April 23, 2020 / 11:20 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Prudence sur les actions malgré le rebond du pétrole

    * Wall Street attendue en légère baisse
    * Les places européennes évoluent en ordre dispersé
    * Les PMI "flash" au plus bas historique 
    * Le Conseil européen et les inscriptions au chômage US à venir

    par Marc Angrand
    PARIS, 23 avril (Reuters) - Wall Street est attendue en légère baisse et les
Bourses européennes évoluent en ordre dispersé à mi-séance jeudi, les
investisseurs privilégiant la prudence malgré le rebond du pétrole, avant une
réunion très attendue des chefs d'Etat et de gouvernement de l'Union européenne
et alors que de nouveaux indicateurs et de nombreux résultats de sociétés
confirment l'impact de la pandémie de coronavirus sur l'économie. 
    Les contrats à terme sur les principaux indices new-yorkais signalent une
ouverture quasi stable après une progression d'environ 2% la veille. 
    A Paris, le CAC 40 gagne 0,16% à 4.418,74 points vers 11h05 GMT
alors qu'à Londres, le FTSE 100 perd 0,1% et qu'à Francfort, le Dax
 recule de 0,19%. 
    L'indice EuroStoxx 50 est en hausse de 0,1%, le FTSEurofirst 300
 de 0,11% et le Stoxx 600 de 0,15%.
    Ce dernier a piqué du nez dans la matinée pour perdre jusqu'à 0,45% après la
publication des premier résultats des enquêtes mensuelles d'IHS Markit auprès
des directeurs d'achats en Europe, qui traduisent une contraction record de
l'activité du secteur privé en avril. 
    Mais il est vite reparti de l'avant, les chiffres ne faisant que confirmer
un scénario déjà largement intégré dans les cours. 
    Les investisseurs regardent davantage vers Washington, où la Chambre des
représentants doit approuver le nouveau plan de relance de quelque 500 milliards
de dollars déjà adopté mardi par le Sénat, et sont surtout à l'affût des
résultats du Conseil européen par visioconférence prévu dans l'après-midi, qui
pourrait faire avancer le projet de nouveau mécanisme de relance communautaire.

    "La réunion du Conseil européen sera suivie de près, pour voir à quelle
vitesse les dirigeants de l'UE avancent vers un partage des risques budgétaires
à l'échelle de la région", explique George Cole, économiste de Goldman Sachs.
Mais "nous nous attendons à ce que les discussions n'aillent pas jusqu'à un
engagement clair à mutualiser totalement les risques liés au choc du COVID-19",
ajoute-t-il.
    Les marchés surveilleront aussi les chiffres hebdomadaires des inscriptions
au chômage aux Etats-Unis, qui pourraient porter à plus de 25 millions en cinq
semaines le nombre de demandes d'allocation chômage.
    
    PÉTROLE 
    Après la tempête du début du semaine, le marché pétrolier amplifie son
rebond, profitant des espoirs de nouveaux plans de relance des deux côtés de
l'Atlantique, des signes de montée des tensions entre les Etats-Unis et l'Iran
 et de l'annonce par le Koweït d'un début de réduction
de sa production.
    Le Brent gagne 7,81% à 21,96 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 12,48% à 15,50 dollars.
    Le Brent affiche toutefois encore une chute de plus de 20% en une semaine. 
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    
    VALEURS EN EUROPE 
    Le compartiment européen du pétrole et du gaz affiche la plus forte
progression sectorielle du jour, un gain de 1,55%, devant celui des matières
premières (+1,30%).
    Total gagne 2,81% à Paris, BP 0,87% à Londres et Eni
 2,06% à Milan.
    Le groupe parapétrolier TechnipFMC cède toutefois du terrain
(-2,48%) après des trimestriels plombés par des charges exceptionnelles.
    Les publications de résultats continuent en effet d'animer la cote
européenne: à Paris, Hermès gagne ainsi 1,9%, ses comptes suggérant
qu'il résiste mieux à la crise actuelle que ses principaux concurrents.

    A l'opposé, le constructeur suédois de poids lourds Volvo perd
5,62% après avoir fait état d'un solde net de commandes négatifs depuis mars.

    
    TAUX
    Les rendements de référence sont pratiquement stables, à -0,406% pour le
Bund allemand à dix ans et 0,6298% pour les Treasuries de même
échéance.
    Les rendements italiens sont en revanche en nette baisse, signe que la
tension des derniers jours s'apaise un peu dans l'espoir de progrès des
discussions à l'échelon européen: le dix ans recule de près de huit points de
base pour revenir à 2,033% et son écart avec le Bund,
qui avait dépassé 270 points mercredi, retombe autour de 240 points.
    Ce mouvement est aussi favorisé par la décision de la BCE d'accepter comme
collatéral des titres dont la notation a été dégradée en catégorie spéculative
("junk") depuis le début de la crise du coronavirus.
    
    CHANGES 
    L'euro accuse le coup des chiffres pires qu'attendu des PMI "flash": la
monnaie unique, qui s'échangeait à plus de 1,0830 dollar en début de matinée en
Europe, est retombée autour de 1,0770 (-0,41%). 
    L'"indice dollar", qui mesure les fluctuations de la devise américaine face
à un panier de référence, en profite et affiche une hausse de 0,21% alors qu'il
cédait du terrain avant le recul de l'euro. 
    Le billet vert souffrait notamment du rebond de plusieurs monnaies de pays
producteurs de pétrole en parallèle à celui du prix du baril. 
    La couronne norvégienne reprend par exemple 0,8% et le peso mexicain
0,7%.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 23 AVRIL: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA     12h30  Inscriptions au chômage        sem. au     4,15 mlns     5,245
                                               18/4                      mlns
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS: 
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                                     
                                                                  
 Indices          Dernier   Var.      Var. %                      
                            points                        
 Dow Jones        23325,00  -31,00    -0,13%                      
                                                          
 S&P-500          2789,75   +1,25     +0,04%                      
 Nasdaq-100       8640,75   +2,75     +0,03%                      
                                                          
                                                                  
                                                                  
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à             
 Wall Street                                              
  La séance                                                       
 précédente :                                             
 Indices          Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                            points                        
 Dow Jones        23475,82  +456,94   +1,99%    -17,74%           
                                                          
 S&P-500          2799,31   +62,75    +2,29%    -13,35%           
 Nasdaq           8495,38   +232,15   +2,81%    -5,32%            
 Nasdaq 100       8664,64   +261,63   +3,11%    -0,78%            
                                                          
                                                                  
  MARCHES                                                         
 EUROPEENS                                                
                                                                  
 Indices          Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                            points                        
 Eurofirst 300    1297,22   +1,30     +0,10%    -20,12%           
                                                          
 Eurostoxx 50     2836,23   +1,33     +0,05%    -24,27%           
                                                          
 CAC 40           4426,24   +14,44    +0,33%    -25,96%           
 Dax 30           10411,40  -3,63     -0,03%    -21,42%           
 FTSE             5764,79   -5,84     -0,10%    -23,57%           
 SMI              9549,67   -80,89    -0,84%    -10,05%           
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                     
                                                          
                                                                  
  CHANGES                                                         
                  Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Euro/Dlr         1,0777    1,0822    -0,42%    -3,86%            
 Dlr/Yen          107,52    107,72    -0,19%    -1,23%            
 Euro/Yen         115,89    116,60    -0,61%    -4,97%            
                                                          
 Dlr/CHF          0,9750    0,9713    +0,38%    +0,74%            
 Euro/CHF         1,0508    1,0513    -0,05%    -3,17%            
                                                          
 Stg/Dlr          1,2364    1,2332    +0,26%    -6,75%            
 Indice $         100,5920  100,3880  +0,20%    +4,59%            
                                                                  
  TAUX                                                            
                            Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                  (pts)
                                                                  
 Future Bund                171,7800  -0,2200                     
                                                          
 Bund 10 ans                -0,4070   +0,0130                     
                                                          
 Bund 2 ans                 -0,6900   -0,0220                     
                                                          
 OAT 10 ans                 0,1060    -0,0180   +51,30            
                                                          
 Treasury 10 ans            0,6314    +0,0120                     
                                                          
 Treasury 2 ans             0,2211    +0,0100                     
                                                                  
  PETROLE                                                         
 (en dollars)     Cours     Précéden  Var       Var. %    YTD
                            t                             
 Brut léger US    15,44     13,78     +1,66     +12,05%   -74,78%
                                                          
 Brent            21,90     20,37     +1,53     +7,51%    -66,83%
                                                                  
 
 (Marc Angrand, avec Thyagaraju Adinarayan à Londres, édité par Blandine
Hénault)
  
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