18 août 2017 / 11:51 / dans 3 mois

Stada passe sous le contrôle du tandem de fonds Bain-Cinven

FRANCFORT, 18 août (Reuters) - Les fonds d‘investissement Bain Capital et Cinven ont définitivement pris le contrôle du groupe pharmaceutique allemand Stada au terme d‘une offre d‘achat améliorée, après des mois d‘incertitudes.

L‘opération constitue le plus important rachat d‘une entreprise allemande cotée en Bourse par des groupes de capital-investissement.

Les actionnaires de Stada ont apporté à l‘offre, close mercredi soir, plus de titres que le seuil minimum de 63% fixé pour procéder au rachat, ont annoncé Bain et Cinven, ainsi que Stada, dans deux communiqués distincts publiés vendredi.

“C‘était très, très serré”, a précisé un banquier proche de l‘opération .

Le pourcentage précis de titres apportés sera publié dans la journée, ont précisé les fonds acquéreurs.

Ils avaient relevé leur offre à 66,25 euros par action, au lieu de 66 euros auparavant, et ramené le seuil d‘apport du capital nécessaire pour procéder au rachat de 67,5% à 63%, après l‘échec d‘une première tentative à 5,3 milliards d‘euros.

La nouvelle offre était supérieure d‘environ 16 millions d‘euros à la première.

Les deux fonds avaient le soutien de la direction de Stada.

L‘action Stada gagnait 12,01% à 71,80 euros vers 11h45 GMT, un niveau nettement supérieur à l‘offre, bénéficiant de spéculations selon lesquelles les actionnaires minoritaires pourraient obtenir un prix encore plus élevé de la part des fonds lorsqu‘ils chercheront à prendre le contrôle total de Stada. (Ludwig Burger, Juliette Rouillon pour le service français, édité par Marc Angrand)

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