4 juillet 2017 / 06:31 / dans 3 mois

Stada-Bain et Cinven pourraient demander un feu vert pour une nouvelle offre

FRANCFORT, 4 juillet (Reuters) - Les fonds d‘investissement Bain Capital et Cinven pourraient demander aux autorités de régulation l‘autorisation de faire une nouvelle offre sur Stada après l‘échec de leur première proposition de 5,3 milliards d‘euros, a annoncé mardi le fabricant allemand de médicaments génériques.

Le cas échéant, les deux fonds devraient obtenir le feu vert à la fois de la Bafin, l‘autorité des marchés financiers allemands, et de Stada parce que, normalement, un candidat au rachat doit attendre au moins un an avant de faire une nouvelle offre.

“Stada étudie actuellement la possibilité pour l‘entreprise de donner son consentement à l‘exemption de la période d‘exclusion”, précise le groupe pharmaceutique dans un communiqué.

Le Financial Times a rapporté lundi soir que Cinven et Bain pourraient annoncer une nouvelle offre d‘ici 48 heures.

Les deux fonds proposeraient un prix inchangé de 66 euros par action Stada mais ramèneraient le taux d‘acceptation à 65%, voire moins, a écrit le quotidien.

La précédente offre de Bain et de Cinven n‘avait en effet pas séduit suffisamment d‘actionnaires de Stada. Des investisseurs représentant seulement 65,52% du capital du laboratoire allemand avaient accepté d‘apporter leurs titres à cette offre alors que le seuil requis était de 67,5%.

Des sources proches du dossier ont la semaine dernière que Bain et Cinven discutaient avec des investisseurs, essentiellement des fonds spéculatifs, de l‘éventualité d‘une nouvelle offre sur Stada.

Selon des indications d‘avant-Bourse, le titre Stada, qui a clôturé lundi à 62,50 euros, devrait ouvrir en hausse de 3,6%.

Stada, qui avait choisi l‘offfre de Bain et Cinven début avril, a vu son action bondir de 27,1% depuis le début de l‘année, après +31,7% en 2016 et +47,9% en 2015. (Maria Sheahan, Benoit Van Overstraeten pour le service français)

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