27 septembre 2017 / 16:19 / il y a 23 jours

L'Arabie saoudite boucle son 3e emprunt souverain, de $12,5 mds

DUBAI, 27 septembre (Reuters) - L‘Arabie saoudite a bouclé mercredi une émission obligataire de 12,5 milliards de dollars (10,6 milliards d‘euros) qui a suscité une demande globale de 40 milliards, recourant une nouvelle fois au marché du crédit pour combler le déficit budgétaire creusé par la baisse des revenus du pétrole.

Ce troisième emprunt lancé sur les marchés internationaux de la dette intervient après celui de 17,5 milliards de dollars bouclé l‘an dernier (le plus important jamais lancé par un pays émergent) et l‘émission d‘une sukuk, ou obligation islamique, de neuf milliards en avril.

La remontée des cours du pétrole ces derniers mois a profité aux recettes budgétaires du royaume saoudien sans pour autant lui permettre de reconstituer ses réserves de change, tombées à 494 milliards de dollars en juillet contre 744 milliards en septembre 2014 selon le cabinet d‘études spécialisé CreditSights.

Les quelque 31,5 milliards de dollars levés par l‘Arabie saoudite sur les marchés obligataires depuis le début de l‘année restent inférieurs à son déficit budgétaire, prévu à environ 53 milliards de dollars pour 2017.

La première tranche de l‘emprunt bouclé mercredi, qui arrivera à échéance en mars 2023, atteint trois milliards de dollars et a été émise à 110 points de base au-dessus du rendement des bons du Trésor américains. La deuxième (mars 2028), de cinq milliards, l‘a été avec un spread de 145 points et la troisième (octobre 2047), de 4,5 milliards, à 180 points au-dessus des Treasuries. (Davide Barbuscia; Marc Angrand pour le service français, édité par Véronique Tison)

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