October 28, 2019 / 6:40 AM / 24 days ago

POINT MARCHÉS-Ouverture timide en vue en Europe, regain d'espoir sur le commerce (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, clôture des marchés
chinois, ouverture du marché obligataire en Europe)
    * Washington et Pékin évoquent des progrès sur le commerce
    * A Wall Street, le S&P 500 a fini tout près de son record
    * La Fed, la Banque du Japon et l'emploi US à l'agenda de la semaine
    * Le suspense continue sur le report du Brexit

    PARIS, 28 octobre (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues proches de l'équilibre lundi à l'ouverture après les déclarations
américaines et chinoises des derniers jours sur les négociations commerciales,
qui ont ravivé l'espoir d'un accord au moins partiel entre les deux premières
économies mondiales.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une très légère baisse pour le
CAC 40 à Paris comme pour l'indice européen Stoxx 600, une
progression de 0,05% pour le Dax à Francfort et un repli de 0,11% pour
le FTSE 100 à Londres.
    Le Stoxx 600 a gagné 1,58% sur l'ensemble de la semaine dernière et le CAC
40 1,52%.
    Washington vendredi puis Pékin samedi ont fait état de progrès dans leurs
discussions commerciales, évoquant la possibilité de mettre prochainement la
dernière main à plusieurs parties d'un accord. Ces
déclarations confortent le scénario, déjà évoqué par le président américain
Donald Trump, de la signature officielle d'un accord le mois prochain. 
    En attendant d'éventuels nouveaux développements sur le front du commerce,
la semaine qui débute sera animée par les réunions de politique monétaire de la
Réserve fédérale américaine, qui pourrait encore réduire mercredi le taux des
"fed funds", et de la Banque du Japon, qui devrait annoncer jeudi de nouvelles
mesures d'assouplissement, mais aussi par les chiffres mensuels de l'emploi aux
Etats-Unis vendredi et bien sûr par la poursuite des publications de résultats. 
    Les investisseurs continuent parallèlement de suivre le dossier du Brexit:
le Premier ministre britannique, Boris Johnson, doit tenter dans la journée
d'obtenir le feu vert des députés à la convocation d'élections anticipées le 12
décembre tandis que les 27 partenaires de Londres au sein de l'Union européenne
poursuivent leurs discussions sur l'octroi d'un report de la sortie de l'UE. 
    Selon plusieurs sources, ce report pourrait être fixé au 31 janvier tout en
prévoyant la possibilité d'une sortie anticipée si le Parlement britannique
ratifie l'accord de séparation.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en hausse vendredi, portée par le regain
d'espoirs sur les relations commerciales entre les Etats-Unis et la Chine.
    L'indice Dow Jones a gagné 152,53 points, soit 0,57%, à 26.958,06. Le
S&P-500 a pris 12,26 points, soit 0,4%, à 3.022,55, proche de son record
du 26 juillet dernier (3.027,98).
    Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 57,32 points (0,7%) à
8.243,12 points.
    Parallèlement aux déclarations encourageantes de Washington sur le commerce
avec Pékin, le marché a profité du bon accueil réservé aux résultats et aux
prévisions d'Intel : le géant des semi-conducteurs a bondi de 8,1%.
    
    EN ASIE 
    A la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei a terminé sur un gain de 0,3%,
au plus haut depuis un an, les déclarations chinoises et américaines sur le
commerce ayant favorisé les valeurs cycliques tournées vers l'international. 
    Les marchés chinois affichent une hausse plus marquée encore, avec une
progression de 0,85% pour le SSE Composite de Shanghai en clôture et de
0,79% pour le Hang Seng à Hong Kong à moins d'une heure de la fin de la
séance.
    L'indice MSCI des marchés asiatiques hors Japon affiche sa
troisième séance consécutive de hausse et évolue au plus haut depuis fin
juillet.
    
    TAUX 
    Le rendement du Bund allemand à dix ans, référence pour la zone
euro, gagne autour d'un point de base dans les premiers échanges à -0,366%. 
    Sur le marché américain vendredi, les rendements ont fini en hausse,
l'optimisme sur le commerce ayant favorisé l'appétit pour le risque et conduit
certains investisseurs à revoir leurs anticipations en matière de baisse de taux
de la Réserve fédérale.
    Les rendements à cinq, sept et dix ans ont ainsi atteint des pics de cinq
semaines, le dix ans remontant à plus de 1,81%, niveau auquel il se
maintient en Asie.
    
    CHANGES 
    Sur le marché des devises, le dollar est pratiquement stable face à un
panier de référence mais reste proche de son plus haut niveau depuis deux
mois face au yen. 
    Pour beaucoup de cambistes, si la Fed s'achemine vers une nouvelle baisse de
taux mercredi (qui serait la troisième de l'année), elle pourrait laisser
entendre qu'elle ne prévoit pas d'aller au-delà en matière d'assouplissement de
sa politique monétaire.
    L'euro s'échange autour de 1,1085 dollar, en légère hausse par
rapport à vendredi, tandis que la livre sterling est pratiquement inchangée.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut, qui ont nettement progressé la semaine dernière (+4,4%
pour le Brent, +5,36% pour le brut léger américain) reculent après l'annonce
d'une baisse des bénéfices du secteur industriel chinois en septembre, un
facteur qui l'emporte sur les espoirs de compromis commercial. 
    Le Brent abandonne 0,35% à 61,80 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 0,48% à 56,39 dollars.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 28 OCTOBRE : 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      07h45  Construction de logements      septembre   n.d.          n.d.
 EZ      09h00  Masse monétaire M3             septembre   +5,7%         +5,7%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
  
    
  BOURSES                                                          
 ASIATIQUES                                               
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Nikkei-225   22867,27   +67,46     +0,30%     +14,25%             
                                                          
 Topix        1648,43    -0,01      -0,00%     +10,33%             
                                                          
 Hong Kong    26874,63   +207,24    +0,78%     +3,98%              
                                                          
 Taiwan       11315,02   +18,90     +0,17%     +5,64%              
                                                          
 Séoul        2093,60    +5,71      +0,27%     +2,58%              
                                                          
 Singapour    3185,53    +16,66     +0,53%     +3,81%              
                                                          
 Shanghaï     2980,05    +25,12     +0,85%     +19,49%             
                                                          
 Sydney       6740,70    +1,50      +0,02%     +19,38%             
                                                          
 La clôture à Tokyo :                                              
                                                          
                                                                   
  WALL                                                             
 STREET                                                   
  La clôture précédente                                            
 :                                                        
 Indices      Dernier    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Dow Jones    26958,06   +152,53    +0,57%     +15,56%             
                                                          
 S&P-500      3022,55    +12,26     +0,41%     +20,57%             
                                                          
 Nasdaq       8243,12    +57,32     +0,70%     +24,23%             
                                                          
 Nasdaq 100   8029,22    +62,50     +0,78%     +26,84%             
                                                          
                                                                   
  Détail de la séance à Wall                                       
 Street :                                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                       
 séance à Wall Street                                     
                                                                   
  MARCHES                                                          
 EUROPEENS                                                
 Les futures sur le CAC 40          et sur                         
 l'EuroStoxx50                                            
                                                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et                                  
 en Europe :                                              
  La séance précédente                                             
 :                                                        
 Indices      Clôture    Var.       Var. %     YTD                 
                         points                           
 Eurofirst    1562,25    +3,21      +0,21%     +17,34%             
 300                                                      
                                                          
 Eurostoxx    3624,68    +3,31      +0,09%     +20,77%             
 50                                                       
                                                          
 CAC 40       5722,15    +37,82     +0,67%     +20,96%             
                                                          
 Dax 30       12894,51   +22,41     +0,17%     +22,12%             
                                                          
 FTSE         7324,47    -3,78      -0,05%     +8,86%              
                                                          
 SMI          10197,09   +90,56     +0,90%     +20,97%             
                                                                   
  CHANGES                                                          
              Cours      Veille     Var. %     YTD                 
 Euro/Dlr     1,1086     1,1078     +0,07%     -3,34%              
                                                          
 Dlr/Yen      108,71     108,64     +0,06%     -1,41%              
                                                          
 Euro/Yen     120,52     120,38     +0,12%     -4,52%              
                                                          
 Dlr/CHF      0,9948     0,9943     +0,05%     +1,37%              
                                                          
 Euro/CHF     1,1031     1,1017     +0,13%     -1,98%              
                                                          
 Stg/Dlr      1,2820     1,2821     -0,01%     +0,49%              
                                                          
 Indice $     97,8170    97,8310    -0,01%     +1,71%              
                                                          
                                                                   
  TAUX                                                             
                         Dernier    Var.       Spread/Bund
                                                   (pts)
                                                                   
 Bund 10 ans             -0,3710    +0,0030                        
                                                          
 Bund 2 ans              -0,6500    +0,0070                        
                                                          
 OAT 10 ans              -0,0650    +0,0090    +30,60              
                                                          
 Treasury 10 ans         1,8102     +0,0090                        
                                                          
 Treasury 2 ans          1,6375     +0,0120                        
                                                          
                                                                   
                                                                   
  PETROLE                                                          
 (en          Cours      Précédent  Var        Var.%      YTD
 dollars)                                                 
 Brut léger   56,39      56,66      -0,27      -0,48%     +23,10%
 US                                                       
 Brent        61,80      62,02      -0,22      -0,35%     +14,13%
                                                          
                                                                   
 
 (Marc Angrand)
  
 
 
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