16 mai 2017 / 10:22 / il y a 3 mois

TAUX-Forte demande pour la nouvelle OAT à 30 ans française

LONDRES, 16 mai (Reuters) - La nouvelle obligation à 30 ans lancée par le Trésor français suscite mardi un vif intérêt auprès des investisseurs en dépit des incertitudes politiques, ce qui a permis aux banques chargées de l'opération de revoir à la baisse son rendement indicatif.

Les établissements chargés de la syndication de cet emprunt (BNP Paribas, Citigroup, HSBC, JPMorgan et SG CIB) ont ouvert les livres d'ordre avec un rendement indicatif supérieur d'environ 14 points de base à celui de l'OAT 3,25% mai 2045, mais l'ont ensuite ramené à 12 points.

La demande a dépassé 30 milliards d'euros, dont 2,85 milliards pour les banques chefs de file, a-t-on appris auprès d'elles.

Le prix d'émission définitif devait être fixé dans la journée.

Cet emprunt constitue pour de nombreux observateurs le premier test grandeur nature du sentiment du marché vis-à-vis de la France depuis l'élection d'Emmanuel Macron à la présidence de la République.

"L'appétit pour cette opération devrait être bon mais on va surveiller la situation de près parce que les élections législatives approchent et qu'elle détermineront la capacité de Macron à former définitivement un gouvernement", a commenté Benjamin Schroeder, responsable de la stratégie taux d'ING.

Sur le marché secondaire, l'écart de rendements entre les titres français à 10 et 30 ans a atteint en début de journée son plus haut niveau depuis décembre 2014 à plus de 108 points de base.

L'emprunt syndiqué français constitue plus généralement aussi un test de l'appétit des investisseurs pour les maturités longues.

L'Allemagne doit procéder mercredi à une adjudication à 30 ans, le Fonds européen de stabilité financière (FESF) pourrait adjuger des titres de longue échéance dans les prochains jours et la Belgique pourrait lancer une émission à 15 ou 20 ans.

Matt Painvin, avec Abhinav Ramnarayan; Marc Angrand pour le service français, édité par Blandine Hénault

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