18 août 2017 / 16:27 / dans un mois

LEAD 1-Stada passe sous le contrôle du tandem de fonds Bain-Cinven

(Actualisé avec résultats définitifs de l‘offre d‘achat et cours de clôture)

FRANCFORT, 18 août (Reuters) - Les fonds d‘investissement Bain Capital et Cinven ont définitivement pris le contrôle du groupe pharmaceutique allemand Stada au terme d‘une offre d‘achat améliorée, après des mois d‘incertitudes.

L‘opération constitue le plus important rachat d‘une entreprise allemande cotée en Bourse par des groupes de capital-investissement.

Les actionnaires de Stada ont apporté à l‘offre, close mercredi soir, précisément 63,85% du capital selon les résultats définitifs de l‘offre publique, alors que Bain et Cinven avaient fixé à 63% le seuil d‘apport minimal pour assurer la réalisation de l‘opération.

“C‘était très, très serré”, avait déclaré un banquier proche de l‘opération avant la publication des résultats.

Le président du directoire de Stada, Engelbert Coster Tjeenk Willink, s‘est félicité du succès de l‘opération dans un communiqué, déclarant: “Nous sommes satisfaits que la question de l‘actionnariat futur soit désormais réglée.”

Les deux acquéreurs avaient relevé leur offre à 66,25 euros par action, au lieu de 66 euros auparavant, et ramené le seuil d‘apport du capital nécessaire pour procéder au rachat de 67,5% à 63%, après l‘échec d‘une première tentative à 5,3 milliards d‘euros.

La nouvelle offre était supérieure d‘environ 16 millions d‘euros à la première.

Les deux fonds avaient le soutien de la direction de Stada.

A la Bourse de Francfort, l‘action Stada a fini la journée sur un bond de 13,18% à 72,55 euros, un niveau nettement supérieur à l‘offre. Le titre a bénéficié de spéculations selon lesquelles les actionnaires minoritaires pourraient obtenir un prix encore plus élevé de la part des fonds lorsque ces derneirs chercheront à prendre le contrôle total de Stada.

Ludwig Burger, Juliette Rouillon pour le service français, édité par Marc Angrand

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