18 octobre 2016 / 20:17 / il y a un an

LEAD 1-Monte Paschi s'en tient pour l'instant à son projet initial

(Actualisé avec précisions et contexte)

MILAN, 18 octobre (Reuters) - Banca Monte dei Paschi di Siena a réaffirmé mardi son intention de mettre en oeuvre le plan de renflouement élaboré avec JPMorgan pour renforcer son bilan et réduire ses créances douteuses, un projet qui prévoit une augmentation de capital de cinq milliards d‘euros et la cession de 28 milliards d‘euros de créances douteuses.

La banque toscane n‘a toutefois pas complètement fermé la porte au plan concurrent présenté la semaine dernière par l‘ex-dirigeant de banque et ancien ministre de l‘Industrie Corrado Passera.

Elle avait décliné les offres de service de ce dernier fin juillet, préférant s‘en tenir au plan élaboré par JPMorgan, qui a obtenu un feu vert provisoire de la Banque centrale européenne (BCE), l‘autorité de tutelle du secteur dans la zone euro.

Depuis, toutefois, le projet de JPMorgan a calé en raison du manque d‘intérêt des investisseurs pour une augmentation de capital et Passera est revenu à la charge avec un plan qui, selon plusieurs personnes proches du dossier, a le soutien de principe de plusieurs groupes de capital-investissement, dont Warburg Pincus.

Le conseil d‘administration de Monte Paschi réuni mardi pour étudier le projet de Passera a duré huit heures, signe que l‘ex-ministre semble avoir été pris plus au sérieux qu‘il y a trois mois.

Corrado Passera a par ailleurs été entendu par la Consob, le gendarme des marchés italiens.

Le projet Passera prévoit une augmentation de capital de 2,5 milliards d‘euros réservée à des fonds de capital-investissement et une autre d‘un milliard destinée aux actionnaires actuels de Monte Paschi.

“Ça pourrait être un projet fantastique si tout se passe comme cela doit se passer”, a dit Passera avant son audition par la Consob.

JPMORGAN POURRAIT MODIFIER SON PROJET

A la Bourse de Milan, l‘action Monte Paschi a gagné près de 13% mardi, dopée par l‘espoir d‘un retour en grâce du projet Passera, qui limiterait la dilution des actionnaires actuels.

Dans un communiqué publié à l‘issue du conseil d‘administration, Monte Paschi a réaffirmé sa “ferme” intention de poursuivre la mise en oeuvre du plan de JPMorgan et de présenter au marché dès le 24 octobre un plan stratégique et un projet de renforcement du bilan.

Le communiqué ajoute cependant que le conseil d‘administration procèdera ensuite à une étude approfondie du projet Passera, étude déjà entamée par ses conseils.

JPMorgan étudie désormais une modification de son projet qui impliquerait de lever jusqu‘à deux milliards d‘euros via un échange “dette contre actions” lancé en novembre, selon plusieurs personnes proches du dossier.

La banque ne lancerait qu‘ensuite une augmentation de capital proprement dite, à hauteur de trois milliards, en attendant pour ce faire le 5 décembre, lendemain du référendum constitutionnel italien qui pourrait conduire, en cas de victoire du “non”, au départ du président du Conseil, Matteo Renzi.

Plusieurs sources ont déclaré que JPMorgan n‘avait pour l‘instant pas trouvé d‘investisseur de référence prêt à s‘engager sur l‘augmentation de capital.

Les détracteurs du projet Passera, eux, soulignent qu‘il n‘est pas contraignant, qu‘il ne cite le nom d‘aucun fonds d‘investissement prêt à investir et qu‘il est conditionné à un examen approfondi des comptes.

Certains observateurs n‘excluent pas une solution de compromis entre les deux parties, une issue que d‘autres jugent improbable en raison, notamment, des rivalités personnelles et des contraintes de calendrier.

Andrea Mandala et Stephen Jewkes; Marc Angrand pour le service français

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below