October 2, 2019 / 11:30 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Nouveau repli en vue à Wall St, l'Europe creuse ses pertes

    * Les indices américains attendus dans le rouge
    * Le Stoxx 600 européen perd 1,62%, le CAC 40 à Paris 1,76%
    * Les craintes pour la croissance mondiale dominent
    * Un indicateur clé sur l'emploi américain attendu à 12h15 GMT

    PARIS, 2 octobre (Reuters) - Wall Street devrait poursuivre son repli
mercredi, comme le font à mi-séance les principales Bourses européennes,
ramenées à leur plus bas niveau depuis un mois par le regain marqué d'inquiétude
pour la croissance économique mondiale.
    Les contrats à terme sur les principaux indices new-yorkais signalent une
ouverture en baisse de 0,4% à 0,6%. 
    A Paris, le CAC 40 perd 1,76% à 5499,31 points vers 11h15 GMT, au
plus bas depuis le 2 septembre. À Francfort, le Dax cède 1,46% et à
Londres, le FTSE 100 recule de 2,07%. L'indice paneuropéen FTSEurofirst
300 est en baisse de 1,65%, l'EuroStoxx 50 de la zone euro
de 1,48% et le Stoxx 600 de 1,62%. 
    Ce repli s'accompagne d'un regain de volatilité: l'indice mesurant celle de
l'EuroStoxx 50 évolue au plus haut depuis fin août et le Vix américain
 au plus haut depuis début septembre.
    Les indices PMI manufacturiers européens et l'indice ISM industriel
américain ont ravivé mardi les craintes d'un impact douloureux des tensions
commerciales internationales sur l'économie. A ces indicateurs est venue
s'ajouter la révision à la baisse des prévisions de l'Organisation mondiale du
commerce (OMC) et des grands instituts économiques allemands.
    "Notre scénario central prévoit que les tensions commerciales vont rester
élevées et nous nous attendons à ce que la croissance mondiale revienne en 2020
à son plus bas niveau depuis la grande crise financière", explique Mark Haefele,
directeur des investissements d'UBS Global Wealth Management, dans une note. 
    Les investisseurs attendent donc avec appréhension les résultats de
l'enquête mensuelle d'ADP sur l'emploi dans le secteur privé aux Etats-Unis,
prélude au rapport mensuel du département du Travail prévu vendredi, déjà
considéré comme crucial pour l'évolution de la politique monétaire de la Réserve
fédérale.
    Du côté des autres banques centrales, les déclarations en faveur d'une
augmentation du soutien à l'économie, monétaire comme budgétaire, continuent de
se multiplier: mardi soir à Athènes, Mario Draghi, le président de la Banque
centrale européenne (BCE), a plaidé en faveur d'un plan d'investissement à
l'échelle de la zone euro qui serait selon "la réponse la plus efficace" aux
difficultés actuelles. Et mercredi, Andrea Maechler, l'une des membres de la
direction de la Banque nationale suisse (BNS), a souligné la nécessité d'une
poursuite de politiques monétaires ultra-accommodantes.
    La dégradation des perspectives économiques favorise logiquement celle des
perspectives de bénéfices des sociétés cotées: le consensus Refinitiv anticipe
désormais une baisse de 2,2% des profits du Stoxx 600 au troisième trimestre,
contre -1,9% il y a une semaine.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    
    VALEURS EN EUROPE 
    Tous les grands secteurs de la cote européenne évoluent dans le rouge, les
baisses les plus marquées touchant des compartiments cycliques comme les
matières premières (-3,04%) ou la construction (-2,21%).
    A Paris, ArcelorMittal cède 3,63%, la plus forte baisse du CAC.
    Suez perd 5,65% après la présentation de son plan stratégique
prévoyant un milliard d'euros d'économies à l'horizon 2023 mais peu précis sur
les perspectives de croissance du dividende. Oddo BHF a abaissé sa
recommandation à "neutre" contre "acheter".
    Airbus abandonne 0,86%. L'OMC doit annoncer officiellement à 14h00
GMT qu'elle donne son feu vert à des droits de douane américains sur plusieurs
milliards de dollars de produits européens pour sanctionner des aides publiques
au groupe jugées illégales.
    Unique hausse du CAC, Pernod Ricard prend 1,04% grâce au
relèvement du conseil de Jefferies, passé à l'achat.
    Ailleurs en Europe, on note surtout le bond de 17,9% de Flutter
Entertainment, l'ex-Paddy Power Betfair, après l'annonce d'une fusion avec le
canadien Poker Stars, qui doit créer le numéro un mondial des paris en ligne.

    
    TAUX 
    Alors que la baisse des actions et les perspectives conjoncturelles sombres
devraient favoriser leur baisse, les rendements des emprunts d'Etat de référence
de la zone euro sont en hausse, signe que les marchés doutent désormais de la
capacité des banques centrales à assurer seules le soutien nécessaire à
l'économie.
    Celui du Bund allemand à dix ans prend 1,5 point de base à
-0,539%, son équivalent français point remonte d'autant à -0,2439%. 
    Les craintes d'un ralentissement marqué de la croissance se traduisent aussi
par une nouvelle baisse des anticipations d'inflation: le taux "à cinq ans dans
cinq ans", principal baromètre des anticipations à long terme
d'évolution des prix dans la zone euro, est tombé à son plus bas niveau depuis
juin à 1,1434%. Il a perdu près de 17 points de base depuis la réunion de la
Banque centrale européenne (BCE) du 12 septembre.
    Sur le marché américain, le rendement à dix ans recule de deux
points à 1,6232% et le deux ans de plus de quatre points à 1,51%.
    
    CHANGES 
    Stable en début de journée face à un panier de devises de référence, le
dollar est reparti à la hausse, porté par son statut de valeur refuge en période
d'incertitude économique: il s'apprécie de 0,17%, sans toutefois remonter
jusqu'au pic de près de deux ans et demi atteint mardi. 
    L'euro se négocie autour de 1,0930 dollar. 
    La livre sterling recule de 0,4% face au scepticisme que
suscitent les nouvelles propositions de Boris Johnson, le Premier ministre
britannique, sur le mécanisme censé se substituer au "backstop" irlandais après
le Brexit.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut évoluent en ordre dispersé dans l'attente des chiffres
hebdomadaires de l'Energy Information Administration (EIA) américaine sur les
stocks aux Etats-Unis, prévus à 14h30 GMT. 
    Si le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI), en hausse
de 0,19% à 53,72 dollars après six séances consécutives de baisse, a trouvé un
soutien dans les statistiques de l'American Petroleum Institute (API) montrant
une baisse inattendue des réserves, le Brent reste dans le rouge et
abandonne 0,25% à 58,74 dollars le baril. 
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 2 OCTOBRE: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                      PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA     12h15  Enquête ADP sur l'emploi privé  septembre   +140.000      +195.000
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS: 
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                             
                                                          
 Indices       Dernier  Var.     Var. %                   
                        points                     
 Dow Jones     26370,0  -151,00  -0,57%                   
               0                                   
 S&P-500       2921,00  -16,75   -0,57%                   
                                                   
 Nasdaq-100    7643,75  -51,75   -0,67%                   
                                                   
                                                          
                                                          
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine              
 séance à Wall Street                              
  La séance                                               
 précédente :                                      
 Indices       Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                        points                     
 Dow Jones     26573,0  -343,79  -1,28%   +13,91%         
               4                                   
 S&P-500       2940,25  +14,77   +0,50%   +17,29%         
                                                   
 Nasdaq        7908,69  -90,65   -1,13%   +19,19%         
                                                   
 Nasdaq 100    7684,14  -65,31   -0,84%   +21,39%         
                                                   
                                                          
  MARCHES                                                 
 EUROPEENS                                         
                                                          
 Indices       Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                        points                     
 Eurofirst     1501,34  -24,84   -1,63%   +12,77%         
 300                                               
 Eurostoxx 50  3463,05  -55,20   -1,57%   +15,38%         
                                                   
 CAC 40        5493,43  -104,20  -1,86%   +16,12%         
                                                   
 Dax 30        12078,0  -185,79  -1,51%   +14,39%         
               4                                   
 FTSE          7208,79  -151,53  -2,06%   +7,14%          
 SMI           9830,19  -122,31  -1,23%   +16,62%         
  Les valeurs à suivre à Paris et en                      
 Europe :                                          
                                                          
  CHANGES                                                 
               Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr      1,0928   1,0930   -0,02%   -4,72%          
                                                   
 Dlr/Yen       107,52   107,74   -0,20%   -2,48%          
                                                   
 Euro/Yen      117,52   117,77   -0,21%   -6,89%          
                                                   
 Dlr/CHF       0,9992   0,9933   +0,59%   +1,81%          
                                                   
 Euro/CHF      1,0919   1,0857   +0,57%   -2,98%          
                                                   
 Stg/Dlr       1,2255   1,2301   -0,37%   -3,94%          
                                                   
 Indice $      99,2690  99,1280  +0,14%   +3,22%          
                                                   
                                                          
  TAUX                                                    
                        Dernier  Var.     Spread/Bund
                                            (pts)
                                                          
 Future Bund            173,840  -0,3600                  
                        0                          
 Bund 10 ans            -0,5400  +0,0170                  
                                                   
 Bund 2 ans             -0,7490  +0,0050                  
                                                   
 OAT 10 ans             -0,2474  +0,0130  +29,26          
                                                   
 Treasury 10 ans        1,6215   -0,0230                  
                                                   
 Treasury 2 ans         1,5060   -0,0500                  
                                                   
                                                          
  PETROLE                                                 
 (en dollars)  Cours    Précéde  Var      Var. %   YTD
                        nt                         
 Brut léger    53,75    53,62    +0,13    +0,24%   +17,33%
 US                                                
 Brent         58,80    58,89    -0,09    -0,15%   +8,59%
                                                   
                                                          
 
 (Marc Angrand, édité par Sophie Louet)
  
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