October 14, 2019 / 7:59 AM / a month ago

POINT MARCHÉS-Repli en Europe faute d'avancées claires sur le commerce et le Brexit

    * L'indice Stoxx 600 perd 0,75%, le CAC 40 à Paris 0,67%
    * L'accord partiel USA-Chine ne règle pas les problèmes de fond
    * Le commerce extérieur chinois sous les attentes en septembre
    * Pas d'avancée importante sur le Brexit

    PARIS, 14 octobre (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
en baisse en début de séance lundi, effaçant une partie de leurs confortables
gains de la fin de semaine faute de nouvelles réellement rassurantes sur le
conflit commercial entre les Etats-Unis et la Chine d'une part, sur le Brexit
d'autre part.
    À Paris, le CAC 40 perd 0,67% à 5627,74 points vers 07h45 GMT. À
Francfort, le Dax cède 0,5% et à Londres, le FTSE 100 recule de
0,46%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en baisse de 0,61%,
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,6% et le Stoxx 600 de
0,75%. 
    Ce dernier a gagné 2,31% vendredi, portant à 3% sa hausse sur l'ensemble de
la semaine tandis que le CAC 40 prenait 1,73% sur la journée et 3,23% sur la
semaine.
    Les Etats-Unis et la Chine ont annoncé vendredi soir s'être entendus sur la
"phase 1" d'un accord censé mettre fin à leur conflit commercial, ce qui a
conduit le président américain, Donald Trump, à suspendre la hausse de droits de
douane qui devait entrer en vigueur mardi.
   L'accord reste toutefois à écrire noir sur blanc et il ne couvre qu'une
partie des désaccords à l'origine du conflit entre les deux pays, qui pèse sur
le commerce mondial depuis un an et demi. 
    Dernière illustration en date de l'impact de ces tensions sur l'économie:
les exportations chinoises ont subi en septembre une baisse plus marquée
qu'attendu et les importations se sont contractées pour le cinquième mois
consécutif.
   "On peut dire que le drapeau blanc brandi par Donald Trump évitera une
nouvelle escalade entre la Chine et les Etats-Unis. Mais aucun des droits de
douane en vigueur n'a été annulé alors que certains intervenants de marché
l'espéraient", commente Naeem Aslam, de ThinkMarkets.
    Les dernières nouvelles des négociations entre Londres et Bruxelles sur le
Brexit ont aussi déçu: le gouvernement britannique a certes déclaré dimanche que
les derniers échanges avaient été "constructifs" mais les deux parties semblent
encore loin d'un compromis susceptible d'être avalisé par le Conseil européen en
fin de semaine.
    Les volumes sur les marchés européens pourraient être réduits par l'absence
d'une partie des investisseurs américains en raison du Columbus Day, férié aux
Etats-Unis même si Wall Street fonctionne normalement.
    
    VALEURS 
    Tous les grands secteurs de la cote européenne évoluent dans le rouge mais
les replis les plus marqués affectent ceux qui avaient le plus profité de la
hausse quasi générale de vendredi: l'indice Stoxx européen des matières
premières perd 2,21%, celui des banques 1,42% et celui de l'assurance
 1,17%.
    A Paris, ArcelorMittal abandonne 4,67%, la plus forte baisse du CAC
40; au recul de l'ensemble du secteur des matières premières s'ajoute
l'abaissement de l'objectif de cours de Citigroup, ramené de 27 à 22 euros.
    Bic décroche de 4,69% après avoir averti sur ses résultats 2019.

    Dans l'actualité des fusions-acquisitions, le spécialiste britannique de la
cybersécurité Sophos bondit de 36,45% à Londres après l'annonce de son
rachat par le groupe de capital-investissement Thoma Bravo sur la base d'une
valorisation de 3,82 milliards de dollars (3,46 milliards d'euros).
    Faurecia recule de 1,95% après l'annonce du rachat des parts de
Continental (-0,28%) dans leur coentreprise SAS.
    
    EN ASIE 
    Les marchés sont restés fermés au Japon, la journée étant fériée dans
l'archipel.
    En Chine, l'indice SSE Composite de Shanghai a fini en hausse de
1,15% et à Hong Kong, le Hang Seng a progressé de 0,87%, les
investisseurs saluant les progrès annoncés des discussions entre Pékin et
Washington et la suspension du relèvement des droits de douane prévu mardi. 
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en hausse vendredi mais elle a perdu du terrain
en fin de séance avec l'annonce par Donald Trump d'un accord seulement partiel
avec la Chine.
    L'indice Dow Jones, qui a gagné jusqu'à 1,6% en cours de séance, a
atteint la clôture sur une hausse de 1,21% (319,92 points) à 26.816,59 points.
Le Standard & Poor's 500, plus large et principale référence des
investisseurs, a avancé de 1,09% à 2.970,27 points. Le Nasdaq Composite,
à forte composante technologique, a pris 1,34% à 8.057,04 points.
    
    TAUX 
    Les rendements des emprunts d'Etat se replient après la forte hausse des
séances précédentes: celui du Bund allemand à dix ans recule de plus
de trois points de base à -0,477% après une hausse de près de 15 points sur
l'ensemble de la semaine dernière.
    Sur le marché américain, le rendement à dix ans, dopé par les espoirs
d'accord USA-Chine, a fini vendredi en hausse vendredi de plus de 10 points de
base sur la journée à 1,757%, portant à 23 points sa progression sur
la semaine. 
    
    CHANGES 
    Le dollar gagne près de 0,2% face à un panier de devises de référence
, reprenant une partie du terrain cédé vendredi face principalement à
l'appréciation de la livre sterling. 
    Cette dernière, qui a enregistré jeudi et vendredi sa plus forte hausse sur
deux séances depuis plusieurs années, est repartie à la baisse après les
déclarations de Londres et Bruxelles sur le Brexit.
    L'euro s'échange autour de 1,1020 dollar, en recul de près de 0,2%.
    Le yuan chinois, lui, profite des dernières annonces sur le conflit
commercial USA-Chine et s'apprécie d'environ 0,4%, à près de 7,06 pour un dollar
.
    
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier amplifie son repli, affecté lui aussi par l'incertitude
sur l'évolution du conflit commercial USA-Chine.
    Le Brent abandonne 1,19% à 59,79 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 1,19% à 54,05 dollars.
    Tous deux ont pris plus de 3% sur l'ensemble de la semaine dernière. 
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 14 OCTOBRE:
    
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      09h00  Production industrielle        août        +0,3%         -0,4%
                - sur un an                                -2,5%         -2,0%
                                                                         
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                       
 EUROPEENS                                              
                                                                
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Eurofirst 300  1527,35   -8,97     -0,58%    +14,72%           
                                                        
 Eurostoxx 50   3548,33   -21,59    -0,60%    +18,22%           
                                                        
 CAC 40         5627,57   -37,91    -0,67%    +18,96%           
                                                        
 Dax 30         12445,81  -65,84    -0,53%    +17,87%           
                                                        
 FTSE           7214,63   -32,45    -0,45%    +7,23%            
 SMI            9928,33   -89,06    -0,89%    +17,78%           
  Les valeurs à suivre à Paris et                               
 en Europe :                                            
                                                                
  BOURSES                                                       
 ASIATIQUES                                             
 Indices        Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Nikkei-225     Marché                                          
                fermé                                   
 Topix          Marché                                          
                fermé                                   
 Hong Kong      26536,20  +227,76   +0,87%    +2,67%            
                                                        
 Taiwan         11066,95  +176,99   +1,63%    +3,33%            
                                                        
 Séoul          2067,40   +22,79    +1,11%    +1,29%            
 Singapour      3122,95   +8,98     +0,29%    +1,77%            
                                                        
 Shanghaï       3007,88   +34,23    +1,15%    +20,61%           
                                                        
 Sydney         6642,60   +35,80    +0,54%    +17,64%           
                                                        
 La clôture à Tokyo :                                           
                                                        
                                                                
  WALL STREET                                                   
  La séance                                                     
 précédente :                                           
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Dow Jones      26816,59  +319,92   +1,21%    +14,96%           
                                                        
 S&P-500        2970,27   +32,14    +1,09%    +18,49%           
                                                        
 Nasdaq         8057,04   +106,26   +1,34%    +21,43%           
                                                        
 Nasdaq 100     7843,88   +103,51   +1,34%    +23,92%           
                                                        
                                                                
  Compte rendu de la séance à Wall                              
 Street :                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à           
 Wall Street                                            
                                                                
  CHANGES                                                       
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Euro/Dlr       1,1016    1,1040    -0,22%    -3,96%            
                                                        
 Dlr/Yen        108,22    108,40    -0,17%    -1,85%            
                                                        
 Euro/Yen       119,22    119,62    -0,33%    -5,55%            
                                                        
 Dlr/CHF        0,9974    0,9965    +0,09%    +1,63%            
                                                        
 Euro/CHF       1,0990    1,0998    -0,07%    -2,35%            
                                                        
 Stg/Dlr        1,2577    1,2647    -0,55%    -1,41%            
                                                        
 Indice $       98,5030   98,3010   +0,21%    +2,42%            
                                                        
                                                                
 OR                                                             
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Or Spot        1489,03   1489,45   -0,03%    +16,08%           
                                                        
                                                                
  TAUX                                                          
                                                                
                          Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                 (pts)
 Future Bund              172,84    +0,45                       
                                                        
 Bund 10 ans              -0,48     -0,04                       
                                                        
 Bund 2 ans               -0,71     +0,01                       
                                                        
 OAT 10 ans               -0,20     -0,04     +27,98            
                                                        
 Treasury 10 ans          1,73      +0,00                       
                                                        
 Treasury 2 ans           1,60      +0,00                       
                                                        
                                                                
  PETROLE                                                       
 (en dollars)   Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
                          t                             
 Brut léger US  54,07     54,70     -0,63     -1,15%    +18,03%
                                                        
 Brent          59,82     60,51     -0,69     -1,14%    +10,47%
                                                                
 
 (Édité par Jean-Michel Bélot)
  
 
 
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