14 octobre 2016 / 16:46 / il y a un an

Le groupe Les Nouveaux Constructeurs va racheter son flottant

par Matthieu Protard

PARIS, 14 octobre (Reuters) - Le promoteur immobilier Les Nouveaux Constructeurs a donné vendredi le coup d‘envoi à l‘offre de rachat de son flottant, qui donnera la possibilité aux actionnaires minoritaires de vendre leur participation alors que la liquidité du titre est faible.

Le groupe, qui avait annoncé le principe de cette offre fin septembre, propose de racheter aux minoritaires les 14% du capital qu‘il ne détient pas au prix de 35 euros par action, soit un montant global de près de 80 millions d‘euros.

Il n‘entend pas pour autant renoncer à sa cotation sur Euronext.

“L‘esprit de l‘opération est d‘apporter de la liquidité aux actionnaires qui pourraient le souhaiter compte tenu du fait que le volume quotidien d‘échanges sur le titre est faible”, a dit à Reuters Moïse Mitterrand, président du directoire des Nouveaux Constructeurs, lors d‘un entretien téléphonique.

“Nous n‘avons pas d‘objectif de retrait de la cote, ni de radiation de l‘action”, poursuit le dirigeant qui est aussi le fils du fondateur de l‘entreprise Olivier Mitterrand. “Certains de nos actionnaires historiques pourraient souhaiter continuer à nous accompagner en dépit d‘une liquidité faible.”

L‘action Les Nouveaux Constructeurs, qui a clôturé vendredi à 34,85 euros, s‘est adjugée près de 90% depuis le début de l‘année après avoir augmenté de 51,52% en 2015.

L‘offre de rachat des minoritaires sera lancée du 7 au 18 novembre prochain.

“Le prix de l‘offre de 35 euros fait ressortir une prime de 28% sur la moyenne pondérée par les volumes des 60 derniers cours de bourse précédant l‘annonce du projet d‘offre (le 28 septembre, ndlr)”, fait savoir l‘entreprise dans sa note d‘information.

PAS DE PROJET DE M&A EN VUE

Créé en 1972 par Olivier Mitterrand, neveu de l‘ancien président de la République François Mitterrand, le groupe Les Nouveaux Constructeurs a dégagé l‘an dernier un chiffre d‘affaires de 506 millions d‘euros.

Présent en Espagne depuis 1989 et en Allemagne depuis 1999, il possède un portefeuille foncier qui s‘élève actuellement à 2,95 milliards d‘euros et qui est constitué à environ 90% d‘immeubles situés en France.

Le promoteur est coté en Bourse depuis dix ans et affichait vendredi une capitalisation boursière de 559 millions d‘euros.

Alors que le secteur immobilier français est engagé dans une vague de consolidation, à l‘image du rachat de Foncière de Paris par Eurosic, Les Nouveaux Constructeurs n‘entend pas pour le moment procéder à des acquisitions compte tenu notamment de la conjoncture économique.

“Nous n‘avons pas historiquement une politique de croissance externe très active”, explique Moïse Mitterrand. “Aujourd‘hui nous considérons que nous avons un maillage géographique suffisant et donc réaliser des acquisitions n‘est pas notre priorité à court terme à la différence de certains de nos confrères.”

A quelques mois de l‘élection présidentielle en France, les spécialistes de l‘immobilier espèrent aussi que la campagne et la perspective du nouveau quinquennat ne seront pas l‘occasion de nouveaux coups de canif dans les dispositifs réglementaires et fiscaux susceptibles d‘avoir un impact sur le secteur immobilier.

“Notre activité souffre beaucoup des à-coups en termes de création réglementaire, d‘environnement fiscal ou même des discours”, souligne ainsi le président du directoire des Nouveaux Constructeurs. “Nous serions sensibles à ce qu‘il n‘y ait pas de chamboulements réguliers (...) Nous souhaitons plutôt une stabilité du cadre réglementaire, fiscal et normatif.” (Edité par Jean-Michel Bélot)

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