pays producteurs jeudi prochain à Vienne, qui
pourrait prolonger l'accord d'encadrement de la production.
    A l'heure de la clôture en Europe, Wall Street évolue en hausse modérée avec
les valeurs de la distribution en première ligne en ce "Black Friday" qui marque
le début de la période des achats de fin d'année.
    Fermée jeudi pour la fête de Thanksgiving, la Bourse de New York a rouvert
seulement pour une demi-séance et fermera à 18h00 GMT.
    
    
                                                                               
  LA CLÔTURE EN EUROPE                                                         
 Indices                      Dernier   Var.       Var. %  YTD                 
                                        Points                       
 Eurofirst 300                1520,44   -1,33      -0,09%  +6,44%              
 Eurostoxx 50                 3581,23   +9,16      +0,26%  +8,83%              
 CAC 40                       5390,46   +10,92     +0,20%  +10,86%             
 Dax 30                       13059,84  +51,29     +0,39%  +13,75%             
 FTSE                         7409,64   -7,60      -0,10%  +3,74%              
 SMI                          9325,60   +10,04     +0,11%  +13,45%             
                                                                               
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                  
                                                                     
                                                                               
  LA TENDANCE A WALL STREET                                                    
 Indices                      Dernier   Var.       Var. %  YTD                 
                                        Points                       
 Dow Jones                    23577,00  +50,82     +0,22%  +19,30%             
 S&P-500                      2603,13   +6,05      +0,23%  +16,27%             
 Nasdaq                       6886,46   +19,10     +0,28%  +27,93%             
 Nasdaq 100                   6407,92   +21,80     +0,34%  +31,75%             
                                                                               
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                    
                                                                     
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à                          
 Wall Street                                                         
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                              Cours     Veille     Var.%   YTD                 
 Euro/Dlr                     1,1934    1,1850     +0,71%  +13,52%             
 Dlr/Yen                      111,52    111,21     +0,28%  -4,58%              
 Euro/Yen                     133,10    131,78     +1,00%  +8,09%              
 Dlr/CHF                      0,9789    0,9814     -0,25%  -3,82%              
 Euro/CHF                     1,1683    1,1630     +0,46%  +9,01%              
 Stg/Dlr                      1,3342    1,3307     +0,26%  +8,16%              
 Indice $                     92,7180   93,2200    -0,54%  -9,29%              
                                                                               
 OR                                                                            
                              Cours     Veille     Var. %  YTD                 
 Or Spot                      1288,76   1290,90    -0,17%  +11,92%             
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                        Dernier    Var.    Spread/Bund
                                                             (pts)
                                                                               
 Future Bund                            162,91     -0,15                       
 Bund 10 ans                            0,36       -0,01                       
 Bund 2 ans                             -0,70      +0,00                       
 OAT 10 ans                             0,69       -0,01   +33,32              
 Treasury 10 ans                        2,34       +0,02                       
 Treasury 2 ans                         1,75       +0,02                       
                                                                               
  PETROLE                                                                      
                              Cours     Précédent  Var     Var.%     YTD
 Brut léger US                58,80     58,02      +0,78   +1,34%    +9,11%
 Brent                        63,56     63,55      +0,01   +0,02%    +12,00%
                                                                               
 
 (édité par Bertrand Boucey)
  
 
 
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