April 15, 2020 / 4:11 PM / in 4 months

POINT MARCHÉS-Les actions rechutent, l'économie et les résultats inquiètent

    * L'indice Stoxx 600 a perdu 3,25%, le CAC 40 à Paris 3,76%
    * Wall Street en net repli à mi-séance
    * Chute des ventes au détail et de la production industrielle aux USA
    * Le prix du pétrole baisse, le dollar remonte

    PARIS, 15 avril (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé en net repli
mercredi, des indicateurs économiques et des résultats de société en chute libre
étant venus rappeler aux investisseurs la brutalité de la crise en cours,
reléguée au second plan ces derniers jours par les espoirs de stabilisation de
la pandémie de coronavirus et de sortie progressive du confinement dans
plusieurs pays. 
    Ce regain d'aversion au risque se traduit entre autres par une remontée du
dollar et par un regain de tension sur les emprunts d'Etat italiens. 
    A la Bourse de Paris, l'indice CAC 40 affiche un clôture une baisse
de 3,76% (170,19 points) à 4.353,72 points, sa plus mauvaise performance depuis 
le 1er avril. A Londres, le FTSE 100 a perdu 3,34%, à Francfort, le Dax
 a reculé de 3,9% et à Milan, le FTSE Mib a abandonné 4,78%.
    L'indice EuroStoxx 50 a cédé 3,75%, le FTSEurofirst 300
3,22% et le Stoxx 600 3,25%. 
    Alors que la présentation mardi par le Fonds monétaire international (FMI)
de nouvelles prévisions économiques augurant d'une récession brutale n'avait pas
ému outre mesure les investisseurs, plusieurs statistiques économiques sont
venues les rappeler à la réalité.
    Aux Etats-Unis, les ventes au détail ont en effet diminué de 8,7% en avril,
leur plus forte baisse depuis au moins 28 ans, conséquence de la fermeture
imposée de nombreux commerces visant à freiner l'épidémie de coronavirus.

    La production industrielle américaine a parallèlement baissé de 5,4% et la
seule production manufacturière accuse un repli de 6,3%, la plus marquée depuis
1946.
    Et le mois d'avril s'annonce pire encore: l'indice d'activité "Empire State"
de la région de New York s'effondre à -78,2, un niveau sans précédent, contre
-21,5 en mars.
    En France, les ventes au détail ont chuté de 24% en mars.
    "La majeure partie des gains engrangés par les actions européennes depuis la
mi-mars étaient alimentés par les plans de sauvetage et, plus récemment, par la
stabilisation du rythme des infections, mais les traders doivent désormais
affronter la perspective d'une crise économique douloureuse" explique David
Maden, analyste de CMC Markets.
    
    VALEURS 
    La baisse n'a épargné aucun secteur en Europe mais le repli le plus marqué a
touché celui du pétrole et du gaz, qui a chuté de 6,3% avec la baisse
des cours du brut. 
    Total a cédé 6,05%, Royal Dutch Shell 6,85% et BP
6,67%. Le groupe parapétrolier TechnipFMC a quant à lui chuté de
11,42%, la pire performance du CAC 40 sur la journée.
    Safran et Airbus ont abandonné respectivement 7,22% et
8,67%, conséquence des craintes de multiplication des annulations de commandes.
    Parmi les rares hausses du jour, Danone a gagné 1,21% après le
relèvement de la recommandation de Credit Suisse à "surperformance".
    
    A WALL STREET 
    Au moment de la clôture en Europe, Wall Street évoluait elle aussi nettement
dans le rouge, le Dow Jones cédant 2,58%, le Standard & Poor's 500 2,7%
et le Nasdaq Composite 1,73%.
    Bank of America perdait 6,32%, Citigroup 3,76% et Goldman
Sachs 0,85% après avoir présenté des résultats trimestriels déprimés par
l'augmentation du coût du risque.
    
    CHANGES
    Le regain marqué d'aversion au risque bénéficie de nouveau au dollar, valeur
refuge et très liquide, qui prend 0,66% face à un panier de devises de référence
, après quatre séances consécutives de baisse qui lui avaient fait perdre
plus de 1%.
    L'euro abandonne 0,6% face au billet vert et retombe sous 1,0925 après un
plus bas à 1,0858.
    La devise américaine progresse moins contre le yen et le franc suisse
, eux aussi recherchés dans les épisodes de tension. 
    A l'opposé, la baisse du pétrole pénalise la couronne norvégienne et
le dollar canadien. 
    
    TAUX
    Sur les marchés obligataires, les mauvais indicateurs américains du jour
alimentent la baisse des rendements: celui des bons du Trésor américain à dix
ans recule de plus de dix points de base à 0,6442% et le 30 ans a
touché un plus bas de dix jours à 1,264%.
    En Europe, le rendement du Bund allemand à dix ans a cédé près
de neuf points à -0,465% et son équivalent français près de cinq points à 0,067%
.
    Les rendements italiens restent au contraire orientés à la hausse,
conséquence de la déception provoquée par les récentes décisions des ministres
des Finances européens: les BTP à dix ans ont vu leur rendement remonter tout
près de 2% et l'écart avec le Bund avoisine de nouveau 240 points,
au plus haut depuis quatre semaines.
    
    PÉTROLE
    LE marché pétrolier reste orienté à la baisse après les indicateurs
américains du jour et l'annonce d'une hausse sans précédent de 19 millions de
barils des stocks de brut aux Etats-Unis.
    Le Brent abandonne 7,23% à 27,46 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 3,08% à 19,49 dollars.
    Avant les statistiques hebdomadaires des stocks américains, l'Agence
internationale de l'énergie (AIE) avait plombé la tendance en estimant que les
baisses de production annoncées ces derniers jours ne suffiraient pas à
compenser la chute de la demande.
    
    A SUIVRE JEUDI:
    La séance de jeudi sur les marchés sera de nouveau animée par des
indicateurs économiques américains, avec entre autres le chiffre hebdomadaire
des inscriptions au chômage, encore une fois attendu à plus de cinq millions,
mais aussi par des publications d'entreprises, dont les chiffres d'affaires de
L'Oréal et de LVMH. 
    
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
       
                                                                         
  LA CLÔTURE EN                                                          
 EUROPE                                                         
 Indices             Dernier    Var.       Var. %     YTD                
                                Points                          
 Eurofirst 300       1267,36    -42,16     -3,22%     -21,96%            
                                                                
 Eurostoxx 50        2808,20    -109,54    -3,75%     -25,02%            
                                                                
 CAC 40              4353,72    -170,19    -3,76%     -27,17%            
 Dax 30              10279,76   -416,80    -3,90%     -22,41%            
 FTSE                5597,65    -193,66    -3,34%     -25,78%            
 SMI                 9320,20    -218,41    -2,29%     -12,21%            
                                                                         
  Les valeurs à suivre à Paris et en                                     
 Europe :                                                       
                                                                         
  LA TENDANCE A                                                          
 WALL STREET                                                    
 Indices             Dernier    Var.       Var. %     YTD                
                                Points                          
 Dow Jones           23314,43   -635,33    -2,65%     -18,31%            
 S&P-500             2768,42    -77,64     -2,73%     -14,31%            
 Nasdaq              8358,95    -156,79    -1,84%     -6,84%             
 Nasdaq 100          8552,54    -139,62    -1,61%     -2,07%             
                                                                         
  Compte rendu de la séance à Wall Street                                
 :                                                              
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance                      
 à Wall Street                                                  
                                                                         
  CHANGES                                                                
                     Cours      Veille     Var.%      YTD                
 Euro/Dlr            1,0911     1,0979     -0,62%     -2,67%             
 Dlr/Yen             107,45     107,20     +0,23%     -1,30%             
 Euro/Yen            117,24     117,72     -0,41%     -3,86%             
 Dlr/CHF             0,9644     0,9600     +0,46%     -0,35%             
 Euro/CHF            1,0525     1,0543     -0,17%     -3,01%             
 Stg/Dlr             1,2513     1,2623     -0,87%     -5,63%             
 Indice $            99,5270    98,8870    +0,65%     +3,49%             
                                                                         
 OR                                                                      
                     Cours      Veille     Var. %     YTD                
 Or Spot             1713,77    1727,70    -0,81%     +12,97%            
                                                                         
  TAUX                                                                   
                                Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                        (pts)
                                                                         
 Future Bund                    172,58     +1,04                         
                                                                
 Bund 10 ans                    -0,46      +0,00                         
                                                                
 Bund 2 ans                     -0,70      +0,00                         
                                                                
 OAT 10 ans                     0,06       +0,01      +52,70             
                                                                
 Treasury 10 ans                0,64       -0,11                         
                                                                
 Treasury 2 ans                 0,20       -0,03                         
                                                                
                                                                         
  PETROLE                                                                
                     Cours      Précédent  Var        Var.%     YTD
 Brut léger US       19,52      20,11      -0,59      -2,93%    -68,11%
                                                                
 Brent               27,50      29,60      -2,10      -7,09%    -58,35%
                                                                         
 
 (Marc Angrand, édité par Jean-Michel Bélot)
  
 
 
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