October 2, 2019 / 4:06 PM / 17 days ago

POINT MARCHÉS-Le repli s'accentue, les déceptions s'accumulent

    * L'indice Stoxx 600 a perdu 2,7%, le CAC 40 3,12%
    * Plus forte baisse en pourcentage depuis le 2 août à Paris
    * Wall Street cède plus de 1,7%
    * Le secteur privé US a créé moins d'emplois qu'attendu en septembre-ADP

    PARIS, 2 octobre (Reuters) - Les Bourses européennes ont vécu mercredi l'une
de leurs pires journées de l'année, les signes de ralentissement de la
croissance apparus ces derniers jours attisant les craintes de récession,
s'ajoutant à l'incertitude persistante sur le Brexit et aux tensions
commerciales internationales.
    À Paris, le CAC 40 affiche en clôture une baisse de 3,12% (174,86
points) à 5422,77 points, la plus forte en pourcentage sur une séance depuis le
2 août, qui le ramène au plus bas depuis le 29 août. A Londres, le FTSE 100
 a perdu 3,23% et à Francfort, le Dax a reculé de 2,76%. 
    L'indice EuroStoxx 50 a cédé 2,98%, le FTSEurofirst 300
2,65% et le Stoxx 600 2,7%, sa plus mauvaise performance depuis
décembre dernier.
    Au moment de la clôture en Europe, Wall Street évoluait elle aussi dans le
rouge, le Dow Jones cédant 1,86%, le Standard & Poor's 500 1,76% et le
Nasdaq Composite 1,76%. Le S&P 500 évolue au plus bas depuis le 28 août 
et accuse une baisse de plus de 4,5% par rapport à son record du 26 juillet.
    Ce repli des grands indices s'accompagne d'une poussée de volatilité:
l'indice Vix américain est au plus haut depuis plus d'un mois, tout comme
son équivalent pour la zone euro. 
    Au lendemain de la publication d'un indice ISM manufacturier qui traduit une
contraction de l'activité du secteur aux Etats-Unis en septembre, l'enquête ADP
sur l'emploi montre que le secteur privé américain a créé 135.000 emplois en
septembre, un chiffre inférieur aux attentes (le consensus Reuters en donnait
140.000) qui tend à confirmer la tendance au ralentissement du marché du
travail.
    Sur le front des tensions commerciales, alors que l'heure est à l'accalmie
entre les Etats-Unis et la Chine, l'Organisation mondiale du commerce (OMC) a
autorisé officiellement Washington à appliquer des droits de douane sur 7,5
milliards de dollars d'importations de l'Union européenne par an, une décision
liée au conflit sur les aides publiques à Airbus.
    La dégradation des perspectives économiques favorise celle des estimations
de bénéfices des sociétés cotées: le consensus Refinitiv anticipe désormais une
baisse de 2,3% sur un an des profits du S&P 500 au troisième trimestre, et de
2,2% pour ceux du Stoxx 600. 
    
    VALEURS
    Tous les grands secteurs de la cote européenne ont fini la journée en
territoire négatif dans le rouge, les baisses les plus marquées touchant les
matières premières (-3,22%) et la construction (-3,29%).
    A Paris, ArcelorMittal a perdu 6,21%, la plus forte baisse du CAC
40, et Saint-Gobain 3,92%.
    Suez a chuté de 7,01% après la présentation de son plan
stratégique, jugé peu précis sur les perspectives de croissance du dividende.
Oddo BHF a abaissé sa recommandation à "neutre" contre "acheter".
    
    TAUX
    Le recul marqué des actions favorise le repli sur les emprunts d'Etat
américains, ce qui se traduit par une baisse marquée des rendements, de près de
quatre points de base à 1,5992% pour le dix ans, au plus bas depuis
le 9 septembre. 
    La tendance a été très différente en Europe, où le rendement du Bund à dix
ans prenait plus de deux points en fin de séance à -0,55%. Cette
évolution paradoxale s'explique, selon des analystes, par l'impression que la
Banque centrale européenne (BCE) risque de ne plus pouvoir prendre de nouvelles
initiatives pour soutenir l'économie.
    Ce sentiment, déjà perceptible ces derniers jours, a été nourri par le
discours prononcé mardi soir par Mario Draghi, le président de la BCE, appelant
une nouvelle fois les gouvernements de la zone euro à prendre le relais de la
politique monétaire.
    
    OR
    Comme les Treasuries, l'or profite du regain d'aversion au risque: le cours
de l'once de métal jaune sur le marché "spot" prend plus de 1,5% et a repassé le
seuil des 1.500 dollars.
    
    CHANGES
    Le dollar cède du terrain face à l'euro et au yen, dans le sillage de Wall
Street et des rendements des Treasuries: en hausse en début de journée,
l'"indice dollar" mesurant les fluctuations du billet vert face à un panier de
devises de référence abandonne autour de 0,1%.
    L'euro en profite pour remonter à plus de 1,0950 dollar.
    La livre sterling a effacé ses pertes après avoir passé l'essentiel de la
séance en territoire négatif, les cambistes doutant de la capacité de Boris
Johnson, le Premier ministre britannique, à aboutir à un compromis avec
Bruxelles sur la base de ses dernières propositions en date.
        
    PÉTROLE
    Les cours du pétrole ont amplifié leur recul après l'annonce par l'Energy
Information Administration (EIA) d'une hausse plus importante qu'attendu des
stocks de brut aux Etats-Unis la semaine dernière. 
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 2,42% à
52,32 dollars et le Brent 2,43% à 57,46 dollars.
    
    A SUIVRE JEUDI
    La journée de jeudi permettra d'en savoir plus sur le risque d'une
propagation de la récession du secteur manufacturier à celui des services, grâce
aux résultats définitifs des enquêtes PMI en Europe et à l'ISM aux Etats-Unis. 
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
        
                                                            
  LA CLÔTURE EN                                             
 EUROPE                                              
 Indices          Dernier  Var.     Var. %   YTD            
                           Points                    
 Eurofirst 300    1485,71  -40,47   -2,65%   +11,59         
                                             %       
 Eurostoxx 50     3413,31  -104,94  -2,98%   +13,72         
                                             %       
 CAC 40           5422,77  -174,86  -3,12%   +14,63         
                                             %       
 Dax 30           11925,2  -338,58  -2,76%   +12,94         
                  5                          %       
 FTSE             7122,54  -237,78  -3,23%   +5,86%         
 SMI              9757,28  -195,22  -1,96%   +15,75         
                                             %       
                                                            
  Les valeurs à suivre à Paris et                           
 en Europe :                                         
                                                            
  LA TENDANCE A                                             
 WALL STREET                                         
 Indices          Dernier  Var.     Var. %   YTD            
                           Points                    
 Dow Jones        26088,8  -484,24  -1,82%   +11,84         
                  0                          %       
 S&P-500          2889,97  -50,28   -1,71%   +15,28         
                                             %       
 Nasdaq           7779,42  -129,27  -1,63%   +17,24         
                                             %       
 Nasdaq 100       7548,61  -135,53  -1,76%   +19,25         
                                             %       
                                                            
  Compte rendu de la séance à Wall                          
 Street :                                            
 "The Day Ahead" - Le point sur la                          
 prochaine séance à Wall Street                      
                                                            
  CHANGES                                                   
                  Cours    Veille   Var.%    YTD            
 Euro/Dlr         1,0950   1,0930   +0,18%   -4,53%         
 Dlr/Yen          107,21   107,74   -0,49%   -2,77%         
 Euro/Yen         117,40   117,77   -0,31%   -6,99%         
                                                     
 Dlr/CHF          0,9971   0,9933   +0,38%   +1,60%         
 Euro/CHF         1,0922   1,0857   +0,60%   -2,95%         
                                                     
 Stg/Dlr          1,2312   1,2301   +0,09%   -3,50%         
 Indice $         99,0180  99,1280  -0,11%   +2,96%         
                                                            
 OR                                                         
                  Cours    Veille   Var. %   YTD            
 Or Spot          1498,74  1478,58  +1,36%   +16,84         
                                             %       
                                                            
  TAUX                                                      
                           Dernier  Var.     Spread/Bund
                                               (pts)
                                                            
 Future Bund               173,91   -0,29                   
                                                     
 Bund 10 ans               -0,55    -0,00                   
                                                     
 Bund 2 ans                -0,74    +0,01                   
                                                     
 OAT 10 ans                -0,25    -0,00    +29,87         
                                                     
 Treasury 10 ans           1,60     -0,05                   
                                                     
 Treasury 2 ans            1,49     -0,07                   
                                                     
                                                            
  PETROLE                                                   
                  Cours    Précéde  Var      Var.%   YTD
                           nt                        
 Brut léger US    52,35    53,62    -1,27    -2,37%  +14,28%
                                                     
 Brent            57,48    58,89    -1,41    -2,39%  +6,15%
                                                            
 

 (Édité par)
  
 
 
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